عادت شركة GLOBALFOUNDRIES (GFS) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد أن قامت شركة Flexcompute بدمج مجموعة عمليات تصنيع الفوتونات السيليكونية الخاصة بالشركة في منصة تصميم PhotonForge الخاصة بها، مما يجعل محاكاة الأجهزة أكثر توافقًا مع معايير التصنيع الخاصة بشركة GLOBALFOUNDRIES.

يأتي التعاون مع Flexcompute بعد فترة من زخم سعر السهم المختلط لشركة GLOBALFOUNDRIES، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 17.61% وعائد سعر السهم منذ بداية العام 16.84%، في تناقض مع إجمالي عائد المساهمين على مدى 3 سنوات بنسبة 37.61%.

إذا كان هذا النوع من قصص تصنيع الفوتونيات السيليكونية والذكاء الاصطناعي يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد استعراض مجموعة أوسع من الشركات المُمكّنة للرقائق من خلال أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي البالغ عددها 35 سهمًا لدينا.

مع تداول أسهم شركة GFS بسعر 43.08 دولارًا أمريكيًا مقابل متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين والذي يبلغ حوالي 51.30 دولارًا أمريكيًا، إلى جانب العوائد الأخيرة المختلطة والنمو المعلن في الإيرادات وصافي الدخل، هل يجب أن تعتبر هذا تسعيرًا خاطئًا أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل المكاسب المستقبلية؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 14.9% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير أكثر الروايات متابعةً لشركة GLOBALFOUNDRIES إلى أن القيمة العادلة للسهم تبلغ حوالي 50.62 دولارًا، وهو أعلى من سعر الإغلاق الأخير البالغ 43.08 دولارًا. وهذا يُؤسس لقصة تقييم مبنية على افتراضات مفصلة حول النمو والربحية بدلاً من تحركات الأسهم قصيرة الأجل.

يتماشى التواجد التصنيعي المتنوع لشركة GlobalFoundries في الولايات المتحدة وأوروبا والصين مع احتياجات العملاء لسلاسل التوريد الإقليمية المرنة وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي ومخاطر التعريفات الجمركية، مما يضع الشركة في موقع يسمح لها بالاستحواذ على أحجام متزايدة والاستفادة من الحوافز الحكومية، ودعم النمو طويل الأجل في الإيرادات والتدفق النقدي الحر.

هل ترغب في رؤية كيف تبدو هذه التدفقات النقدية المستقبلية المرتفعة على الورق؟ يعتمد التحليل على نمو الإيرادات المُقاس، وهوامش الربح الأعلى، ومضاعف الأرباح المستقبلية الأعلى لتبرير فجوة القيمة العادلة. ويربط التحليل الكامل هذه العوامل في مسار تقييم واحد.

النتيجة: القيمة العادلة 50.62 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا الوضع المتفائل لا يزال يعتمد على افتراضات قد تتغير، بما في ذلك الاحتياجات الرأسمالية الكبيرة لتوسيع القدرة الإنتاجية والضغط المستمر على الأسعار في رقائق الهواتف المحمولة الذكية.

وجهة نظر أخرى: يقول نظام إدارة التدفقات النقدية المخصومة إن نظام إدارة التدفقات النقدية العالمية يتجاوز تدفقاته النقدية

يتناقض هذا التقييم المنخفض بنسبة 14.9% تناقضًا صارخًا مع نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS، الذي يشير إلى قيمة تدفق نقدي مستقبلية تبلغ حوالي 36 دولارًا للسهم، أي أقل من السعر الحالي البالغ 43.08 دولارًا. في هذا السياق، تبدو أسهم GFS مبالغًا في تقييمها. أي مجموعة من الافتراضات تجدها أكثر منطقية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم GLOBALFOUNDRIES كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 52 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بشكل واضح، يُعدّ هذا الوقت مناسبًا لمراجعة الأرقام بنفسك وتحديد موقفك من شركة GLOBALFOUNDRIES. لاستكشاف ما يجذب اهتمام المستثمرين حاليًا، ألقِ نظرة على المكافآت الأربع الرئيسية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تتوقف عن البحث عند سهم واحد؛ قم بتوسيع قائمة مراقبتك باستخدام أدوات فحص مركزة تكشف عن أنواع مختلفة من الفرص التي قد يتجاهلها المستثمرون الآخرون.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص الشركات التي تبدو ذات قيمة جذابة من حيث الجودة والأساسيات من خلال قائمة تضم 52 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات ذات الميزانيات العمومية والأساسيات القوية باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات القوية (39 نتيجة) .
• ابحث عن الفرص غير المكتشفة من خلال مسح قائمة الفرز التي تحتوي على 26 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تظهر على رادار الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.