إن قرار إدارة الغذاء والدواء برفع الحظر السريري عن دراسة MAGNITUDE-2 لشركة Intellia Therapeutics (NTLA)، بعد تغييرات البروتوكول وتدابير السلامة، يسلط الضوء من جديد على كيفية ملاءمة أسهم تحرير الجينات هذه للمحفظة الاستثمارية.

تأتي أخبار إدارة الغذاء والدواء بعد فترة متباينة للسهم، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 40.14% وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد 10.93%، مقابل انخفاض إجمالي عائد المساهمين لمدة 3 سنوات بنسبة 70.60%.

إذا دفعك قرار إدارة الغذاء والدواء إلى النظر بشكل أوسع في تحرير الجينات والمواضيع ذات الصلة، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص 25 سهمًا من أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية كطريقة أخرى للحصول على أفكار محتملة في هذا المجال.

مع رفع الحظر السريري، وانخفاض إجمالي العائد على مدى 3 سنوات بنسبة 70.60%، وقوة 90 يومًا الأخيرة بنسبة 40.14%، هل يجب أن تنظر إلى شركة Intellia على أنها سهم تعديل جيني يتم تداوله بخصم، أم أن السوق يعكس بالفعل توقعات النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 93.2% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة Intellia Therapeutics عند 11.87 دولارًا أمريكيًا، وتشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تبلغ 173.99 دولارًا أمريكيًا، فإن الفجوة بين السعر الحالي ووجهة النظر تلك واسعة بما يكفي لجذب انتباه معظم المستثمرين.

أساس قوي للمرحلة الثانية: في تجربة المرحلة الثانية، حققت جرعة 50 ملغ (الجرعة المستخدمة في المرحلة الثالثة) انخفاضًا بنسبة 81% في متوسط عدد النوبات الشهرية (من الأسبوع 5 إلى الأسبوع 16) وانخفاضًا إجماليًا بنسبة 77%. معدل الاستجابة الكاملة: ولعل الأهم لتقييم "الشفاء الوظيفي"، هو أن 73% من مرضى المرحلة الثانية (8 من أصل 11) في مجموعة جرعة 50 ملغ لم يتعرضوا لأي نوبة طوال فترة الملاحظة الأولية.

بحسب موقع lexan99، يعتمد تقييم الشركة بشكل كبير على برنامج واحد، وجرعة واحدة، ومجموعة واحدة من افتراضات التجارب السريرية في مراحلها الأخيرة. هل ترغب في معرفة كيف يربطون هذه النتائج السريرية بإمكانات مبيعات بمليارات الدولارات، وهوامش ربح متوقعة، ومضاعف ربحية مستقبلي يُخصص عادةً للشركات الكبيرة الراسخة؟ يُفصّل التقرير الأرقام التي تربط القيمة العادلة البالغة 173.99 دولارًا بسعر السهم الحالي.

النتيجة: القيمة العادلة 173.99 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذه القصة لا تزال تعتمد على نجاح بيانات المرحلة الثالثة من دراسة HAELO والقرارات التنظيمية النهائية، وأي انتكاسة على أي من الجبهتين يمكن أن تقوض بسرعة تلك القيمة العادلة المتفائلة.

زاوية أخرى: ارتفاع الأسعار في المبيعات، على الرغم من دعم التدفقات النقدية المخصومة

يعتمد الرأي السائد بين المستخدمين على المبيعات المستقبلية للقول بأن سعر 11.87 دولارًا أقل بكثير من القيمة العادلة. ومع ذلك، يتم تداول أسهم شركة إنتليا اليوم بنسبة سعر إلى مبيعات تبلغ 23.9 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي البالغ 11.3 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 9.1 ضعفًا، ونسبة عادلة تبلغ صفرًا، مما يشير إلى مخاطر تقييم كبيرة في حال تراجع التوقعات.

ابنِ سرديتك الخاصة بشركة إنتليا ثيرابيوتكس

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو ترغب فقط في اختبار هذه الافتراضات بنفسك، يمكنك إنشاء عرض مخصص لـ Intellia في دقائق، افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Intellia Therapeutics.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اكتفيت بسهم واحد فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص أخرى قد تناسب أهدافك، وتخاطر براحة بالك، وتخاطر باحتياجاتك من الدخل عبر أنواع مختلفة من الشركات.

• اكتشف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال فحص 54 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس بشكل كامل قوتها المالية الأساسية.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 13 شركة استثمارية رائدة في توزيع الأرباح تجمع بين العوائد المرتفعة والتركيز على المرونة.
• أعط الأولوية لراحة البال من خلال التحقق من 83 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة حيث قد تتوافق جودة الأعمال وملفات المخاطر بشكل أفضل مع نهج أكثر حذراً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.