عادت شركة كوستكو هولسيل (COST) إلى دائرة الضوء بعد رفع توزيعات أرباحها الفصلية بنسبة 13% للعام الثاني والعشرين على التوالي، مدعومة بنمو المبيعات المماثلة برقمين ومعدلات تجديد العضوية التي تتجاوز 89%.

انخفض سعر السهم بنحو 2% خلال اليوم الماضي، ولكنه لا يزال يحقق عائدًا سعريًا قدره 0.9% خلال سبعة أيام، وعائدًا سعريًا قدره 22.9% منذ بداية العام. ويشير إجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات، والبالغ 186.1%، إلى زخم قوي على المدى الطويل.

إذا لفت انتباهك مزيج دخل العضوية وتوسع مستودعات كوستكو، فقد يكون من المفيد أيضًا إلقاء نظرة على شركات التجزئة والشركات الاستهلاكية الأخرى، بما في ذلك أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم شركة كوستكو عند حوالي 1050 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بعد مسيرة قوية استمرت لعدة سنوات وفجوة متواضعة بنسبة 2.5٪ عن متوسط السعر المستهدف للمحللين، فإن السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت لا تزال هناك فرصة للشراء أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 44.6% مبالغ في تقييمها

وفقًا للرواية الأكثر متابعة على موقع Simply Wall St، فإن القيمة العادلة لشركة Costco تبلغ 726.29 دولارًا، وهو أقل بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 1050.45 دولارًا، مما يشير إلى تقييم مرتفع مقابل هذا الإطار.

يكمن التوتر الأساسي في أطروحتي بين النمو التشغيلي (وهو قوي) ومخاطر مضاعف التقييم (وهي عالية).

إليكم تفصيل السيناريوهات الثلاثة التي طرحتها:

هل تريد أن ترى نوع نمو الأرباح وهوامش الربح المضمنة في رقم 726.29، وكيف تشكل هذه الأرقام مسارات العائد على المدى الطويل؟

النتيجة: القيمة العادلة 726.29 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد تتغير هذه الفرضية بسرعة إذا ضغطت ضغوط التعريفات الجمركية على هوامش الربح أو إذا استقطبت نوادي المستودعات المنافسة المتسوقين الأصغر سناً بشكل أسرع من المتوقع.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بين الحماس لسجل كوستكو الحافل والقلق بشأن تقييمها والمنافسة، من المنطقي التحرك بسرعة وتقييم الأدلة بنفسك. ابدأ بالمكافأتين الرئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهم عرض كوستكو في تحديد أولوياتك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مشترياتك وامنح نفسك المزيد من الخيارات قبل اتخاذ خطوتك التالية.

• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال فحص 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس بشكل كامل وضعها المالي.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 10 شركات ذات عوائد عالية لا تزال تهدف إلى الحفاظ على دعم المدفوعات بالتدفقات النقدية الأساسية.
• قلل من المفاجآت غير المرغوب فيها من خلال التركيز على 66 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تقوم بفحص الشركات ذات الملفات المالية وملفات المخاطر الأكثر مرونة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.