حصلت شركة فليكس للغاز الطبيعي المسال (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FLNG) على عقد إيجار زمني جديد لسفينتها فليكس أورورا مع إحدى كبرى شركات النفط والغاز العالمية. الاتفاقية عبارة عن عقد ثابت لمدة عامين مع خيارات لتمديد فترة العمل حتى عام 2034.

يأتي هذا الترخيص الجديد في وقتٍ حقق فيه سهم شركة FLEX LNG عائدًا سعريًا بنسبة 23.31% خلال 90 يومًا، وعائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 67.73% خلال عام واحد. يشير هذا إلى تزايد الزخم حول إيرادات السهم ووضوح العقود.

إذا دفعك هذا العقد الزمني إلى التفكير في أفكار أخرى تتعلق بالبنية التحتية للطاقة، فقد يكون من المفيد البحث عن فرص في مجال الغاز المسال، وناقلات النفط، والمشاريع ذات الصلة من خلال أسهم شركات تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية البالغ عددها 28 شركة.

مع ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي المسال بنسبة 67.73% خلال العام الماضي وتداولها فوق متوسط السعر المستهدف للمحللين، ومع ذلك تم وضع علامة عليها بخصم جوهري بنسبة 73.21%، يتعين على المستثمرين أن يسألوا عما إذا كانت هناك فرصة شراء لا تزال قائمة أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 16.6% مبالغ في تقييمها

مع إغلاق سهم FLEX LNG الأخير عند 30.47 دولارًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة البالغة 26.13 دولارًا، فإن الرأي السائد هو أن التوقعات تتجاوز بالفعل التوقعات النموذجية.

يتوقع المحللون سعرًا مستهدفًا متفقًا عليه لسهم شركة FLEX LNG يبلغ 26.12 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش الربح وعوامل المخاطرة الأخرى. ولكي تتفق مع توقعات المحللين، يجب أن تعتقد أن إيرادات الشركة ستصل إلى 366.6 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2029، وأن أرباحها ستبلغ 137.3 مليون دولار أمريكي، وأن نسبة السعر إلى الأرباح ستبلغ 12.9 ضعفًا، بافتراض استخدام معدل خصم قدره 7.8%.

هل ترغب في معرفة مسار الإيرادات وإعادة بناء هامش الربح اللازمين لدعم هذه القيمة العادلة، وكيف يتناسب مضاعف الأرباح المستقبلية معها؟ يُفصّل التقرير الكامل مسار الأرباح، وتحوّل الربحية، وإطار التقييم الذي يقف وراء هذا التقييم المبالغ فيه.

النتيجة: القيمة العادلة 26.13 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر التي قد تؤدي إلى الضغط على أسعار التأجير من خلال حوالي 300 سفينة جديدة تعمل بالغاز الطبيعي المسال، في حين أن المدفوعات المرتفعة قد تحد من مرونة تجديد الأسطول وخفض الديون.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تحكي قصة مختلفة تماماً

تشير القيمة العادلة التقديرية البالغة 26.13 دولارًا إلى أن سهم FLNG مُبالغ في تقييمه بنسبة 16.6%، بينما يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لشركة SWS إلى قيمة تدفق نقدي مستقبلية تبلغ 113.73 دولارًا للسهم. هذا تفاوت كبير لنفس الشركة، فأي مجموعة من الافتراضات تثق بها أكثر؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم FLEX LNG على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 58 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود هذا التباين الكبير بين المشاعر ونماذج التدفق النقدي وأخبار العقود، فقد حان الوقت لإلقاء نظرة على الأرقام بنفسك والتحرك بسرعة لتشكيل وجهة نظرك الخاصة باستخدام المكافأتين الرئيسيتين وعلامات التحذير الثلاث المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بقصة سهم واحدة. استخدم قوائم أسهم مركزة لتحديد الفرص التي تتناسب بسرعة مع احتياجاتك من الدخل، ومستوى تحملك للمخاطر، ومعايير الجودة التي تحددها.

• ركز على الشركات ذات النمو المرن من خلال فحص 58 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين الجودة والسعر الذي لا يزال يبدو معقولاً.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح تجمع بين العوائد المرتفعة والأساسيات الداعمة.
• أعط الأولوية لحماية رأس المال من خلال تصفية الأسهم الـ 68 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في الصحة المالية واستقرار الأعمال.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.