خفض تقديرات المحللين يضع شركة دي آر هورتون تحت الأضواء

خفضت شركة Truist Securities توقعاتها للأرباح لعدد من شركات بناء المنازل الأمريكية، بما في ذلك شركة DR Horton (DHI). وتُعزى هذه التوقعات إلى حالة عدم اليقين الاقتصادي المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط، وضعف موسم مبيعات الربيع.

ارتفع سعر سهم شركة دي آر هورتون مؤخرًا، حيث بلغ عائد السهم خلال شهر واحد 9.15%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد 25.01%. يشير هذا إلى أنه على الرغم من تراجع ظروف البيع، لا تزال النظرة العامة للشركة إيجابية بشكل عام.

إذا دفعتك تعديلات الأرباح إلى إعادة تقييم انكشافك على قطاع الإسكان، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق رؤيتك ليشمل أجزاء أخرى من السوق والاطلاع على 31 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع ازدياد حذر Truist في الوقت الذي سجلت فيه DR Horton عائدًا إجماليًا لمدة عام واحد بنسبة 25.01٪ وتتداول على بعد حوالي 3٪ فقط من سعرها المستهدف، عليك أن تسأل: هل لا تزال هناك قيمة هنا، أم أن النمو المستقبلي موجود بالفعل في السعر؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 6.7% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل سعر إغلاق أخير قدره 149.81 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تحدد القيمة العادلة لشركة DR Horton عند 160.50 دولارًا، باستخدام معدل خصم 8.77٪ لتحديد العوائد طويلة الأجل.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف لسهم شركة دي آر هورتون يبلغ 162.6 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في توقعات المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف قدره 199.0 دولارًا أمريكيًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف قدره 110.0 دولارًا أمريكيًا فقط.

هل تتساءل عن مسار الأرباح وهامش الربح المطلوبين للحفاظ على القيمة العادلة؟ يعتمد التحليل على مصادر إيرادات محددة، وافتراضات الربحية، ونسبة سعر/ربحية مستقبلية أكثر دقة لتحقيق هذه الأرقام.

النتيجة: القيمة العادلة 160.50 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن الحوافز الأعلى التي تؤثر على هوامش الربح، إلى جانب أي ضغوط تنظيمية ناتجة عن تحقيق محتمل في مكافحة الاحتكار، يمكن أن تتحدى بسرعة الرواية الحالية التي تشير إلى أن القيمة منخفضة.

زاوية أخرى للتقييم

بينما تشير الرواية الشائعة إلى قيمة عادلة تبلغ 160.50 دولارًا أمريكيًا وخصم 6.7%، يُظهر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS صورةً مختلفة، حيث تبلغ قيمة التدفقات النقدية المستقبلية 127.65 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر السهم الحالي البالغ 149.81 دولارًا أمريكيًا. بعبارة أخرى، تشير افتراضات التدفقات النقدية إلى أن السهم مُبالغ في تقييمه. إذًا، أيّ المعيارين تثق به أكثر: مضاعفات الأرباح أم التدفقات النقدية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم DR Horton على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 59 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كانت الإشارات المتضاربة في تقييم شركة دي آر هورتون تجعلك غير متأكد، فقد يكون من المفيد التحقق من الأرقام بنفسك وتحديد موقفك بسرعة، ثم موازنة تلك الآراء مع المكافأتين الرئيسيتين للشركة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعك مشروع DR Horton إلى التفكير بشكل أوسع في كيفية استثمار رأس المال الجديد، فمن المنطقي أن تقوم بإعداد عدد قليل من المرشحين الآخرين ذوي الجودة العالية.

• استهدف إمكانات الدخل المرنة من خلال مراجعة الشركات في حصون توزيعات الأرباح الـ 11 حتى لا تعتمد محفظتك الاستثمارية على مصدر واحد للعوائد.
• ابحث عن الجودة بأسعار مخفضة من خلال مسح شريط الفرز الذي يحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يكتشفها الآخرون ويعيدوا تسعير تلك الفرص.
• قلل المخاطر الإجمالية من خلال موازنة ممتلكاتك مع 70 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة وتجنب التعرض المفرط لموضوع واحد فقط.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.