لفتت شركة ImmunityBio (IBRX) الأنظار في مؤتمر رائد في علم الأورام، حيث كشفت عن بيانات جديدة من دراستها للمرحلة الثانية من QUILT-3.055 لدواء ANKTIVA في سرطان الرئة ذي الخلايا غير الصغيرة المتقدم (NSCLC). تُظهر النتائج أن دواء ANKTIVA قادر بالفعل على عكس نقص اللمفاويات، وهو فقدان مستمر للخلايا الرئيسية لمكافحة السرطان في الجهاز المناعي، لدى المرضى الذين توقفوا عن الاستجابة لعلاجات مثبطات نقاط التفتيش الحالية. بالإضافة إلى ذلك، يبدو أن هذا التعافي المناعي مرتبط ارتباطًا مباشرًا بتعزيز ملحوظ في معدلات البقاء على قيد الحياة. وهذا يفتح الباب أمام نهج جديد لمعالجة حاجة رئيسية لم تُلبَّ بعد في مجال رعاية مرضى السرطان.

يأتي هذا الإعلان في الوقت الذي شهد فيه سعر سهم شركة ImmunityBio تذبذبًا خلال العام الماضي، حيث انخفض بنحو 15%، ثم ارتفع بنسبة 10% خلال الشهر الماضي. في وقت سابق من هذا العام، تصدرت الشركة عناوين الأخبار بموافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية على دواء ANKTIVA لعلاج سرطان المثانة. كما ازداد الترقب حول تجربة ResQ201A من المرحلة الثالثة، والتي تجمع بين ANKTIVA ومثبط نقطة تفتيش في حالات سرطان الرئة ذو الخلايا غير الصغيرة (NSCLC) المتأخر. قد تساعد النتائج الجديدة في تغيير توقعات المستثمرين، لا سيما مع بدء تنامي الزخم بعد فترة صعبة مر بها السهم.

والآن، مع إظهار شركة ImmunityBio تقدماً سريرياً وعلامات على الاهتمام المتجدد بخط أنابيبها، فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كان هناك ما زال مجال للنمو غير مستغل أو ما إذا كان تفاؤل السوق قد وضع في الحسبان بالفعل الفصل التالي من النمو.

نسبة السعر إلى المبيعات 46.9x: هل هي مبررة؟

يبدو أن قيمة شركة ImmunityBio مبالغ فيها بناءً على نسبة سعرها إلى مبيعاتها، وهي أعلى بكثير من متوسط أسعار الشركات المماثلة ومتوسط أسعار القطاع. يشير هذا المعيار التقييمي الشائع الاستخدام إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة كبيرة مقابل كل دولار من إيرادات الشركة السنوية.

يُعدّ مضاعف السعر إلى المبيعات (P/S) ذا أهمية خاصة لشركات التكنولوجيا الحيوية مثل ImmunityBio، حيث لم تحقق العديد من الشركات أرباحًا بعد، وقد تكون المقاييس القائمة على الأرباح مضللة. يتيح مضاعف السعر إلى المبيعات مقارنة المبيعات بدلًا من صافي الدخل. وهذا يجعله أداة شائعة لتقييم شركات التكنولوجيا الحيوية في مراحلها المبكرة أو التي تركز على النمو. ومع ذلك، فإن ارتفاع مضاعف السعر إلى المبيعات بشكل ملحوظ قد يعني أن سعر السهم يعكس توقعات مستقبلية عالية قد لا تبرره العوامل الأساسية الحالية.

بالنظر إلى ارتفاع تقييم نسبة السعر إلى المبيعات لشركة ImmunityBio، يبدو أن السوق يُحتسب نموًا سريعًا في المستقبل أو سلسلة من الإنجازات الرائدة. وسيكون مدى قدرة الشركة على تحقيق هذه التوقعات أمرًا بالغ الأهمية لتبرير مضاعف مبيعاتها المرتفع.

النتيجة: القيمة العادلة 5.68 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

شاهد أحدث تحليلاتنا لـ ImmunityBio.

مع ذلك، لا تزال هناك مخاطر قائمة إذا واجهت شركة ImmunityBio تأخيرات في إنتاج الأدوية أو إذا تباطأ نمو إيراداتها. قد تُشكِّل هذه العوامل تحديًا سريعًا للتوقعات الإيجابية السائدة حاليًا.

تعرف على المخاطر الرئيسية التي تحيط بهذه الرواية من ImmunityBio.

وجهة نظر أخرى: منظور التدفق النقدي المخصوم

بالنظر إلى تقييم شركة ImmunityBio من خلال نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة، تشير النتائج إلى أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. وهذا يتوافق مع ما يشير إليه المقياس القائم على المبيعات. ومع ذلك، يبقى أن نرى ما إذا كان الواقع سيعكس تفاؤل أيٍّ من النموذجين مع تطور القصة.

انظر إلى كيفية وصول نموذج SWS DCF إلى قيمته العادلة.

ابقَ على اطلاع دائم بتغيرات مؤشرات التقييم بإضافة ImmunityBio إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية . أو استكشف أداة الفحص لدينا لاكتشاف شركات أخرى تناسب معاييرك.

بناء مناعتك الخاصة - السرد الحيوي

إذا كنت ترغب في رؤية مختلفة أو تستمتع بالتعمق في الأرقام بنفسك، يمكنك إنشاء أطروحة شخصية في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول ImmunityBio هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تقتصر محفظتك الاستثمارية على قصة أو اتجاه واحد. استخدم هذه الأدوات الفعّالة لاكتشاف فرص جديدة واتخاذ خطوات أكثر ذكاءً قبل أن يلفت انتباه الجمهور:

• استهدف عائدات أعلى من خلال الشركات التي أثبتت جدارتها من خلال الاستفادة من أسهم توزيعات الأرباح التي تزيد عائداتها عن 3% للأسهم التي تقدم دخلاً جذابًا أعلى بكثير من متوسط السوق.
• كن على دراية بأحدث الاختراقات باستخدام أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية لتحديد الشركات التي تعمل على إعادة تشكيل الطب باستخدام الذكاء الاصطناعي المتطور.
• اكتشف الجواهر المخفية التي يتم تداولها بأقل من قيمتها الحقيقية من خلال البحث في الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية ووضع نفسك في مقدمة ارتفاعات السوق المدفوعة بالقيمة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.