لمحة عن أداء السهم والأرباح مؤخراً

عادت شركة إستي لودر (EL) إلى دائرة الضوء بعد أن تفاعل المستثمرون مع تحديثها المالي الأخير، والذي أظهر إيرادات سنوية قدرها 14.8 مليار دولار أمريكي إلى جانب خسارة صافية معلنة قدرها 248 مليون دولار أمريكي.

أغلق السهم عند 82.05 دولارًا أمريكيًا، حيث أظهرت حركة العام حتى الآن انخفاضًا بنسبة 23.1٪ وانخفاضًا في إجمالي العائد على مدى السنوات الثلاث الماضية بنسبة 52.1٪، بينما يعكس العام الماضي مكاسب بنسبة 20.9٪.

شهدت التداولات الأخيرة تقلبات، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 10% خلال الأسبوع الماضي، ولكنه ارتفع بنسبة طفيفة بلغت 0.9% خلال الثلاثين يومًا الماضية. في حين بلغ إجمالي عائد المساهمين السنوي 20.9%، وهو ما يتناقض مع انخفاض بنسبة 52.1% على مدى ثلاث سنوات. يشير هذا النمط إلى تراجع زخم السوق على المدى القصير، في حين لا يزال المستثمرون على المدى الطويل يقيّمون مدى ملاءمة الأرباح الأخيرة والتقييم الحالي مع مسار التعافي الأوسع.

إذا دفعك هذا النوع من إعادة التقييم إلى إعادة النظر في قائمة مراقبتك، فقد يكون من المفيد النظر إلى ما هو أبعد من سهم واحد ومسح مجموعة أوسع من العلامات التجارية الاستهلاكية والتجزئة عالية الجودة باستخدام قائمتنا المختارة التي تضم أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم شركة إستي لودر عند 82.05 دولارًا أمريكيًا، وإيرادات سنوية قدرها 14.8 مليار دولار أمريكي، وخسارة صافية معلنة قدرها 248 مليون دولار أمريكي، وتوقع بعض المحللين ارتفاعًا محتملاً، فهل هذه إعادة ضبط تقدم قيمة أم أن السوق يسعر بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 14% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير الرواية الأكثر متابعة لشركة إستي لودر إلى أن القيمة العادلة تبلغ 95.43 دولارًا، وهو أعلى من سعر الإغلاق الأخير البالغ 82.05 دولارًا، مما يُثير نقاشًا حول مدى سرعة إعادة بناء الربحية.

تعمل شركة إستي لودر على زيادة انتشارها في الأسواق الناشئة ذات النمو المرتفع (لا سيما منطقة آسيا والمحيط الهادئ وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا)، والتي تتمتع بطبقة متوسطة متنامية ذات دخل متاح متزايد، والتي لا تمثل حاليًا سوى 10٪ من المبيعات المعلنة ولكنها تستهدف نموًا برقمين، مما من المرجح أن يدفع الإيرادات طويلة الأجل وتوسيع الحصة السوقية.

يُسهم تبني الذكاء الاصطناعي واستراتيجيات التسويق متعدد القنوات في زيادة التخصيص، ورفع عائد الاستثمار التسويقي، وتعزيز المرونة التشغيلية، كما يتضح من تحسن عائد الاستثمار في الحملات الإعلامية في أمريكا الشمالية بنسبة 31%، وهو ما يُتوقع أن يُترجم إلى زيادة في صافي الأرباح وتحقيق أرباح مستقبلية أكثر استقرارًا. اقرأ التقرير الكامل.

هل تتساءل عن مسار الأرباح وإعادة ضبط هامش الربح المتضمنة في رقم 95.43؟ يعتمد هذا التفسير على تقلبات الأرباح، ونمو أكثر استقرارًا في الإيرادات، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى، وكل ذلك مجتمعًا ضمن معدل خصم واحد يقوم بالكثير من العمل الشاق.

النتيجة: القيمة العادلة 95.43 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا التفاؤل لا يزال يواجه عقبات حقيقية، بما في ذلك ضعف قطاع التجزئة في السفر المستمر وارتفاع الإنفاق على إعادة الهيكلة الذي قد يستمر في الضغط على المبيعات وهوامش الربح.

زاوية أخرى للتقييم

يركز تحليل المحللين على الأرباح المستقبلية ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة، لكن سعر السهم اليوم يعكس أيضًا ما يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من المبيعات. يتم تداول أسهم إستي لودر بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ حوالي 2x، وهي أعلى من نظيراتها (1.5x) وقطاع منتجات العناية الشخصية في الولايات المتحدة (0.8x)، على الرغم من أن النسبة العادلة تبلغ 2.2x. يشير هذا المزيج من السعر الحالي المرتفع نسبيًا والنسبة العادلة الأعلى قليلًا إلى احتمال وجود مخاطر في التقييم إذا تراجعت معنويات السوق، وإمكانية تحقيق مكاسب إذا اقترب السوق في نهاية المطاف من تلك النسبة العادلة. الأمر متروك لك لتحديد أي جانب من هذه المفاضلة يبدو أكثر واقعية.

الخطوات التالية

مع انقسام المشاعر بوضوح بين المخاطرة والتعافي، يُعد هذا وقتًا مناسبًا للتحرك بسرعة، ومراجعة البيانات الأساسية، وتكوين وجهة نظرك الخاصة مع مكافأتين رئيسيتين وعلامتي تحذير مهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة إستي لودر قد دفعتك لإعادة التفكير في محفظتك الاستثمارية، فقد يكون هذا هو الوقت المناسب لمسح الفرص الأخرى حتى لا تعتمد على قصة واحدة.

• اكتشف الصفقات الرابحة بسرعة من خلال فحص الأسهم التي تتميز بالجودة والقيمة باستخدام قائمة الأسهم الـ 46 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
• أعطِ الأولوية للمرونة وراحة البال من خلال مراجعة الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 63 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة.
• تتبّع الشركات الأقل شهرة ذات الأسس القوية من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 22 شركة واعدة عالية الجودة لم يتم اكتشافها بعد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.