دخلت شركة إستي لودر (EL) دائرة الضوء بعد رفعها دعوى قضائية ضد صانعة العطور جو مالون، وعلامتها التجارية الحالية جو لوفز، وزارا بسبب انتهاكات مزعومة تتعلق باسم جو مالون.

يأتي هذا النزاع القانوني بعد فترة عصيبة شهدها سعر سهم إستي لودر، حيث انخفض عائد السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية بنسبة 18.81%، وانخفض عائد السهم منذ بداية العام بنسبة 17.68%. وعلى مدار عام واحد، بلغ إجمالي عائد المساهمين 34.22%، وهو ما يتناقض مع انخفاضات أضعف بكثير على مدى ثلاث وخمس سنوات، حيث بلغت 60.40% و66.85% على التوالي.

إذا دفعتك هذه الحالة إلى التفكير في أهمية العلامات التجارية والقيادة، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك والاطلاع على 19 شركة رائدة يقودها مؤسسوها .

مع انخفاض أسهم شركة إستي لودر بشكل حاد خلال السنوات الأخيرة وتداولها بخصم مقارنة ببعض أهداف المحللين وبعض تقديرات القيمة الجوهرية، يجب أن نسأل: هل هذه فرصة شراء لإعادة التقييم، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 15.7% أقل من قيمتها الحقيقية

تُقدّر الرواية الأكثر متابعة لشركة إستي لودر القيمة العادلة بـ 104.30 دولارًا للسهم الواحد، مقارنة بسعر الإغلاق الأخير عند 87.88 دولارًا، مما يجعل السهم يبدو مخفضًا بشكل كبير.

يُخصص استثمار كبير لتطوير المنتجات في مختلف فئات الأسعار الفاخرة، مع التركيز على إطلاق منتجات العناية بالبشرة والمكياج والعطور الفاخرة المدعومة سريريًا والمواكبة لأحدث صيحات الموضة. ويهدف المشروع إلى أن تتجاوز نسبة الابتكار 25% من المبيعات في السنة المالية 2026، مع التركيز على تسريع طرح المنتجات في السوق، مما يُرجح أن يُعزز القدرة على تحديد الأسعار المتميزة، وقيمة العلامة التجارية، وهوامش الربح الإجمالية.

هل تريد أن تعرف لماذا يعتمد هذا التقييم بشكل كبير على توليد التدفقات النقدية المستقبلية بدلاً من أرباح اليوم؟ يلعب نمو الإيرادات، وإعادة بناء هامش الربح، ومضاعف الأرباح الأعلى دوراً محورياً في قصة القيمة العادلة، لكن المزيج الدقيق قد يفاجئك.

النتيجة: القيمة العادلة 104.30 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال هناك خطر حقيقي يتمثل في أن ضعف قطاع التجزئة في السفر لفترة طويلة والتعرض الكبير للصين والأسواق الناشئة الأخرى قد يزعزع هذا السرد المتعلق بالقيمة العادلة.

زاوية أخرى للتقييم

يُظهر سعر السهم العادل البالغ 104.30 دولارًا أن شركة إستي لودر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 2.2 ضعفًا أعلى من متوسط قطاع منتجات العناية الشخصية في الولايات المتحدة (0.8 ضعفًا) ومن الشركات المنافسة (1.8 ضعفًا). كما أنها أقل بقليل من النسبة العادلة البالغة 2.3 ضعفًا. فهل الخصم واضحٌ حقًا كما يبدو؟

الخطوات التالية

بشكل عام، تجمع هذه القصة بين الضغط والإمكانات. لا تقف مكتوف الأيدي؛ راجع الصورة الكاملة مع ثلاث مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين ، وقرر موقفك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت ترغب في البناء على ما تعلمته هنا، فلا تكتفِ بشركة واحدة. دع أداة Simply Wall St Screener تُقدّم لك أفكارًا جديدة لقائمة مراقبتك.

• استهدف القيمة أولاً من خلال إلقاء نظرة على 48 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، حيث ينصب التركيز على الشركات التي تجمع بين أساسيات الجودة وفجوة التسعير المحتملة.
• أعط الأولوية للاستمرارية من خلال فحص الميزانية العمومية القوية وأساسيات الأسهم (42 نتيجة) ، والتي تسلط الضوء على الشركات ذات الأساس المالي الأقوى والقدرة على التعامل مع العقبات على طول الطريق.
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمة الفرز التي تحتوي على 26 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، وهي مجموعة من الأسماء غير المعروفة التي لا تزال تُظهر مقاييس أساسية قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.