لماذا تُعدّ تحركات جيفريز الأخيرة في مجال السندات مهمة لمستثمري الأسهم؟

أكملت مجموعة جيفريز المالية (JEF) للتو طرحًا كبيرًا للدخل الثابت، بما في ذلك سندات كبار بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي بنسبة 5.500% تستحق في عام 2036. وهذا يوفر للشركة رأس مال جديد لأغراض الشركة العامة.

في الوقت نفسه، أدى رفع تصنيف المحللين من قبل بنك يو بي إس، والمرتبط بتوقعات تحقيق عوائد أعلى على حقوق الملكية الملموسة، إلى إعادة شركة جيفريز إلى دائرة اهتمام العديد من المستثمرين حيث يعيدون تقييم ملف المخاطر والعائد للسهم.

يأتي إصدار سندات جيفريز الأخير ورفع تصنيفها من قبل يو بي إس في وقت يُظهر فيه سعر السهم، عند 61.95 دولارًا أمريكيًا، عائدًا بنسبة 12.84% خلال 90 يومًا، ولكنه يُظهر انخفاضًا بنسبة 17.19% في إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد. ومع ذلك، لا تزال عوائد المساهمين الإجمالية على المدى الطويل، على مدى ثلاث وخمس سنوات، قوية، مما يشير إلى تراجع المعنويات مؤخرًا، على الرغم من أن السجل طويل الأجل لا يزال يبدو قويًا.

إذا كانت تحركات التمويل الأخيرة لشركة جيفريز قد جعلتك تفكر في وجهة تدفق رأس المال التالية، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك ليشمل الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع تداول أسهم جيفريز عند 61.95 دولارًا أمريكيًا، محققة مكاسب بنسبة 12.84% خلال 90 يومًا، ولكن مع انخفاض إجمالي العائد بنسبة 17.19% خلال عام واحد، وخصم يقارب 20% عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، فهل لا يزال هناك مجال للارتفاع هنا، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 20.1 ضعف: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة جيفريز بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 20.1 ضعفًا بسعر سهم يبلغ 61.95 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يقل عن متوسطات الشركات المنافسة ومتوسطات الصناعة ولكنه أعلى من نسبة السعر إلى الربحية العادلة المقدرة.

تربط نسبة السعر إلى الأرباح ما تدفعه اليوم بالأرباح التي تحققها الشركة حاليًا. وهذا الأمر بالغ الأهمية لشركات أسواق رأس المال، حيث قد تكون الأرباح دورية وحساسة لنشاط الصفقات.

في حالة جيفريز، يشير مضاعف الربحية البالغ 20.1 إلى أن المستثمرين يدفعون سعرًا أعلى من تقدير SWS العادل لمضاعف الربحية البالغ 18.2. وهذا يعني أن السوق يمنح أرباحها قيمة أعلى مما قد يدعمه مضاعف الربحية العادل القائم على الانحدار.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى الأرباح في قطاع أسواق رأس المال الأمريكية البالغ 25.5 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 22.5 ضعفًا، يتم تداول أسهم جيفريز بخصم واضح. لذا، ورغم أنها تبدو مرتفعة السعر مقارنةً بنسبة السعر إلى الأرباح العادلة، إلا أنها لا تزال تبدو أرخص من العديد من الشركات المنافسة في القطاع بناءً على الأرباح الحالية.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 20.1 ضعف (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراقبة أي تباطؤ في نشاط الصفقات يؤثر على قاعدة إيرادات جيفريز البالغة 7343.751 مليون دولار أمريكي، أو الضغط على صافي دخلها البالغ 635.165 مليون دولار أمريكي.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول نموذج التدفقات النقدية المخصومة من SWS

يقدم نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا منظورًا مختلفًا. مع سعر سهم جيفريز عند 61.95 دولارًا أمريكيًا وتقديرنا لقيمة التدفق النقدي المستقبلي عند 49.09 دولارًا أمريكيًا، تبدو الأسهم باهظة الثمن بناءً على هذا الأساس. إذا ركز السوق بشكل أكبر على حسابات التدفق النقدي بدلًا من مضاعفات الأرباح، فما مدى ثقتك الحقيقية في ذلك؟

يُجري موقع Simply Wall St تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، اطلع على أسهم مجموعة Jefferies Financial Group ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 881 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ قصتك الخاصة مع مجموعة جيفريز المالية

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة مقابل البيانات، فيمكنك إنشاء عرض شخصي لشركة جيفريز في غضون دقائق قليلة باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول مجموعة جيفريز المالية.

هل أنت مستعد لاكتشاف فكرة استثمارك التالية؟

إذا ألهمتك جيفريز للتفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة الفرز للبحث عن الفكرة التالية قبل أن يلاحظها الآخرون.

• استهدف تحقيق دخل أعلى من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي تجمع بين العائد وأساسيات العمل الأساسية.
• استغل اتجاهات التكنولوجيا طويلة الأجل من خلال مسح هذه الأسهم الـ 23 الرخيصة المرتبطة بمواضيع الذكاء الاصطناعي.
• استثمر مبكراً في القطاعات المتخصصة من خلال تقييم أسهم الحوسبة الكمومية الـ 23 هذه التي تقع على حدود تكنولوجيا الحوسبة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.