نظرة عامة على الحدث وأهميته لمستثمري شركة FLEX LNG (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FLNG)

حصلت شركة FLEX LNG (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FLNG) مؤخرًا على التزام جديد من شركة عملاقة قامت بتمديد عقود التأجير الزمني لـ Flex Resolute و Flex Courageous وأكدت عقدًا لمدة 15 عامًا لـ Flex Constellation.

تضمن هذه الخطوات استمرار العمل بموجب عقود ثابتة للسفينتين حتى أوائل عام 2032 على الأقل، ولشركة فليكس كونستليشن حتى عام 2041 على الأقل، مما يوفر رؤية أوضح لإيرادات شحن الغاز الطبيعي المسال في المستقبل.

تأتي عقود التأجير طويلة الأجل الجديدة في الوقت الذي يتم فيه تداول سعر سهم FLEX LNG عند 30.89 دولارًا أمريكيًا، مع عائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 12.37٪ وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 54.03٪، مما يشير إلى زخم قوي مدعوم برؤية أوضح للإيرادات المتعاقد عليها.

إذا كان هذا النوع من القصص القائمة على العقود يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق بحثك باستخدام أداة فحص تركز على 25 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع تداول الغاز الطبيعي المسال العائم عند 30.89 دولارًا أمريكيًا وخصم جوهري مُشار إليه بنسبة 71٪، فإن السؤال هو ما إذا كان تراكم العقود هذا لا يزال يُقلل من شأنه أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل سنوات من النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 22.3% مبالغ في تقييمها

تحدد الرواية التي تحظى بمتابعة واسعة النطاق لشركة FLEX LNG قيمة عادلة تبلغ 25.25 دولارًا، وهو ما يقل عن سعر الإغلاق الأخير عند 30.89 دولارًا، لذا فإن القصة تميل نحو سعر أعلى.

تضمن عقود الشركة المتراكمة لعدة سنوات (56 عامًا كحد أدنى، وتصل إلى 85 عامًا مع خيارات إضافية) وعقود التأجير طويلة الأجل استقرار الإيرادات والأرباح رغم ضعف السوق على المدى القصير. وهذا يُمكّن شركة FLEX LNG من الاستفادة من التوقعات بارتفاع أحجام تجارة الغاز الطبيعي المسال العالمية نتيجة دخول طاقات تصديرية جديدة حيز التشغيل، لا سيما من الولايات المتحدة وقطر وأفريقيا، مما يعزز وضوح التدفقات النقدية المستقبلية واستقرار هامش الربح الصافي.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات وهامش الربح الذي يبرر هذا المزيج من القيمة العادلة ومعدل الخصم؟ يعتمد هذا السرد بشكل كبير على الأرباح المتعاقد عليها ومضاعف الربح المستقبلي الذي لا يبدو جذابًا بشكل خاص في حد ذاته.

يمزج هذا السرد الأكثر شيوعًا بين توقعات إيرادات متواضعة نسبيًا ونمو قوي في الأرباح، مدعومًا بهوامش ربح أوسع وعائد أعلى متوقع على حقوق الملكية. كما يعتمد على افتراض معدل خصم واحد لتحويل تلك الأرقام المستقبلية إلى الرقم 25.25 دولارًا، وهو أقل بكثير من سعر السهم الحالي البالغ 30.89 دولارًا.

النتيجة: القيمة العادلة 25.25 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن أن تنحرف هذه القصة عن مسارها إذا لم يتحقق الطلب المتوقع على الغاز الطبيعي المسال، أو إذا ضغطت موجة السفن الجديدة على أسعار التأجير.

طريقة أخرى للنظر إلى قيمة شركة FLEX LNG

يعتمد السرد السابق على قيمة عادلة تبلغ 25.25 دولارًا أمريكيًا مستمدة من توقعات الأرباح ونسبة سعر/ربحية مستقبلية واحدة. يرسم نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا صورة مختلفة تمامًا، حيث تبلغ قيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة 108.12 دولارًا أمريكيًا، مما يعني أن أسهم شركة FLEX LNG يتم تداولها بخصم كبير.

غالباً ما يعتمد هذا النوع من الفجوة على معتقداتك بشأن متانة العقود، وخيارات إعادة الاستثمار، والطلب طويل الأجل على الغاز الطبيعي المسال. إذا بدت لك التدفقات النقدية في نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS معقولة، فالسؤال هو كم من الوقت قد يستغرقه السوق لسد فجوة التقييم هذه، إن أمكن ذلك أصلاً.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم FLEX LNG على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 58 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

يُتيح لك مزيج قوة العقد، ونماذج التقييم المختلفة، والآراء المتباينة حول المخاطر والعوائد، الكثير من الأمور التي يجب مراعاتها. لا تتردد في مراجعة الأرقام الأساسية وتكوين رأيك الخاص بالاستعانة بتحليلنا لمكافأتين رئيسيتين وثلاث علامات تحذيرية هامة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند سهم واحد فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص تتناسب بشكل أفضل مع أهدافك، وتخاطر براحتك واحتياجاتك من الدخل، لذا وسّع نطاق بحثك بعناية.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال فحص الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 58 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار أقل من قيمتها المقدرة.
• عزز مرونة محفظتك الاستثمارية من خلال فحص 73 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة للشركات ذات درجات مخاطر أقل وملفات تعريف أكثر استقراراً.
• ابحث عن المواهب الواعدة قبل أن تسلط عليها الأضواء من خلال مراجعة قائمة الفرز التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة مليئة بالشركات التي لا تحظى بمتابعة كافية والمدعومة بأرقام قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.