عادت شركة CRISPR Therapeutics (CRSP) إلى دائرة الضوء بعد أن ارتفع سهمها نتيجة التقدم المستمر في خط إنتاجها لتعديل الجينات، بما في ذلك طرح Casgevy تجارياً والتحديثات المتعلقة بالبرامج الأحدث.

يعكس الارتفاع الأخير في سعر سهم شركة CRISPR Therapeutics بنسبة 9.35% خلال يوم واحد و8.72% خلال 30 يومًا، ليصل سعر السهم إلى 56.95 دولارًا أمريكيًا، تجدد الاهتمام بعد طرح منتج Casgevy والتحديثات الجديدة لبرامج تعديل الجينات. ويُظهر إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 47.65% تباينًا ملحوظًا مع انخفاض إجمالي عوائد المساهمين على مدى سنوات عديدة، مما يشير إلى عودة الزخم إلى الارتفاع مؤخرًا.

إذا كنت تبحث عن أكثر من مجرد سهم واحد في مجال تعديل الجينات، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمعرفة ما يجذب الانتباه أيضًا في مجال الذكاء الاصطناعي المتعلق بالرعاية الصحية، بدءًا من 40 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية .

مع تحقيق شركة CRISPR Therapeutics أرباحًا وفقًا لتقديرات الإجماع، إلا أنها لا تزال تتكبد خسائر في صافي الدخل المعلن، وتتداول أسهمها بأقل من بعض أهداف المحللين، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هناك إمكانات صعودية حقيقية أم أن السعر الحالي يعكس بالفعل توقعات النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 3x: هل هذا مبرر؟

بناءً على المقاييس البسيطة، تبدو شركة CRISPR Therapeutics باهظة الثمن مقارنة بصناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية الأوسع، ولكنها أرخص من منافسيها الأقرب، مما يرسل إشارة مختلطة عند 56.95 دولارًا.

المعيار الأساسي هنا هو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية، التي تقارن القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية من حقوق الملكية. يتم تداول أسهم شركة CRISPR Therapeutics بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 3 أضعاف، مقابل متوسط 2.5 ضعف لقطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة، ولكنها أقل من متوسط المجموعة النظيرة البالغ 7.4 ضعف.

بالنسبة لشركة لا تزال تُسجّل خسائر ولم تحقق بعد إيرادات تُذكر عند 4 ملايين دولار، فإنّ ارتفاع سعر سهمها مقارنةً بالقطاع ككل يُشير إلى أنّ السوق يُركّز على خط إنتاج تقنية تعديل الجينات وتوقعات نمو الإيرادات، بدلاً من الأرباح الحالية. في الوقت نفسه، يُشير انخفاض نسبة السعر إلى القيمة الدفترية مقارنةً بمتوسط الشركات المماثلة إلى أنّ المستثمرين لا يُقيّمون الشركة بنفس القدر من الثراء الذي يُقيّمون به بعض الشركات التقنية الحيوية الأقرب إليها.

في هذا السياق، يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بموقع Simply Wall St تقديرًا داخليًا لقيمة التدفقات النقدية المستقبلية بقيمة 182.56 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو أعلى من السعر الحالي البالغ 56.95 دولارًا أمريكيًا، ما يعني أن أسهم شركة CRISPR Therapeutics تُتداول بأقل من هذا التقدير الداخلي للقيمة العادلة بنسبة 68.8%. يوجد فرق كبير بين سعر السهم الحالي ونتائج هذا النموذج، وإذا تحققت توقعات نمو الإيرادات بنسبة 64.8% سنويًا كما هو مُتوقع في النموذج، فإن ذلك يُشير إلى أن السوق قد يُعيد تقييم كيفية تسعير التدفقات النقدية المستقبلية للشركة.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 3 أضعاف (مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال هناك مخاطر واضحة، بما في ذلك الخسائر الصافية المستمرة البالغة 568.534 مليون دولار وعدم اليقين بشأن مدى سرعة ترجمة محفظة تحرير الجينات الأوسع إلى إيرادات ذات مغزى.

زاوية أخرى للقيمة

تُتداول أسهم شركة CRISPR Therapeutics بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 3 أضعاف، وهو ما يبدو مرتفعًا مقارنةً بقطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي الذي تبلغ نسبته 2.5 ضعف، ولكنه أقل من نظيراتها التي تبلغ نسبتها 7.4 ضعف. يشير هذا التباين إلى كلٍ من مخاطر التقييم والفرص المحتملة، لذا يجدر التفكير مليًا في أي جانب من جوانب الصفقة يناسبك أكثر.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، سهم شركة CRISPR Therapeutics ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 47 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع تباين الآراء حول المخاطر والمكافآت، لا تنتظر من الآخرين أن يملي عليك ما تفكر فيه. راجع البيانات، واختبر فرضيتك بنفسك، ثم قارن بين المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جاداً في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تكتفِ بسهم واحد. استخدم قوائم أسهم مُركّزة لاكتشاف الفرص قبل أن يكتشفها الآخرون.

• استهدف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال فحص 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار لا تزال تبدو متحفظة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة 65 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة من حيث الاستقرار وقد تساعد في تخفيف حدة الأجزاء الأكثر اضطراباً في محفظتك الاستثمارية.
• ابقَ متقدماً على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمة الفرز التي تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تصل إلى رادارات المزيد من المستثمرين وتتغير أسعارها.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.