عادت شركة هيكلا للتعدين (HL) إلى دائرة الضوء بعد أن أظهرت نتائج الربع الأول عودة إلى الخسارة الصافية، مما أدى إلى عدم تحقيق توقعات الأرباح وتسبب في مراجعات المحللين إلى جانب تراجع في سعر السهم.

انخفض عائد سعر سهم شركة هيكلا للتعدين بنسبة 9.3% خلال يوم واحد بعد خسارة الربع الأول وتعديلات المحللين، مما ساهم في انخفاض سعر السهم بنسبة 14.7% خلال سبعة أيام، وتراجع الاتجاه العام خلال التسعين يومًا الماضية. ومع ذلك، لا يزال إجمالي عائد المساهمين خلال عام مرتفعًا للغاية، مما يشير إلى أن المكاسب القوية السابقة تتلاشى حاليًا مع تراجع الزخم على المدى القريب، وإعادة تقييم المخاطر المتعلقة بالربحية والتقييم.

إذا كنت تبحث عن أسهم شركات تعدين أخرى غير هيكلا لمعرفة كيفية تداول أسهمها في ظل ارتفاع الأرباح وتحركات أسعار السلع، فهذه لحظة مفيدة لاستعراض أسهم 9 من أكبر منتجي الفضة.

مع خلو شركة هيكلا من الديون الآن، وإعلانها عن زيادة في إنتاج الفضة ولكن أيضًا عن خسارة ربع سنوية جديدة وتراجع من أوائل العشرينات إلى أواخر السبعينات، فهل يمنحك هذا التغيير نقطة دخول حقيقية، أم أن السهم يعكس بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 78% أقل من قيمتها الحقيقية

أغلقت أسهم شركة هيكلا للتعدين عند 17.64 دولارًا، بينما تشير الرواية الأكثر متابعة حول السهم، وفقًا لـ RockeTeller، إلى قيمة عادلة تبلغ 80 دولارًا مبنية على افتراضات أسعار المعادن الثمينة العدوانية والتدفق النقدي الحر القوي.

إذا وصل سعر الفضة إلى 100 دولار للأونصة وسعر الذهب إلى 4000 دولار للأونصة، فمن المتوقع أن يبلغ سعر سهم شركة هيكلا للتعدين حوالي 80 دولارًا للسهم. هذا بافتراض استمرار الإنتاج القوي ونجاح تطوير المشروع.

هل تتساءل كيف يتم تحديد القيمة العادلة البالغة 80 دولارًا انطلاقًا من حجم أعمال هيكلا الحالي؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على التدفق النقدي الحر القوي، وأسعار المعادن المرتفعة، ومضاعف الأرباح المرتفع الذي يربطه العديد من المستثمرين عادةً بالقطاعات الأسرع نموًا.

النتيجة: القيمة العادلة 80 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا السيناريو المتفائل لا يزال يعتمد على افتراضات أسعار الفضة والذهب المرتفعة للغاية ومضاعف التدفق النقدي الحر المرتفع البالغ 20 ضعفًا، وهو ما قد يثبت أنه غير واقعي.

وجهة نظر أخرى: نموذج التدفق النقدي يقلب القصة رأساً على عقب

يتعارض هذا التوقع الجريء لسعر 80 دولارًا مع نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا، الذي يُقدّر قيمة التدفقات النقدية المستقبلية بـ 13.57 دولارًا للسهم، أي أقل من السعر الحالي البالغ 17.64 دولارًا. وبناءً على هذا، تُصنّف شركة هيكلا على أنها مُبالغ في تقييمها بدلًا من كونها مُقلّلة من قيمتها بنسبة 78%. أيّ التوقعين أقرب إلى مستوى المخاطرة التي ترغب في تحمّلها؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم شركة هيكلا للتعدين على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا كان مزيج التفاؤل والحذر في هذه القصة مألوفًا لديك، فاعتبره إشارةً لك للتحرك بسرعة واختبار الأرقام بنفسك باستخدام مكافأتين رئيسيتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لقد قمت بالفعل بالعمل الشاق على شركة هيكلا، لذا لا تفوت فرصة توسيع قائمة مراقبتك بأفكار أسهم جديدة مدعومة بالبيانات اليوم.

• استهدف الفرص المحتملة ذات الأسعار المنخفضة من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات جذابة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال تصفية 66 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في القوة المالية واستقرار الأرباح.
• اكتشف المواهب الواعدة مبكراً باستخدام أداة فحص منتقاة بعناية تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تحظى باهتمام أوسع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.