عادت شركة Hims & Hers Health (HIMS) إلى دائرة الضوء مع توسع شركة One Medical التابعة لشركة أمازون في مجال إدارة الوزن، في حين أن الدعاوى القضائية الجديدة المتعلقة بأمن البيانات والمناقشات القادمة مع إدارة الغذاء والدواء بشأن فقدان الوزن تضيف أسئلة قانونية وتنظيمية.

يأتي التراجع الأخير، بما في ذلك عائد سعر السهم بنسبة 10.31% خلال 7 أيام وانخفاضات سابقة ليوم واحد تتعلق بتوسع أمازون ودعاوى اختراق البيانات، جنبًا إلى جنب مع عائد سعر السهم بنسبة 38.16% خلال 30 يومًا وعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 153.80% على مدى 5 سنوات، مما يسلط الضوء على الزخم طويل الأجل على الرغم من التقلبات الحالية.

إذا كانت المنافسة في مجال إنقاص الوزن والطب عن بُعد تثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد مقارنة أسهم Hims & Hers مع أسهم أخرى في هذا المجال من خلال أداة فحص أسهم متخصصة مثل 33 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية.

يتداول سهم Hims & Hers حاليًا عند حوالي 27.41 دولارًا أمريكيًا، وتشير تقديرات القيمة الجوهرية إلى خصم يقارب 55%. ومع ذلك، فإن إجمالي عوائده على مدى السنوات القليلة الماضية مرتفع للغاية، فهل لا يزال هناك مجال حقيقي للنمو، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 68.2% أقل من قيمتها الحقيقية

بسعر حوالي 27.41 دولارًا للسهم الواحد مقابل قيمة عادلة تبلغ 86.09 دولارًا في الرواية الأكثر متابعة، يتم تصوير Hims & Hers على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لـ BlackGoat، ويعتمد هذا الرأي على دورها كمنصة رعاية صحية واسعة النطاق بدلاً من قصة منتج واحد.

لا تُعدّ شركة Hims & Hers Health مجرد حيلة تسويقية في مجال التطبيب عن بُعد أو سهمًا رائجًا في سوق GLP-1؛ بل هي تُصبح بهدوء البنية التحتية الأساسية لقطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة. وهي تُنفّذ استراتيجية مشابهة لاستراتيجية أمازون وسبوتيفاي وكوستكو: تقديم قيمة أكبر لكل دولار يُنفق، وإعادة استثمار مزايا الحجم، وتحقيق النجاح من خلال الكفاءة التي تُركّز على العملاء.

أتساءل عن معدل الإيرادات، وهامش الربح، ومضاعف الربح المستقبلي الذي يبرر هذا القدر الكبير من المكاسب، وما مقدار فقدان الوزن والتخصيص المضمن في ذلك.

النتيجة: القيمة العادلة 86.09 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار القيود القانونية والتنظيمية المحيطة بممارسات GLP 1، بالإضافة إلى شدة المنافسة بين شركات التكنولوجيا الكبرى وشركات الأدوية الكبرى.

طريقة أخرى للنظر إلى القيمة

يبدو خصم الـ 55% المُطبق على طريقة التدفقات النقدية المخصومة جذابًا، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 48.7 ضعفًا تُشير إلى عكس ذلك. فهي أعلى من متوسط قطاع الرعاية الصحية في الولايات المتحدة البالغ 24.9 ضعفًا، وأعلى من متوسطات الشركات المنافسة البالغة 38 ضعفًا، وأعلى من النسبة العادلة البالغة 45.9 ضعفًا، مما يُشير إلى مخاطر في التقييم في حال تراجع الإقبال على الاستثمار.

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية مقارنة هذه النسبة بالبيانات التاريخية والشركات المنافسة، راجع تفاصيل التقييم وتوقعات سعر السهم بناءً على النسبة العادلة. ثم فكّر في مدى استعدادك لدفع مبلغ إضافي مقابل النمو عند هذه المستويات. تعرّف على دلالات الأرقام حول هذا السعر من خلال تحليل التقييم.

الخطوات التالية

يتجلى بوضوح مزيج من الحماس والحذر حول منصة Hims & Hers. سارع إلى مراجعة البيانات الأساسية واختبر فرضيتك باستخدام المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامات التحذير المهمة الثلاث .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اكتفيت بسهم واحد فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص تتناسب بشكل أفضل مع أهدافك، وتخاطر براحة البال، وتخاطر بالأفق الزمني عبر أنواع مختلفة من الشركات.

• ابحث عن الجودة بسعر مخفض من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، وتعرف على الشركات التي تتوافق مع توقعاتك للعائد والمخاطر.
• قم ببناء تدفق دخل أكثر استقراراً من خلال الاطلاع على 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح والتي يمكن أن تساعد في تعزيز محفظتك الاستثمارية بأسهم ذات عوائد أعلى.
• أعط الأولوية للمرونة أولاً من خلال العمل على 67 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة ، وركز على الشركات التي تحقق نتائج جيدة في القوة المالية ومقاييس المخاطر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.