لا تزال شركة إكسون موبيل (XOM) محط أنظار المستثمرين الذين يركزون على الدخل، حيث أن قيمتها السوقية الحالية التي تبلغ حوالي 602 مليار دولار أمريكي وسعر سهمها الأخير الذي يقارب 145 دولارًا أمريكيًا لا يزالان يثيران تساؤلات مستمرة حول القدرة على تحقيق الأرباح ومرونة توزيعات الأرباح.

خلال العام الماضي، حققت إكسون موبيل مكاسب في سعر سهمها بلغت 18.43% منذ بداية العام، إلى جانب عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 46.52% خلال عام واحد. مع ذلك، تشير عوائد سعر السهم الأخيرة خلال 7 أيام و90 يومًا، والتي بلغت 6.24% و5.81% على التوالي، إلى تباطؤ في الزخم على المدى القصير مقارنةً بسجل الأداء الأطول.

إذا كانت شركة إكسون موبيل قد أثارت تساؤلاتك حول وجهة رأس المال في قطاع الطاقة، فهذه لحظة مناسبة لاستعراض الفرص المحتملة في 88 سهماً من أسهم البنية التحتية للطاقة النووية.

لذا، مع تداول أسهم إكسون موبيل عند حوالي 145 دولارًا أمريكيًا، إلى جانب خصم جوهري يقدر بنحو 47% وفجوة بنسبة 17% عن أهداف المحللين، هل يجب أن ترى المستويات الحالية كنقطة دخول جذابة أم تفترض أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 14.9% مبالغ في تقييمها

وفقًا للرواية التي تحظى بمتابعة واسعة من المستخدم Richard_Bowman، فإن القيمة العادلة لشركة إكسون موبيل البالغة 126.39 دولارًا تقع أقل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 145.26 دولارًا، مما يخلق فجوة تقييم واضحة للمستثمرين لتقييمها.

أعلنت شركة إكسون موبيل عن إنتاج قياسي من عملياتها في حوض بيرميان وغيانا، مما أدى إلى زيادة صافي الإنتاج الإجمالي بنسبة 15%. وساهمت أصول قطاع التنقيب والإنتاج ودمج شركة بايونير ناتشورال ريسورسز في زيادة الإيرادات بنسبة 11% على أساس سنوي، وزيادة الدخل التشغيلي بنسبة 15.8%.

تتناول هذه الدراسة كيف تُسهم خطة تركز على هامش الربح، ونمو الإيرادات المُقاس، ومضاعف الأرباح المرتفع، في تحديد القيمة العادلة. وتُفصّل الدراسة الافتراضات الكامنة وراء هذه التدفقات النقدية، ومعدل الخصم، ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية التي تدعم هذا التقييم المُبالغ فيه.

النتيجة: القيمة العادلة 126.39 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذا الرأي المتعلق بالمبالغة في التقييم إذا واجهت شركة إكسون موبيل ضغوطًا على أسعار النفط، أو إذا أدى الإنفاق الأكبر على مصادر الطاقة المتجددة إلى تقليص هوامش الربح والتدفقات النقدية.

طريقة أخرى للنظر إلى القيمة

بينما يرى المستخدمون أن أسهم إكسون موبيل مُبالغ في قيمتها بنسبة 14.9% مقارنةً بقيمتها العادلة البالغة 126.39 دولارًا، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS إلى عكس ذلك، حيث تبلغ قيمة التدفقات النقدية المستقبلية 274.15 دولارًا، ويتم تداول الأسهم بخصم 47%. أيّ من هذين الرأيين يُناسب وجهة نظرك؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول القيمة والتوجهات، هل أنت مرتاح لموقفك الحالي تجاه شركة إكسون موبيل، أم ترغب في اختبار هذا الرأي بسرعة وبشروطك الخاصة باستخدام تحليلنا لميزتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة؟

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت إكسون موبيل في صقل تفكيرك، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك بأفكار أسهم مركزة، مصنفة حسب الجودة والمخاطر وإمكانية تحقيق الدخل.

• استهدف فرص التسعير الخاطئ المحتملة ووسّع نطاق بحثك من خلال البحث عن الشركات المصنفة ضمن قائمة 46 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• أعطِ الأولوية للمرونة من خلال تصفية الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 63 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة.
• عزز دخلك من خلال إيجاد جهات توزيع موثوقة باستخدام أفضل عشر منصات لتوزيع الأرباح

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.