أعلنت شركة Energy Transfer (ET) للتو عن أرباح الربع الأول التي جمعت بين ارتفاع المبيعات وانخفاض طفيف في الأرباح لكل وحدة، مما دفع الإدارة إلى رفع توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله وخطط الإنفاق الرأسمالي، مدعومة بأحجام نقل قياسية.

ارتفع سعر سهم شركة Energy Transfer بنسبة 18.2% منذ بداية العام ليصل إلى 19.61 دولارًا، مع عائد سعر السهم بنسبة 8.28% خلال 90 يومًا وعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 179.54% على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى زخم قوي طويل الأجل حول التدفق النقدي ومشاريعها قيد التنفيذ.

إذا كان هذا النوع من القصص التي تركز على البنية التحتية يثير اهتمامك، فمن الجدير توسيع نطاق البحث والاطلاع على 36 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع قيام شركة Energy Transfer برفع توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وزيادة الإنفاق على المشاريع الجديدة، وتقديم توزيعات مدعومة بتدفق نقدي قوي، فإن السؤال الرئيسي بالنسبة لك هو ما إذا كان السعر الحالي لا يزال يترك مجالاً للارتفاع أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 12% أقل من قيمتها الحقيقية

بسعر 19.61 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تبلغ 22.26 دولارًا، مما يجعل شركة Energy Transfer تتداول بخصم يعتمد على افتراضات محددة للغاية بشأن النمو والهامش.

تُمكّن توسعات الشركة في طاقة تصدير سوائل الغاز الطبيعي في محطة نيدرلاند، بالإضافة إلى إنشاء خطوط أنابيب جديدة، من الاستفادة من زيادة صادرات الولايات المتحدة من المواد الهيدروكربونية إلى الأسواق الدولية، مما يدعم استدامة الإنتاج وعائدات التصدير مع ارتفاع الطلب العالمي على الطاقة. وتُسهم التزامات العملاء الأخيرة طويلة الأجل، ذات التصنيف الاستثماري، في مشاريع بمليارات الدولارات، في تقليل مخاطر التدفقات النقدية وتحسين وضوح نمو الأرباح، في حين يُعزز بناء بنية تحتية متكاملة رأسياً (مثل خط أنابيب ليك تشارلز للغاز الطبيعي المسال المرتبط بخطوط أنابيب إي تي) هوامش الربح والعائد على رأس المال المستثمر.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء فجوة القيمة العادلة هذه؟ يربط السرد بين نمو الإيرادات المتوقع، والزيادة الطفيفة في هامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي هو بعيد كل البعد عن التحفظ.

النتيجة: القيمة العادلة 22.26 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على إنجاز مشاريع الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال الرئيسية في الوقت المحدد وفي حدود الميزانية، وعلى عدم انخفاض أحجام النفط الخام وسوائل الغاز الطبيعي أكثر مما يتوقعه المحللون.

وجهة نظر أخرى: التقييم من خلال مضاعفات الأرباح

تشير تحليلات المحللين إلى قيمة عادلة تبلغ 22.26 دولارًا، لكن مؤشرات الأرباح الحالية تُظهر تباينًا ملحوظًا. فمع نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 16.4 ضعفًا، تتداول أسهم شركة "إنرجي ترانسفير" أعلى من متوسط قطاع النفط والغاز الأمريكي البالغ 14.2 ضعفًا، ولكنها أقل من متوسط الشركات المنافسة البالغ 18.3 ضعفًا، في حين أن النسبة العادلة المُقدّرة أعلى بكثير عند 29.6 ضعفًا. هذا التباين يُشير إلى إمكانية اللحاق بالركب أو إعادة النظر في التفاؤل المُتضمن في النسبة العادلة. أي جانب من هذا النطاق تجده أكثر واقعية؟

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بين إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة ومخاطر واضحة، من المنطقي أن تنظر إلى البيانات بنفسك، وتحدد موقفك بسرعة، وتوازن بين المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جاداً في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تكتفِ بقصة سهم واحد. استخدم قوائم أسهم مُركّزة لتوسيع نطاق فرصك الاستثمارية بانضباط.

• استهدف المرونة من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة السبعين ذات درجات المخاطر المنخفضة التي تحافظ على درجات المخاطر تحت السيطرة مع الاستمرار في تقديم فرص نمو الأسهم.
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال فحص 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، حيث تلتقي الأساسيات القوية بتقييمات أكثر جاذبية.
• اكتشف الشركات التي يُحتمل أن تتحرك مبكراً من خلال التحقق من قائمة أفضل 26 سهماً من الأسهم الصغيرة ذات البيانات المالية القوية والتي تجمع بين رؤوس أموال سوقية أصغر وملفات مالية أقوى نسبياً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.