عادت شركة CVS Health (CVS) إلى دائرة الضوء بعد شهر مارس الحافل، مع شراكة جديدة مع Google Cloud في مجال تكنولوجيا الرعاية الصحية، وتعيين مجلس إدارة جديد، وتأكيد توزيع الأرباح، ودعوى قضائية جماعية بارزة تستهدف وحدة إدارة مزايا الصيدلة التابعة لها.

على الرغم من العناوين الرئيسية المتعلقة بشراكة جوجل كلاود، وتأكيد توزيعات الأرباح، وتغيير القيادة، ودعوى إدارة مزايا الصيدليات، فقد شهد سعر السهم انخفاضًا بنسبة 6% خلال الأيام السبعة الماضية، وانخفاضًا بنسبة 11% منذ بداية العام، في حين يشير إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 9.53% إلى أن المستثمرين على المدى الطويل قد حظوا بتجربة مختلفة. وهذا يدل على تراجع الزخم قصير الأجل بالتزامن مع مكاسب أكثر استقرارًا على مدى سنوات عديدة.

إذا كانت التقلبات الأخيرة في أسهم شركة CVS Health قد أثارت تساؤلاتك حول مستقبل النمو والتغيير الجذري في قطاع الرعاية الصحية، فإليك قائمة تضم 36 سهماً من أسهم شركات الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية.

لذا، مع تداول أسهم شركة CVS Health بسعر 71.29 دولارًا أمريكيًا، وخصم جوهري مُشار إليه يبلغ حوالي 75٪ وعائد إجمالي لمدة عام واحد بنسبة 9.53٪، فهل لا تزال هناك نقطة دخول محتملة هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 31.5% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة حول شركة CVS Health، فإن القيمة العادلة التي تبلغ حوالي 104 دولارات أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير عند 71.29 دولارًا، مما يضع فجوة تقييم كبيرة في دائرة الضوء.

بغض النظر عن هذه المخاطر على المدى القريب، يشير التقييم الحالي لشركة CVS إلى أن سعر سهمها أقل من قيمته الحقيقية في السوق. فمع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 10 أضعاف، وهي أقل بكثير من متوسط القطاع، يُباع سهم CVS بخصم 71% مقارنةً بنظرائه، مما يُشير إلى إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة إذا تمكنت الشركة من تنفيذ استراتيجيتها للنهوض.

هل تتساءل عما يكمن وراء تلك القيمة العادلة التي تبلغ حوالي 104 دولارات؟ يعتمد السرد بشكل كبير على القدرة على تحقيق الأرباح في المستقبل، وإعادة ضبط قاعدة التكاليف، ومزيج أرباح مختلف عن اليوم.

النتيجة: القيمة العادلة 104.01 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

لكن هذا يتوقف على قدرة شركة CVS على احتواء ارتفاع تكاليف الرعاية الصحية وتنفيذ خطة إعادة الهيكلة التي تبلغ قيمتها ملياري دولار أمريكي. ومن المرجح أن يؤدي أي تعثر إلى مزيد من الضغط على هوامش الربح ومعنويات المستثمرين.

وجهة نظر أخرى: مضاعف الأرباح يقلب الموازين

بينما يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة SWS إلى أن أسهم شركة CVS Health تُتداول بأقل بنسبة 75% من قيمتها النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 285.37 دولارًا، فإن مضاعف الأرباح يُظهر صورةً مختلفةً تمامًا. وبناءً على هذا، تبدو أسهم CVS باهظة الثمن، حيث يبلغ مُضاعف الربحية 51.3 ضعفًا مُقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 41.8 ضعفًا.

يُعدّ مضاعف الربحية البالغ 51.3 ضعفًا أعلى بكثير من متوسط قطاع الرعاية الصحية الأمريكي البالغ 21.5 ضعفًا، ومتوسط نظرائه البالغ 18.1 ضعفًا، مما يُشير إلى هامش خطأ أقل في حال لم تُحقق الأرباح التوقعات. عندما يُشير أحد النماذج إلى قيمة جوهرية، بينما يُشير آخر إلى علاوة سعرية، فأي المخاطرتين تُفضّل تحمّلها؟

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بوضوح بين المخاطر والمكافآت، من المنطقي التحرك بسرعة، ومراجعة الأرقام بنفسك، وتحديد موقفك. ابدأ بثلاث مكافآت رئيسية وأربع علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعتك أسهم CVS إلى إعادة النظر في محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم بعض الأفكار المحددة للأسهم لاكتشاف فرص قد تفوتك لولا ذلك.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال فحص 55 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار تقل عن تقديرات القيمة العادلة.
• عزز أساس محفظتك الاستثمارية من خلال تصفية الشركات الموجودة في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (39 نتيجة) والتي يمكنها التعامل بشكل أفضل مع الضغوط المالية.
• استثمر في إمكانات التدفق النقدي من خلال مراجعة 12 شركة رائدة في توزيع الأرباح تركز على الشركات ذات العوائد المرتفعة والمدفوعات الثابتة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.