أصبحت أنشطة المساهمين حول شركة جنرال إلكتريك (GE) محط الأنظار بعد أن حثت منظمة JLens ورابطة مكافحة التشهير المستثمرين على التصويت ضد اقتراح يستهدف علاقات GE Aerospace الدفاعية مع إسرائيل في الاجتماع السنوي القادم.

يأتي النشاط الأخير بشأن انكشاف شركة جنرال إلكتريك على قطاع الدفاع بعد تراجع حاد، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية -17.09%، وعائد سعر السهم منذ بداية العام -11.53%. ومع ذلك، بلغ إجمالي عائد المساهمين على مدى خمس سنوات 335.43%، مما يشير إلى أن المستثمرين على المدى الطويل ما زالوا يحققون أرباحًا رغم التقلبات الأخيرة.

إذا كنت تنظر إلى ما هو أبعد من قصة شركة جنرال إلكتريك في مجال الطيران والفضاء، وترغب في معرفة أين قد تتقاطع مواضيع البنية التحتية كثيفة رأس المال مع النمو المستقبلي، فقد يكون من المفيد فحص 26 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع انخفاض أسهم شركة جنرال إلكتريك بشكل حاد خلال الشهر الماضي، ولكنها لا تزال تُظهر عائدًا إجماليًا لمدة عام واحد يبلغ حوالي 40٪ وتتداول بخصم عن بعض الأهداف السعرية للمحللين، قد يتساءل المستثمرون عما إذا كانت لا تزال هناك فرصة للشراء أو ما إذا كان السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 20.6% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة حول شركة جنرال إلكتريك حاليًا إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 357 دولارًا للسهم الواحد مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 283.77 دولارًا، مما يضع التراجع الأخير في مقابل ارتفاع الأرباح والتدفقات النقدية على المدى الطويل لشركة جنرال إلكتريك للفضاء.

إن توسع ونضج القاعدة المثبتة (تضاعف قاعدة محركات LEAP ثلاث مرات، وتضاعف محركات GEnx بحلول عام 2030)، بالإضافة إلى تقادم الأسطول وتأجيل عمليات التقاعد، يؤدي إلى موجة مستدامة من نشاط زيارات الورش وطلب قطع الغيار، مما يساهم بشكل مباشر في إيرادات الخدمات القوية والمتكررة وهوامش ربح صافية أعلى على مدار العقد.

هل تريد أن ترى ما الذي يحافظ على استمرار قاعدة العملاء والخدمات؟ يعتمد هذا السرد على مكاسب ثابتة في الإيرادات، وهوامش ربح أقوى، ومضاعف أرباح ممتاز يجب أن ترقى إليه التوقعات.

النتيجة: القيمة العادلة 357.24 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير هذه القصة بسرعة إذا تراجع قطاع الطيران التجاري لفترة أطول من المتوقع أو إذا أدت ضغوط سلسلة التوريد والتكاليف إلى تقليص هوامش الربح أكثر مما يفترضه المحللون.

وجهة نظر أخرى: تشير الأدلة المتعددة إلى قصة مختلفة

يتوقع المحللون ارتفاع سعر سهم جنرال إلكتريك إلى 358.68 دولارًا، لكن السوق يُقيّم السهم حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 34.5 ضعفًا، وهي نسبة أقل من الشركات المنافسة التي تبلغ 43.1 ضعفًا، وأقل من النسبة العادلة البالغة 49.2 ضعفًا. تشير هذه الفجوة إلى مخاطر أو فرص تقييم محتملة، وذلك بحسب كيفية تقييمك لتوازن جودة الأرباح والديون. ما هو رأيك في هذه المفاضلة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم جنرال إلكتريك على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 58 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع تباين الآراء حول تقييم شركة جنرال إلكتريك وزخم أعمالها، من المفيد الاطلاع على الصورة الكاملة بنفسك واتخاذ قرار سريع بشأن موقفك. لتقييم الجوانب الإيجابية والسلبية الآن، ابدأ بخمس مزايا رئيسية للشركة وعلامتين تحذيريتين هامتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة جنرال إلكتريك قد لفتت انتباهك ولكنك تريد قائمة مراقبة أوسع، فقد حان الوقت لتوسيع نطاق بحثك قبل أن تتقدم الموجة التالية من الفرص إلى الأمام.

• استهدف الشركات القادرة على توليد تدفقات نقدية قوية من خلال فحص الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 58 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس بشكل كامل قوة أعمالها.
• عزز تدفق دخلك من خلال مراجعة الشركات الـ 12 الرائدة في توزيع الأرباح، واطلع على الشركات التي تجمع بين العوائد المرتفعة والتركيز على استدامة المدفوعات.
• أعط الأولوية لراحة البال مع 64 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة ، وركز على الشركات التي تحقق نتائج أفضل من حيث قوة الميزانية العمومية والتقلبات.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.