برزت المؤسسة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري (FNMA) في دائرة الضوء بعد تأييد علني من بيل أكرمان ومايكل بوري، إلى جانب أول منتج للرهن العقاري مدعوم بالعملات المشفرة مع Coinbase و Better Home & Finance، مما جذب انتباه المستثمرين الجدد.

عند سعر سهم يبلغ 7.08 دولار أمريكي، شهدت شركة فاني ماي عائدًا على سعر السهم بنسبة 31.60% خلال 7 أيام بالتزامن مع عناوين أخبار أكرمان وبوري، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 7.76% يتناقض مع مكاسب كبيرة جدًا على مدى 3 سنوات، مما يشير إلى زخم قد تراجع مؤخرًا.

إذا لفت انتباهك هذا النوع من التحركات المدفوعة بالأخبار، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لمعرفة ما يتحرك أيضًا والاطلاع على 20 سهمًا في مجال العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

مع تداول أسهم فاني ماي بخصم عن توقعات المحللين وحصولها على تقييم متوسط للقيمة، فإن العناوين الرئيسية الأخيرة والضجة المثارة حول العملات المشفرة تثير سؤالاً بسيطاً: هل هذا تسعير خاطئ حقيقي، أم أن السوق يراهن بالفعل على النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى المبيعات المفضلة 1.5x: هل هي مبررة؟

بناءً على الأرقام المقدمة، تبدو شركة فاني ماي ذات قيمة جيدة، حيث تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات 1.5 ضعف، وهي نسبة أقل من كل من الشركات المنافسة وقطاع الخدمات المالية المتنوعة في الولايات المتحدة بشكل عام.

يقارن مؤشر السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، وهو مؤشر مفيد عندما تكون الأرباح ضئيلة أو متقلبة. بالنسبة لشركة فاني ماي، يساعد هذا المؤشر في وضع إيراداتها البالغة 27,528 مليون دولار أمريكي وهامش الربح الصافي الضئيل للغاية البالغ 0.03% في سياقها الصحيح دون الاعتماد فقط على الأرباح.

تشير عدة مؤشرات إلى الاتجاه نفسه. يُوصف سهم فاني ماي بأنه يُتداول بسعر جيد مقارنةً بنظرائه في القطاع، حيث يبلغ مضاعف السعر إلى المبيعات 1.5 ضعف، وهو أقل من متوسط نظرائه البالغ 4 أضعاف، وأقل من متوسط قطاع الخدمات المالية المتنوعة في الولايات المتحدة البالغ 2.3 ضعف. إضافةً إلى ذلك، يُقدّر مضاعف السعر إلى المبيعات العادل بـ 5.1 ضعف، وهو أعلى بكثير من السعر الحالي للسهم في السوق، مما يُشير إلى مستوى قد يتجه إليه السوق إذا توافقت معنويات السوق مع العوامل الأساسية.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 1.5 ضعف (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن القصة تنطوي أيضاً على مخاطر واضحة، بما في ذلك انخفاض سعر السهم بنسبة 34.02% خلال 90 يوماً وانكماش صافي الدخل السنوي بنسبة 150.10% مما قد يبقي المعنويات حذرة.

وجهة نظر أخرى: التدفق النقدي يقول شيئًا أكبر.

في حين أن نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 1.5x تشير إلى وجود خصم، فإن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS يتجاوز ذلك بكثير. فهو يُظهر قيمة تدفق نقدي مستقبلي مُقدّرة تبلغ 91.41 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقارنةً بالسعر الحالي البالغ 7.08 دولارًا أمريكيًا، مما يعني وجود فجوة كبيرة جدًا قد تُشير إما إلى فرصة نادرة أو إلى مصدر قلق كبير في السوق.

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية عمل هذا النموذج وما هي الافتراضات التي تقف وراء هذا الاختلاف الكبير، انظر كيف يصل نموذج SWS DCF إلى قيمته العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على سهم المؤسسة الوطنية الفيدرالية للرهن العقاري ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 63 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إن الإشارات المتضاربة بشأن القيمة والمشاعر تجعل هذه اللحظة مناسبة للتحرك بسرعة، ومراجعة الأرقام بنفسك، وتقييم المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير المهمة الثلاث .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت شركة فاني ماي اهتمامك، فلا تتوقف هنا. استغل هذه اللحظة لتوسيع نطاق اهتماماتك واكتشاف فرص أخرى قد تناسب أهدافك.

• اكتشف المرشحين المحتملين ذوي القيمة مبكراً عن طريق فحص أداة الفرز التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تجذب انتباه السوق على نطاق أوسع.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة 65 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي قد تساعدك في السيطرة على التقلبات مع الاستمرار في الاستثمار.
• ركز على الجودة من خلال استخدام أداة فحص الأسهم التي تعتمد على الميزانية العمومية القوية والأساسيات (39 نتيجة) ومعرفة الشركات التي تتوافق مع معاييرك.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.