عادت شركة Coeur Mining (CDE) إلى دائرة الضوء بعد أن سجلت إيرادات قياسية في الربع الأول بلغت 856.19 مليون دولار أمريكي وصافي دخل قدره 246.76 مليون دولار أمريكي، مدعومة بمناجم New Gold التي تم الاستحواذ عليها حديثًا وخطط إعادة رأس المال الجديدة.

بسعر سهم يبلغ 18.12 دولارًا أمريكيًا، حققت شركة كوير للتعدين عائدًا على سعر السهم بنسبة 3.25% منذ بداية العام، وعائدًا إجماليًا كبيرًا جدًا للمساهمين على مدى ثلاث سنوات، مدعومًا بالاستحواذ على شركة نيو جولد، والنتائج القوية للربع الأول، وخطط إعادة رأس المال الجديدة. مع ذلك، يشير انخفاض سعر السهم بنسبة 15.49% خلال التسعين يومًا الماضية إلى تباطؤ الزخم بعد فترة صعود قوية.

إذا لفت انتباهك دخول شركة كوير في إنتاج قياسي، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يحدث أيضاً في قطاع منتجي المعادن الثمينة، بدءاً من أسهم 31 شركة رائدة في إنتاج الذهب.

مع تداول أسهم شركة Coeur Mining بسعر 18.12 دولارًا أمريكيًا إلى جانب عائد إجمالي كبير جدًا للمساهمين على مدى 3 سنوات وخصم جوهري معلن بنسبة 43.7٪، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت المكاسب الأخيرة تترك مجالًا لمزيد من الارتفاع أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 16.1% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لرواية واسعة الانتشار من المستخدم RockeTeller، فإن القيمة العادلة لشركة Coeur Mining تبلغ 21.60 دولارًا للسهم الواحد مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 18.12 دولارًا، مما يشير إلى فجوة في التقييم لفتت انتباه المستثمرين.

إذا ارتفع سعر الذهب إلى 4000 دولار للأونصة والفضة إلى 100 دولار للأونصة، فمن المتوقع أن يصل سعر سهم شركة كوير للتعدين إلى حوالي 21.60 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ويعكس هذا التوقع إمكانات الشركة الكبيرة للنمو مع ارتفاع أسعار المعادن، بافتراض كفاءة تشغيلية عالية وظروف سوقية مواتية.

أتساءل ما الذي يكمن وراء رقم 21.60 دولارًا. يعتمد هذا السرد على معدل إيرادات مرتفع، وهوامش تدفق نقدي حر قوية، ومضاعف تقييم يرتبط عادةً بالشركات ذات الأداء المتميز.

النتيجة: القيمة العادلة 21.60 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على افتراضات محددة للغاية بشأن أسعار الذهب والفضة، وأي تغيير في إنتاج شركة كوير أو تكاليفها أو هامش التدفق النقدي الحر (FCF) من شأنه أن يغير تلك النتيجة بسرعة.

وجهة نظر أخرى: يبدو أن السعر يعكس الأرباح بالكامل

تستند القيمة العادلة لشركة روكي تيلر، البالغة 21.60 دولارًا، إلى التدفق النقدي الحر المرتفع وأسعار المعادن المرتفعة، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 23.5 ضعفًا تُشير إلى عكس ذلك. فهي أعلى من متوسط قطاع المعادن والتعدين الأمريكي (19.4 ضعفًا) ومتوسط الشركات المنافسة (20.6 ضعفًا)، على الرغم من أن النسبة العادلة أعلى (27.7 ضعفًا). يُشير هذا الفارق إلى وجود دعم للتقييم، ولكنه في الوقت نفسه يجعلك تدفع علاوة سعرية اليوم.

إذا تراجع نمو الأرباح أو تراجعت المعنويات، فقد تتسع هذه العلاوة لتصبح مشكلة أو تتحول إلى فرصة لك كمساهم.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بين إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة وسعر يبدو مرتفعًا، فهذه هي اللحظة المناسبة لمراجعة الأرقام بنفسك والتحرك بسرعة. ابدأ بتقييم المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهم كوير في صقل تركيزك، فلا تتوقف هنا. استخدم الأدوات المتاحة لك واستمر في بناء قائمة مراقبة تتناسب فعلاً مع أهدافك.

• حدد الصفقات المحتملة من خلال مسح الشركات التي تجمع بين الجودة والأسعار الجذابة باستخدام 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الأسهم المذكورة في قائمة "حصون توزيعات الأرباح الـ 12" .
• أعط الأولوية للاستمرارية من خلال التركيز على الشركات التي ظهرت في قائمة الأسهم الـ 71 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.