أداء شركة IBM الأخير وملفها التجاري

شهدت أسهم شركة "آي بي إم" (IBM) مؤخراً أداءً متبايناً، حيث حققت مكاسب بنسبة 1.9% خلال اليوم الماضي و5.3% خلال الأسبوع الماضي، في مقابل عوائد أضعف خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

تُعلن الشركة عن إيرادات سنوية تبلغ 67.5 مليار دولار أمريكي وصافي دخل قدره 10.6 مليار دولار أمريكي، مع توفير بيانات نمو الإيرادات وصافي الدخل على أساس سنوي. تُسهم هذه الأرقام في ترسيخ مكانة IBM كمزود عالمي كبير ومتنوع للخدمات والتقنيات.

تعمل شركة IBM عبر أربعة قطاعات رئيسية: البرمجيات، والاستشارات، والبنية التحتية، والتمويل. وتقدم حلولاً سحابية هجينة، ومنصات ذكاء اصطناعي، وخدمات تقنية تدعم التحول الرقمي والذكاء الاصطناعي لعملائها في مختلف المناطق.

بسعر سهم يبلغ 250.06 دولارًا أمريكيًا، تتناقض مكاسب سعر سهم IBM الأخيرة خلال يوم واحد وسبعة أيام مع ضعف عوائد سعر السهم خلال 30 و90 يومًا، في حين تشير عوائد المساهمين الإجمالية على مدى سنوات عديدة إلى أن المستثمرين الأوائل قد شهدوا ارتفاعًا كبيرًا. من المرجح أن تعكس تقلبات الأسعار الأخيرة تغير التوقعات بشأن وتيرة تبني عروض IBM للحوسبة السحابية الهجينة والذكاء الاصطناعي، فضلًا عن تغير وجهات النظر حول مرونة الأعمال والمخاطر.

إذا لفتت تحركات شركة IBM الأخيرة انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة للاطلاع على ما يحدث أيضًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بدءًا من قائمتنا المختارة من 35 سهمًا في هذا المجال .

مع تداول أسهم شركة IBM بسعر 250.06 دولارًا أمريكيًا وإظهارها خصمًا جوهريًا وخصمًا مستهدفًا من المحللين، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان التقييم الحالي لا يزال يترك مجالًا للنمو أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 17.2% أقل من قيمتها الحقيقية

مع وصول سعر سهم IBM إلى 250.06 دولارًا مقابل تقدير القيمة العادلة الذي يحظى بمتابعة واسعة والذي يبلغ حوالي 302.05 دولارًا، فإن الوضع الحالي يميل نحو خصم في هذا السياق.

ترتبط استراتيجية IBM المركزة على الحوسبة السحابية الهجينة والذكاء الاصطناعي بنمو قوي في الإيرادات، مما يوفر وفورات في التكاليف، ويزيد الإنتاجية، ويعزز قابلية التوسع للعملاء، وهو ما يتوقع بعض المراقبين أن يستمر في دعم مسار إيراداتها. ويتوقع هؤلاء المراقبون أن يؤدي إطلاق جهاز z17 الرئيسي، المزود بتسريع مُحسّن للذكاء الاصطناعي وكفاءة عالية في استهلاك الطاقة، إلى زيادة كبيرة في إقبال العملاء، مع تأثير إيجابي محتمل على إيرادات البنية التحتية، وربما على صافي الأرباح بفضل التميّز والقدرة على تحديد الأسعار.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات، وارتفاع هامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية اللازمة لتبرير هذه القيمة العادلة الأعلى؟ يربط هذا السرد بين النمو المطرد، وهوامش الربح الأعلى، ونسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة، وبين إمكانات التدفق النقدي لشركة IBM، ولكن التفاصيل الدقيقة لهذه الافتراضات هي ما يجعل القصة أكثر وضوحًا.

النتيجة: القيمة العادلة 302.05 دولار (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على قيام شركة IBM بتجاوز بعض العقبات الحقيقية، بما في ذلك مسائل تنفيذ البرامج المتعلقة بـ Red Hat ومعالجة المعاملات، بالإضافة إلى تحركات الاقتصاد الكلي والعملات التي قد تزعزع الطلب على الاستشارات.

وجهة نظر أخرى: مضاعف الأرباح يرسل إشارة مختلفة

بينما تشير القيمة العادلة إلى انخفاض بنسبة 17.2% في قيمة السهم، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة IBM البالغة 22.2 ضعفًا تتجاوز متوسط قطاع تكنولوجيا المعلومات الأمريكي البالغ 21.3 ضعفًا، وتتجاوز بكثير متوسط الشركات المنافسة البالغ 16.8 ضعفًا، ومع ذلك فهي أقل من نسبتها العادلة البالغة 33.4 ضعفًا. يشير هذا المزيج إلى وجود مخاطر في التقييم وإمكانية تحقيق مكاسب، فأي مؤشر تثق به أكثر؟

الخطوات التالية

إذا كان مزيج التفاؤل والقلق في هذه القصة يبدو مألوفاً، فاستغل هذه اللحظة للتفكير في الموقف بعناية وقياس الصورة الكاملة بنفسك من خلال 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة .

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة IBM قد جعلتك تفكر بشكل أوسع في الفرص المتاحة، فهذا وقت مناسب لتوسيع نطاق بحثك وتحديد بعض المنافسين الجدد.

• استهدف الدخل أولاً من خلال فحص الشركات ذات العوائد الأعلى والمدفوعات المرنة باستخدام قائمتنا التي تضم 14 شركة ذات حصون توزيعات أرباح قوية.
• ابحث عن الصفقات المحتملة حيث لا تزال الجودة والسعر يبدوان غير متناسبين مع مجموعتنا المكونة من 47 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات ذات الوضع المالي الأقوى عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (41 نتيجة) حتى لا تفوتك الخيارات الأكثر متانة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.