عادت شركة Enphase Energy (ENPH) إلى دائرة الضوء بعد أن تجاوز تقرير أرباحها الأخير توقعات السوق من حيث الإيرادات والأرباح، إلى جانب توجيهات الربع الأول التي جاءت أعلى من توقعات المحللين.

أدى التحديث الأخير إلى انتعاش ملحوظ في معنويات المستثمرين، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال يوم واحد 5.35%، وعائده خلال 90 يومًا 64.79%. مع ذلك، لا يزال إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد خسارة بنسبة 21.61%، مما يشير إلى أن الزخم الأخير يتعافى من قاعدة أضعف على المدى الطويل.

إذا كانت التحركات القوية في شركة Enphase تلفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمعرفة ما يتم إعداده أيضًا في مجال الطاقة الشمسية والتخزين، بما في ذلك أسهم تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية على مدار 24 ساعة .

مع ارتفاع سعر السهم بشكل حاد وتداول السهم بعلاوة تبلغ حوالي 9٪ عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، ولكن بعلاوة ضمنية تبلغ 37٪ عن بعض التقديرات الجوهرية، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت لا تزال هناك فرصة للشراء هنا أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 35.2% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل إغلاق سهم شركة Enphase Energy الأخير عند 49.80 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تحدد القيمة العادلة عند 76.86 دولارًا، مما يشير إلى وجود فجوة كبيرة في التقييم بناءً على افتراضات طويلة الأجل بدلاً من المشاعر قصيرة الأجل.

لا يُبرر حجم السوق المستهدف القابل للخدمة (SAM) لشركة Enphase. فبينما يُوفر لنا الأداء السابق أساسًا للبناء عليه، نحتاج إلى مراجعة ما إذا كان بإمكان Enphase التعافي وتجاوز النتائج السابقة. حاليًا، يتوقع المحللون إيرادات بقيمة 1.6 مليار دولار بحلول عام 2025. ومع ذلك، يتوقعون أن تستعيد Enphase مستويات إيرادات عام 2023 بحلول عام 2027. يجب أن يتوافق هذا مع إمكانات نمو Enphase، والتي سأحللها لاحقًا.

هل تتساءل كيف تصل القيمة العادلة إلى 76.86 دولارًا في حين أن توقعات النمو الأخيرة أكثر هدوءًا؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على تعافي الإيرادات على المدى الطويل، وهوامش ربح قوية، ومضاعف محدد لتحديد القيمة المحتملة لشركة Enphase إذا تحققت هذه الشروط.

وفقًا لـ Goran_Damchevski، فإن هذا التوتر بين دورة الطاقة الشمسية المضغوطة اليوم وسوق مستقبلية أكبر قابلة للاستهداف هو أمر أساسي في تقدير 76.86 دولارًا، حيث يقوم معدل الخصم البالغ 9.7٪ وافتراضات هامش الربح بالكثير من العمل وراء الكواليس.

النتيجة: القيمة العادلة 76.86 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد يتغير هذا السرد إذا ثبت أن المحولات الدقيقة أكثر متانة مما كان يخشى أو إذا جعلت التحولات السياسية فترات استرداد تكلفة الطاقة الشمسية السكنية أكثر جاذبية مرة أخرى.

وجهة نظر أخرى: مؤشراتنا على المبالغة في تقييم الأصول في نظام التدفقات النقدية المخصومة

بينما يرى معظم المحللين أن سهم شركة Enphase Energy مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 35.2% عند قيمة عادلة تبلغ 76.86 دولارًا، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بنا إلى عكس ذلك. فعند 49.80 دولارًا، يتداول سهم ENPH فوق تقديرنا لقيمة التدفقات النقدية المستقبلية البالغة 36.26 دولارًا، مما يجعله مقومًا بأكثر من قيمته الحقيقية وفقًا لهذه الطريقة.

إن الفجوة بين السرد الذي يقوده المستخدم ونموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS تثير سؤالاً مهماً بالنسبة لك: أي مجموعة من الافتراضات حول النمو والمخاطر تثق بها أكثر عندما يميل السعر بالفعل نحو التفاؤل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Enphase Energy على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 53 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سرد طاقة Enphase الخاص بك

إذا لم تكن متفقًا تمامًا مع هذه الآراء أو كنت تفضل ببساطة الاعتماد على عملك الخاص، فيمكنك إنشاء أطروحة مخصصة في دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Enphase Energy.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعتك شركة Enphase إلى التفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف عند هذا الحد. فوضع بعض الأفكار الجديدة الآن قد يُحدث فرقاً حقيقياً لاحقاً.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال مراجعة قائمتنا التي تضم 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكسها بالكامل بعد.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال الاطلاع على 86 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة ، وهي مجموعة من الشركات التي تم تصفيتها بناءً على درجات المخاطر المنخفضة والتي يمكن أن تساعد في استقرار ممتلكاتك.
• تفوق على الآخرين من خلال مسح قائمتنا التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، حيث تنتظر أسماء أقل شهرة ذات أوضاع مالية قوية مزيدًا من الاهتمام.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.