عقد إيجار ساعة رولكس في ويليامزبرغ يسلط الضوء مجدداً على شركة إمباير ستيت ريالتي ترست

وقّعت شركة إمباير ستيت ريالتي ترست (ESRT) مؤخراً عقد إيجار مع شركة تورنو (Tourneau, LLC) لمتجر رولكس في مجمعها السكني "نورث سيكسث ستريت كوليكشن" في ويليامزبرغ، بروكلين. ويسلط هذا الاتفاق الضوء مجدداً على نشاط الشركة في قطاع التجزئة والتأجير.

يأتي عقد إيجار رولكس ونتائج الربع الرابع القادمة لعام 2025 بعد فترة ضعف للأسهم، مع انخفاض عائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 8.19٪ وانخفاض إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 31.81٪، مما يشير إلى أن الزخم الأخير قد بدأ يتلاشى حيث يعيد السوق تقييم كل من إمكانات النمو والمخاطر المحيطة بمحفظة ESRT التي تركز على نيويورك وقصة تأجير التجزئة.

إذا دفعك هذا النوع من الأخبار المتعلقة باسم شركة واحدة إلى التفكير بشكل أوسع في مكان وضع رأس المال الجديد، فقد تكون هذه لحظة جيدة للتحقق من الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع إظهار أسهم ESRT عوائد سلبية على مدى 1 و3 و5 سنوات وتداولها بأقل من متوسط السعر المستهدف للمحللين، عليك أن تسأل نفسك: هل هذا الصندوق الاستثماري العقاري الذي يركز على نيويورك مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بهدوء، أم أن السوق يحسب بالفعل أي نمو قادم؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 23.6% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق نهائي عند 6.39 دولار أمريكي مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 8.36 دولار أمريكي، فإن فجوة التقييم تعتمد على كيفية رؤيتك لقدرة ESRT على تحقيق الأرباح والتدفقات النقدية في المستقبل.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف يبلغ 8.967 دولارًا أمريكيًا لسهم شركة إمباير ستيت ريالتي ترست، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في توقعات المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف يبلغ 10 دولارات أمريكية، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف يبلغ 8 دولارات أمريكية فقط.

أحد الأسئلة التي قد تُطرح هو: لماذا لا تزال شركة ذات توقعات أرباح متراجعة تُصنّف على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية؟ يُعزى هذا التصنيف إلى ارتفاع الإيرادات بشكل طفيف، وتراجع هوامش الربح، وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية. يكمن جوهر القصة في كيفية احتساب هذه العوامل المتغيرة باستخدام معدل خصم 8.25%. إذا أردتَ معرفة الافتراضات التي تدعم هذا الفرق عن القيمة العادلة، فستجد التفاصيل الكاملة في التقرير.

النتيجة: القيمة العادلة 8.36 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار اتجاهات السياحة الأقل قوة في المرصد وارتفاع نفقات التشغيل، مما قد يضغط على هوامش الربح ويتحدى الرأي القائل بأن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية حاليًا.

وجهة نظر أخرى: نسبة السعر إلى الأرباح تحكي قصة مختلفة

تشير نسبة السعر إلى الأرباح العادلة لشركة ESRT، وفقًا لمؤشر SWS، إلى أن النسبة الحالية البالغة 31.2 ضعفًا أعلى من النطاق الذي قد يستقر عليه السوق على المدى الطويل عند 25.1 ضعفًا. كما أنها أقل من متوسط صناديق الاستثمار العقاري المكتبية الأمريكية البالغ 31.9 ضعفًا، ولكنها أعلى من متوسط المجموعة العالمية المماثلة البالغ 22.2 ضعفًا. وهذا يثير تساؤلًا بسيطًا: هل يميل مستوى المخاطرة نحو مضاعف أقل أم نحو تقارب مع أداء الشركات المنافسة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على سهم Empire State Realty Trust ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 879 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

بناء سردك الخاص حول شركة إمباير ستيت العقارية

إذا كنت تعتقد أن القصة الحالية حول ESRT تغفل شيئًا ما، أو كنت تفضل العمل بناءً على افتراضاتك وبياناتك الخاصة، فيمكنك إنشاء عرض مخصص في غضون دقائق قليلة باستخدام Do it your way .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك في شركة إمباير ستيت ريالتي ترست.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت ESRT اهتمامك، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك ببعض قوائم الأفكار المركزة التي قد تكشف عن فرص لم تفكر بها بعد.

• ابحث عن القيمة المحتملة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 879 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية ، والتي تربط الأسعار الحالية بقوة التدفق النقدي الأساسي.
• رصد اتجاهات النمو مبكراً من خلال استعراض هذه الأسهم الصغيرة الـ 28 المتعلقة بالذكاء الاصطناعي ، حيث ترتبط الشركات باتجاهات الذكاء الاصطناعي في مختلف القطاعات.
• أضف ملف تعريف عائد مختلف من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 12 الموزعة للأرباح والتي تزيد عوائدها عن 3٪ ، والتي تجمع بين إمكانية الدخل والتعرض للأسهم.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.