أدى التقدم الأخير في نشاط التأجير، وقاعدة المستأجرين الأكثر رسوخاً، واقتراب أرباح الربع الرابع، إلى إعادة شركة Innovative Industrial Properties (IIPR) إلى دائرة الضوء، حيث يدرس المستثمرون التغييرات المحتملة في سياسة القنب الأمريكية ومعنويات الصناعة.

على الرغم من التقدم الأخير في مجال التأجير والتكهنات حول إعادة جدولة القنب، فإن سعر السهم عند 48.25 دولارًا أمريكيًا يعكس نبرة أكثر هدوءًا، مع انخفاض عائد سعر السهم لمدة 30 يومًا بنسبة 2.47٪ وانخفاض إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 23.12٪، مما يشير إلى أن الزخم قد تلاشى بمرور الوقت حتى مع دعم الآمال السياسية للمعنويات.

إذا كنت تبحث عن خيارات أخرى غير العقارات التي تركز على القنب، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لمعرفة كيف تقارن أفكار العقارات الأخرى والدخل المرتبط بها بالأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع تداول أسهم شركة IIPR بسعر 48.25 دولارًا أمريكيًا، والتي تحمل فجوة في تقدير القيمة الجوهرية وتاريخًا من العوائد الضعيفة مؤخرًا، فهل يتجاهل السوق الفوائد المحتملة لسياسة القنب هنا أم أنه يقيس بالفعل أي نمو مستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 15.4% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق شركة Innovative Industrial Properties مؤخرًا عند 48.25 دولارًا مقابل وجهة نظر القيمة العادلة التي تحظى بمتابعة واسعة النطاق عند 57 دولارًا، فإن السعر الحالي يقع أسفل هذا المعيار السردي بكثير ويضع التركيز بشكل مباشر على مدى استدامة التدفقات النقدية المستقبلية.

تم تصميم استثمارات الشركة لتحقيق عوائد عالية معدلة حسب المخاطر (من المتوقع أن يحقق استثمار IQHQ عائدًا يزيد عن 14٪ ويحتل موقعًا رئيسيًا في هيكل رأس المال، متقدمًا على 4 مليارات دولار من حقوق الملكية)، وهو ما ذكرت الإدارة أنه سيكون له تأثير إيجابي كبير على AFFO يدعم بشكل مباشر الأرباح واستدامة توزيعات الأرباح وقيمة السهم.

هل تتساءل كيف يمكن لانخفاض الإيرادات، وتراجع هوامش الربح، وارتفاع مضاعف الأرباح المستقبلية أن تشير إلى إمكانية تحقيق مكاسب؟ تجمع الرواية الأكثر شيوعًا هذه العناصر في مسار واحد للتدفق النقدي، ثم تُخصم بنسبة تقل قليلاً عن 8% للوصول إلى القيمة العادلة. إذا كنت ترغب في معرفة الافتراضات اللازمة لتحقيق هذه القيمة، فستجد شرحًا وافيًا للرواية الكاملة.

النتيجة: القيمة العادلة 57 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال هناك احتمال أن يؤدي التعرض الأقوى لعلوم الحياة من خلال IQHQ والميزانية العمومية المتحفظة إلى تخفيف الرياح المعاكسة الخاصة بالقنب المتضمنة في تلك القصة.

قم ببناء سردك الخاص والمبتكر للعقارات الصناعية

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو ترغب ببساطة في اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك إنشاء عرض مخصص في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في مجال العقارات الصناعية المبتكرة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على سهم واحد فقط، فقد تفوتك الكثير من الفرص، لذا استخدم أداة Simply Wall Street Screener لعرض أفكار جديدة قائمة على البيانات بسرعة.

• اكتشف الصفقات المحتملة مبكراً من خلال فحص هذه الأسهم الـ 871 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد يتم تداولها بأقل مما تشير إليه تدفقاتها النقدية.
• استغل المواضيع سريعة التغير من خلال هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المدعومة بالذكاء الاصطناعي والتي تقع عند تقاطع التكنولوجيا والنمو.
• ابحث عن فرص تركز على الدخل باستخدام هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي تقدم حالياً عوائد أعلى من 3%.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.