أصبحت شركة H&R Block (HRB) محط الأنظار بعد أن أعلنت عن إيرادات الربع الثاني التي تجاوزت توقعات وول ستريت، مؤكدة بذلك توقعاتها للعام بأكمله ومتجهة بشكل أكبر نحو أدوات الضرائب المدعومة بالذكاء الاصطناعي لكل من المهنيين والأفراد الذين يقدمون إقراراتهم الضريبية بأنفسهم.

على الرغم من تجاوز الأرباح المتوقعة مؤخرًا وتأكيد التوقعات، إلا أن سعر سهم شركة H&R Block ظل تحت ضغط، حيث بلغ عائد السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية 22.47%، وعائد السهم منذ بداية العام 20.89%. وعلى المدى الأطول، بلغ إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد 35.81%، مقارنةً بإجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات والذي بلغ 106.13%. يشير هذا إلى تراجع زخم النمو على المدى القصير، بينما لا يزال المستثمرون على المدى الطويل يحققون مكاسب كبيرة.

إذا دفعك هذا التحديث الخاص بموسم الضرائب إلى إعادة التفكير في مصادر النمو والدخل، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك ليشمل 22 شركة رائدة يقودها مؤسسوها .

مع تداول أسهم شركة H&R Block بسعر 33.71 دولارًا أمريكيًا، وبخصم كبير عن السعر المستهدف للمحللين البالغ 49.00 دولارًا أمريكيًا، وخصم جوهري مُشار إليه يبلغ حوالي 56٪، فهل لا تزال هناك فرصة محتملة هنا، أم أن النمو المستقبلي قد انعكس بالفعل بالكامل في سعر السوق؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 38.7% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير أكثر روايات التقييم شيوعًا إلى أن القيمة العادلة لشركة H&R Block تبلغ 55 دولارًا، مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 33.71 دولارًا. وهذا يُظهر أن السعر الحالي أقل بكثير من القيمة المرجعية لهذه الرواية، ويُركز الاهتمام بشكل أساسي على العوامل التي يجب أن تسير على ما يرام لسد هذه الفجوة.

إنّ التزايد المستمر في تعقيد قوانين الضرائب، والذي يتجلى في التغييرات التشريعية الأخيرة (مثل قانون الضرائب الموحد)، وانتقال المزيد من المستهلكين، بمن فيهم أصحاب الدخل المرتفع وأصحاب الأعمال الصغيرة، إلى الاستعانة بالخدمات المهنية، يُمكّن شركة H&R Block من الاستفادة من زيادة طلب العملاء وشرائح العملاء ذات القيمة الأعلى. ومن المرجح أن يُسهم ذلك في نمو مستدام للإيرادات وتحسين مزيج الأرباح على المدى الطويل.

هل تتساءل كيف تتحول هذه التوقعات إلى قيمة عادلة أعلى من سعر اليوم؟ يعتمد هذا التحليل على مكاسب محسوبة في الإيرادات، وهوامش ربح مستقرة، ومضاعف أرباح مستقبلية أقل من متوسط مجموعة خدمات المستهلك. يكمن التحدي في مدى ثقتك بهذه الافتراضات الثابتة، وإن لم تكن متفائلة بشكل مفرط.

النتيجة: القيمة العادلة 55 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال المحللون يشيرون إلى مخاطر مثل الخسائر المستمرة في حصة السوق والضغط من منصات الضرائب الرقمية منخفضة التكلفة والتي قد تتحدى آمال التقييم تلك.

ابتكر قصتك الخاصة مع H&R Block

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل ببساطة اختبار افتراضاتك الخاصة مقابل البيانات، فيمكنك بناء أطروحة شخصية في دقائق باستخدام Do it your way .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في H&R Block.

هل أنت مستعد للبحث عن فكرتك التالية؟

إذا اقتصرت على شركة واحدة فقط، فقد تفوتك فرص تناسب أسلوبك بشكل أفضل، لذا استخدم أدوات الفرز للحفاظ على قائمة مراقبتك دقيقة.

• استهدف الصفقات المحتملة من خلال مسح الشركات التي تتميز بالجودة العالية والسعر المناسب، وذلك باستخدام 55 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من الشركات التي تجتاز معايير القوة المالية لدينا في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (46 نتيجة) .
• اكتشف الفرص غير المكتشفة من خلال مراجعة أداة الفرز الخاصة بنا التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تجمع بين الأساسيات وقلة الاهتمام في السوق.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.