تأتي هذه الخطوة الحادة الأخيرة في شركة Hims & Hers Health (HIMS) بعد أن وافقت شركة Novo Nordisk على استئناف بيع أدوية إنقاص الوزن الخاصة بها على المنصة، مما أنهى نزاعًا قانونيًا عامًا وأعاد علاقتهما التجارية.

يأتي تجديد اتفاقية نوفو نورديسك وتعيين رئيس جديد للاتصالات بعد فترة متقلبة، شهدت ارتفاعًا في سعر السهم بنسبة 40.88% خلال شهر واحد، تلاه انخفاض بنسبة 37.18% خلال ثلاثة أشهر، وخسارة إجمالية في عائد المساهمين بنسبة 36.63% خلال عام واحد. ويبدو أن الأخبار الأخيرة تختبر ما إذا كان الزخم طويل الأجل، الذي تحقق خلال ثلاث سنوات بنسبة 131.06% في عائد المساهمين الإجمالي، يتلاشى أم أنه في حالة توقف مؤقت.

إذا كنت تبحث عن أسهم أخرى في قطاع الرعاية الصحية سريعة التغير والمرتبطة بالتكنولوجيا، إلى جانب أسهم Hims & Hers Health، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لاستعراض 35 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي في قطاع الرعاية الصحية.

مع تداول أسهم Hims & Hers بسعر 22.02 دولارًا أمريكيًا مقابل متوسط سعر مستهدف للمحللين يبلغ 24.31 دولارًا أمريكيًا وتقدير القيمة الجوهرية الذي يشير إلى خصم أكبر، يجب أن نسأل: هل هناك إمكانية حقيقية للربح هنا، أم أن السوق يسعر بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 74.4% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 22.02 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة حول شركة Hims & Hers Health إلى قيمة عادلة تبلغ 86.09 دولارًا، مما يعني وجود فجوة كبيرة بين السعر وما تتوقعه تلك الرواية من الشركة.

لا تُعدّ شركة Hims & Hers Health مجرد حيلة تسويقية في مجال التطبيب عن بُعد أو سهمًا رائجًا في سوق GLP-1، بل هي تُصبح بهدوء البنية التحتية الأساسية لقطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة. وهي تُنفّذ استراتيجية مشابهة لاستراتيجية أمازون وسبوتيفاي وكوستكو: تقديم قيمة أكبر لكل دولار يُنفق، وإعادة استثمار مزايا الحجم، وتحقيق النجاح من خلال الكفاءة التي تُركّز على العملاء.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات، وهوامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية التي تدعم القيمة العادلة البالغة 86.09 دولارًا أمريكيًا لسعر السهم الحالي البالغ 22.02 دولارًا أمريكيًا؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على اقتصاديات الاشتراكات المتراكمة، وارتفاع العائد لكل مستخدم، وآفاق النمو الواعدة في قطاعات الصحة الجديدة، ولكن تكمن القصة الحقيقية في المزيج الدقيق من الافتراضات.

النتيجة: القيمة العادلة 86.09 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار التدقيق التنظيمي المتجدد حول وصف GLP 1، بالإضافة إلى خطر قيام شركات الأدوية أو منصات التكنولوجيا الأكبر بالضغط على Hims & Hers فيما يتعلق بالشراكات والتسعير.

طريقة أخرى للنظر إلى السعر

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS إلى قيمة 58.32 دولارًا للسهم، بينما يُتداول السهم حاليًا بسعر 22.02 دولارًا. وهذا لا يزال يُصنّف شركة Hims & Hers على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، ولكن بفارق أقل من القيمة المُقدّرة بـ 86.09 دولارًا. وهذا يثير التساؤل حول أيّ الافتراضات تثق بها أكثر.

الخطوات التالية

بالنظر إلى مزيج التفاؤل والقلق في هذه القصة، من المفيد التحرك بسرعة والاطلاع على الأرقام الأساسية بنفسك حتى تستند وجهة نظرك إلى البيانات وليس إلى العناوين الرئيسية، ثم اختبار هذه الوجهة في ضوء 3 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اكتفيت بسهم واحد فقط، فإنك تفوت فرص توزيع المخاطر واكتشاف فرص جديدة قد تناسب أهدافك بشكل أفضل.

• استهداف التسعير الخاطئ المحتمل من خلال مسح الشركات التي تشير أدواتنا إلى أنها ذات قيمة جذابة من خلال 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• تعزيز الحفاظ على رأس المال من خلال التركيز على الأسماء المرنة ذات المخاطر المنخفضة التي يتم الحصول عليها من خلال 67 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة .
• تفوق على الآخرين من خلال البحث عن أسماء مميزة بعيدة عن معظم أجهزة الرادار باستخدام أداة الفرز التي تحتوي على 26 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.