لفتت شركة إنترجي (ETR) أنظار المستثمرين بعد تحركات سعر سهمها الأخيرة، حيث أغلق السهم عند 113.66 دولارًا. ربما تتساءل عن مدى توافق أساسيات هذه الشركة، الخاضعة للتنظيم، مع هذا السعر.

شهدت التداولات الأخيرة بعض التباطؤ، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 1.6% في يوم واحد، مع ضعف طفيف على مدى سبعة أيام. ومع ذلك، يأتي هذا بعد عائد قوي لسعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية بلغ 13.8%، وعائد إجمالي للمساهمين على مدار عام واحد بلغ 45.1%، مما يشير إلى أن الزخم كان إيجابيًا على المدى القصير والطويل.

إذا دفعتك خطوة شركة Entergy إلى التفكير في المجالات الأخرى التي يمكن لرأس المال أن يستثمر فيها بكثافة في قطاع الطاقة، فهذه لحظة مناسبة لفحص 33 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع تداول أسهم شركة Entergy عند 113.66 دولارًا، وهو سعر قريب من أهداف المحللين ولكنه مع ذلك يحمل خصمًا جوهريًا واسعًا، يجب أن نتساءل عما إذا كان السعر الحالي لا يزال متحفظًا أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 1.6% أقل من قيمتها الحقيقية

تُقدّر الرواية الأكثر متابعة لشركة Entergy القيمة العادلة بحوالي 115.56 دولارًا، وهو أعلى بقليل من سعر الإغلاق الأخير عند 113.66 دولارًا، والذي يعتمد على خطة رأس المال والأرباح متعددة السنوات.

من المتوقع أن يؤدي الاستثمار الرأسمالي البالغ 40 مليار دولار على مدى أربع سنوات (مع خطة موسعة للطاقة المتجددة وتحديث الشبكة وتحسين المرونة) إلى نمو قاعدة أسعار الشركة ودعم نمو ربحية السهم والأرباح فوق المتوسط لعدة سنوات.

هل تتساءل عما يكمن وراء مسار الإنفاق الرأسمالي والأرباح هذا؟ يعتمد هذا السرد على النمو المتوقع في الإيرادات، وهوامش ربح أكبر، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى.

النتيجة: القيمة العادلة 115.56 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير هذه القصة بسرعة إذا ضرب خطر العاصفة في جنوب الخليج الأصول بشكل أقوى من المتوقع أو إذا اعترض المنظمون على استرداد خطة رأس المال البالغة 40 مليار دولار أمريكي.

وجهة نظر أخرى: مؤشرات الأرباح المتعددة تدل على تسعير أكثر ثراءً

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة SWS إلى فجوة كبيرة، حيث تبلغ القيمة العادلة 458.53 دولارًا أمريكيًا مقابل 113.66 دولارًا أمريكيًا حاليًا، مما يعني أن أسهم شركة Entergy تُتداول بخصم يبلغ حوالي 75.2%. ومع ذلك، عند مراجعة نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البسيطة، تنقلب الصورة رأسًا على عقب. فالنسبة الحالية البالغة 29.6 ضعفًا أعلى من النسبة العادلة البالغة 26.8 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 26.1 ضعفًا، ومستوى القطاع البالغ 22.2 ضعفًا. يمكن أن تشير هذه العلاوة إما إلى جودة عالية أو تحد من إمكانية الارتفاع إذا تراجعت التوقعات، فما هي الرواية التي تعتقد أن السوق يرويها؟

الخطوات التالية

إن مزيج العوائد القوية الأخيرة، وفجوات التقييم، والمخاطر التنظيمية ومخاطر العواصف، يُعطي صورة مختلطة، لذا بادر بالتحرك سريعًا وراجع التحليل الكامل لثلاث مكافآت رئيسية وثلاث علامات تحذيرية مهمة.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا عززت شركة إنترجي تركيزك على الجودة والقيمة، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة خياراتك لتشمل أفكارًا أخرى قد تناسب أهدافك.

• استهدف الجودة بسعر معقول من خلال فحص الشركات المصنفة على أنها 63 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين الأساسيات وهامش الأمان.
• عزز جانب الدخل في محفظتك الاستثمارية من خلال مراجعة 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح، تم تصميمها لتسليط الضوء على الشركات ذات العوائد الأعلى.
• قلل من ضغوط المحفظة الاستثمارية عن طريق تصفية 72 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في المرونة والاستقرار المالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.