أعادت مجموعة CME (CME) التركيز على مشتقات العملات المشفرة بعد إعلانها عن خطط لإطلاق عقود بيتكوين الآجلة للتقلبات في الأول من يونيو، إلى جانب الإبلاغ عن متوسط حجم التداول اليومي في أبريل بـ 25.9 مليون عقد.

شهد سهم الشركة انخفاضًا طفيفًا مؤخرًا، حيث تراجع عائد سعر السهم خلال شهر واحد بنسبة 6.6%، وانخفض بنسبة 3% خلال ثلاثة أشهر. ومع ذلك، بلغ عائد سعر السهم منذ بداية العام 6.9%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات 66%، مما يشير إلى أن المستثمرين على المدى الطويل ما زالوا يحققون مكاسب مجزية.

إذا كان تركيز بورصة شيكاغو التجارية على تقلبات أسعار العملات المشفرة قد لفت انتباهك، فقد يكون الوقت مناسبًا لتوسيع نطاق بحثك ليشمل فرصًا أخرى متعلقة بالعملات المشفرة، وذلك من خلال أداة Simply Wall St لفحص 23 سهمًا في مجال العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

لذا، مع تداول أسهم بورصة شيكاغو التجارية (CME) عند حوالي 288 دولارًا أمريكيًا، وبانخفاضها بنسبة 6% تقريبًا عن متوسط السعر المستهدف للمحللين، ومع ذلك حصلت على درجة تقييم منخفضة تبلغ 2، فهل يمثل التراجع الأخير فرصة شراء حقيقية، أم أن النمو المستقبلي ينعكس بالفعل في السعر الحالي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 6.4% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق أسهم مجموعة CME عند 288.34 دولارًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة البالغة 308.20 دولارًا، فإن السعر الحالي أقل بشكل طفيف مما يفترضه هذا الرأي الذي يحظى بمتابعة واسعة.

إن التحول العالمي المستمر نحو التداول الإلكتروني، وزيادة المطالب التنظيمية بالشفافية والمقاصة الموحدة، والقدرة المثبتة على تنمية الإيرادات غير المتعلقة بالمعاملات (مثل إيرادات بيانات السوق القياسية) تضع بورصة شيكاغو التجارية (CME) في موقع يسمح لها بالاستحواذ على حصة أكبر من نشاط التداول ودعم نمو الأرباح على المدى الطويل.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات ومستوى الربح الذي يبرر فجوة القيمة العادلة هذه؟ يعتمد السرد على النمو المطرد، والهوامش القوية، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يحتاج إلى تدقيق دقيق.

يُطبّق التحليل الأكثر شيوعًا لمجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME Group) معدل خصم 7.87%، مع الأخذ في الاعتبار نمو الإيرادات والأرباح المُقاس، ليصل إلى قيمة عادلة قدرها 308.20 دولارًا، أي أعلى بقليل من متوسط توقعات المحللين. وبدلًا من الإشارة إلى خلل كبير في التسعير، يُصوّر هذا التحليل سعر السهم الحالي على أنه يعكس ثقة في قدرة CME على الحفاظ على هوامش ربح جيدة ودعم مضاعف ربحية مرتفع على المدى الطويل، مع ترك هامش تقييم معقول.

النتيجة: القيمة العادلة 308.20 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن فجوة القيمة العادلة هذه تعتمد على نشاط المشتقات الصحية وقوة تسعير الشركة، في حين أن انخفاض التقلبات أو زيادة المنافسة في أسواق التمويل اللامركزي قد يضغط على الأحجام والهوامش.

زاوية أخرى للتقييم

بينما تشير التوقعات الشائعة للقيمة العادلة إلى انخفاض طفيف في قيمة السهم عند حوالي 308 دولارات، فإن نسبة السعر إلى الأرباح تُظهر صورةً مُختلطة. إذ يتم تداول أسهم بورصة شيكاغو التجارية (CME) بنسبة 24.6 ضعف الأرباح مقابل نسبة عادلة تبلغ 15.4 ضعف، على الرغم من أن هذه النسبة البالغة 24.6 ضعف أقل من متوسط قطاع أسواق رأس المال البالغ 42.7 ضعف، ومتوسط الشركات النظيرة البالغ 26.5 ضعف. ويُشير هذا الفارق عن النسبة العادلة إلى أن السوق يدفع بالفعل سعرًا أعلى مقابل جودة أرباح بورصة شيكاغو التجارية، لذا فإن السؤال الأساسي هو ما إذا كنت تعتقد أن أداء الشركة قوي بما يكفي لتبرير هذه العلاوة السعرية، أو ربما علاوة أعلى.

الخطوات التالية

هل ترى إشارات متضاربة حتى الآن وتتساءل عن كيفية تأثيرها عليك شخصياً؟ بادر بالتصرف بينما لا تزال البيانات حديثة من خلال تقييم كلا الجانبين عبر المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهم برنامج التعليم الطبي المستمر في تعزيز تركيزك، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم الأدوات المتاحة لمواصلة البحث عن أفكار جديدة بينما لا يزال هذا البحث حاضراً في ذهنك.

• اكتشف الفرص الاستثمارية القيّمة مبكراً وقم بتقييم الشركات التي تجمع بين الجودة والسعر الذي لا يزال يبدو معقولاً من خلال 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• قم بتعزيز قائمة مراقبتك بالشركات التي تجمع بين الوضع المالي القوي والمقاييس الموثوقة باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (45 نتيجة) .
• وسّع نطاق فرصك من خلال مسح أداة فحص تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.