أضافت غولدمان ساكس مؤخراً مجموعة سيتيزنز فاينانشال (CFG) إلى قائمة الإدانات الأمريكية. وقد عززت هذه الخطوة تركيز المستثمرين على نمو الخدمات المصرفية الخاصة للبنك، وبرنامج الكفاءة، والسيولة، وعوائد رأس المال.

يأتي إدراج شركة CFG مؤخراً في قائمة الإدانات الأمريكية بعد فترة من زخم سعر السهم الثابت، حيث بلغ عائد سعر السهم لمدة 7 أيام 5.56٪ وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد 84.48٪ مما يشير إلى اهتمام قوي حديث.

إذا دفعك هذا النوع من الأداء إلى التفكير في العوامل الأخرى التي قد تُهيئ لتحقيق عوائد قوية، فقد يكون من المفيد الاطلاع على أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم CFG بسعر 60.99 دولارًا، إلى جانب تقدير القيمة الجوهرية الذي يشير إلى خصم بنسبة 43٪ وأهداف المحللين الأعلى، فإن السؤال الرئيسي بسيط: هل لا يزال هذا البنك مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 29.7% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق السهم عند 60.99 دولارًا مقابل القيمة العادلة البالغة 86.72 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تشير إلى أن أسهم مجموعة Citizens Financial Group لا تزال تتداول بخصم كبير.

يبلغ سعر سهم Citizens Financial حاليًا 43.60 دولارًا. سيصدرون تقريرهم الفصلي غدًا صباحًا خلال التداول قبل افتتاح السوق. وقد ارتفع السهم بنسبة 30.96% منذ بداية العام، و13.61% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. ويُعرف السهم بارتفاعاته الكبيرة عند إصدار تقاريره. نتوقع في The Daily Investors أن يتجاوز السهم توقعاتنا غدًا، حيث يبلغ التقدير الحالي 0.79 دولارًا. ونتوقع أن يصل الربح إلى حوالي 0.83 دولارًا. أثبت تقرير الأرباح الأخير أن الشركة تشهد تحسنًا ملحوظًا. وتشير العديد من المؤشرات الفنية إلى اتجاه صعودي إيجابي بعد تجاوزها التوقعات في المرتين السابقتين. ومع تحسن الاقتصاد شهريًا، نتوقع أن نشهد قفزة نوعية أخرى ليلحقوا بركب نظرائهم في القطاع المصرفي.

بحسب موقع DailyInvestors، يعتمد هذا التقييم العادل على مزيج من تسارع نمو الأرباح، وتحسن هوامش الربح، ومضاعف ربح أعلى مما يُقدّره السوق حاليًا. يجدر بنا دراسة معدلات النمو وأهداف الربحية المحددة التي تقف وراء رقم 86.72 دولارًا وإعادة تقييم القيمة المتوقعة.

النتيجة: القيمة العادلة 86.72 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

لكن هذا يعتمد على استقرار الأرباح وهوامش الربح ومضاعفات التقييم. فأي تراجع في الأرباح أو انخفاض في الربحية قد يُشكك سريعاً في صحة الادعاء بأن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 29.7%.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول مضاعف السوق؟

يعتمد سرد المستخدم بشكل كبير على تقديرات القيمة العادلة، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 15.4 ضعفًا تُشير إلى وضع أكثر حذرًا. هذه النسبة أعلى من نظيراتها (12.3 ضعفًا) ومتوسط البنوك الأمريكية (11.4 ضعفًا)، على الرغم من أن النسبة العادلة البالغة 19.6 ضعفًا تُوحي بأن السوق قد يقترب من هذا المستوى. هل هذه علاوة معقولة، أم أنها مؤشر على ارتفاع التوقعات بالفعل؟

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية توافق فجوة التسعير هذه مع القدرة على تحقيق الأرباح، تحقق من تفاصيل التقييم في عرض المضاعفات المفصل لدينا، بما في ذلك نظراء البنوك وسياق النسبة العادلة، من خلال "انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر" - اكتشف ذلك في تفاصيل التقييم لدينا.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بين احتمالية انخفاض قيمة السهم عن قيمته الحقيقية وبين نسبة السعر إلى الأرباح الكاملة، من المنطقي مراجعة الأرقام بنفسك وتحديد موقفك. يُشير المستثمرون بالفعل إلى بعض الجوانب الإيجابية في التقرير، لذا تحقق من مدى توافق هذه الجوانب مع توقعاتك في النقاط الأربع الرئيسية.

هل أنت مستعد للبحث عن فكرتك التالية؟

إذا لفت انتباهك نظام CFG، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك الآن، وإلا ستخاطر بتفويت فرص أخرى قد تناسب استراتيجيتك.

• استهدف توليد النقد القوي والقدرة على تحديد الأسعار من خلال فحص الشركات المصنفة على أنها 59 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات جذابة.
• أعط الأولوية للمرونة وقوة رأس المال من خلال مراجعة الأسهم المختارة في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (40 نتيجة) من أجل وضع مالي قوي.
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمة الفرز التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تسلط الضوء على أسماء أقل شهرة ذات مقاييس أساسية قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.