عادت شركة كولز (KSS) إلى دائرة الضوء حيث حددت الإدارة تغييرات في سلسلة التوريد تهدف إلى معالجة النقص السابق في المخزون في المتاجر الصغيرة، مع توسيع شراكتها مع سيفورا لتشمل علامات تجارية تجميلية إضافية.

على الرغم من الأخبار المتعلقة بتحسينات سلسلة التوريد وتوسيع شراكة سيفورا، فقد سجل سعر السهم عائدًا سلبيًا بنسبة 16.8% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وعائدًا سلبيًا بنسبة 39.6% منذ بداية العام. ويتناقض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والبالغ 55.3%، تناقضًا حادًا مع ضعف إجمالي عوائد المساهمين خلال ثلاث وخمس سنوات، مما يشير إلى أن الزخم الأخير قد تراجع بعد انتعاش قصير الأجل.

إذا كنت تعيد تقييم مدى تواجدك في قطاع التجزئة بعد التقلبات الأخيرة التي شهدتها شركة كولز، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك والاطلاع على أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها.

مع تداول أسهم شركة كولز بسعر 12.88 دولارًا، أي بخصم 35.5% عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، وبخصم جوهري مرتفع يبلغ 74.4%، يجب أن نسأل: هل هناك قيمة حقيقية هنا، أم أن السوق يأخذ في الاعتبار كل شيء قادم بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 62.1% أقل من قيمتها الحقيقية

بحسب الرواية الأكثر تداولاً حول شركة كولز، تبلغ القيمة العادلة للسهم 34 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 12.88 دولارًا أمريكيًا. وهذا يشير إلى فجوة واسعة يراها بعض المستثمرين نتيجة لتسعير خاطئ وليس لضائقة مالية.

تواصل أسهم شركة كولز انخفاضها رغم الأرباح والميزانية العمومية الإيجابية نسبيًا. وفيما يبدو أنه رد فعل مبالغ فيه على حالة عدم اليقين السائدة في الاقتصاد الأمريكي، وتراجع ثقة المستهلكين، وربما الأداء المخيب للآمال لبعض قطاعات الشركة الداخلية، انخفضت أسهم كولز بأكثر من 30% منذ إعلانها عن أرباحها في وقت سابق من هذا الشهر. ويتداول السهم حاليًا بانخفاض قدره 65% تقريبًا عن سعره قبل عام واحد فقط. وقد انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للشركة بشكل ملحوظ إلى أقل من مليار دولار، على الرغم من امتلاكها أصولًا عقارية تقارب 8 مليارات دولار وديونًا طويلة الأجل تزيد قليلًا عن 1.1 مليار دولار. ويبدو أن الشركة، التي لا تزال تسجل تدفقات نقدية حرة كبيرة وديونًا متناقصة، تُسعّر أسهمها حاليًا كما لو أن السوق يتوقع إفلاسها.

يركز هذا السرد، من صندوق وودوورث، على دعم الأصول، وقيم العقارات، ودعم التدفق النقدي الحر، ومجموعة من الافتراضات حول كيفية دعم الأرباح والهوامش لتقييم طويل الأجل أعلى بكثير مما يشير إليه سعر السهم الحالي.

النتيجة: القيمة العادلة 34 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال هناك خطر واضح يتمثل في أن ضعف العوائد متعددة السنوات وأي تخفيضات أخرى في التوجيهات أو تغييرات في توزيعات الأرباح قد يعزز المشاعر الهبوطية ويضغط على الأسهم.

الخطوات التالية

يتجلى بوضوح مزيج التفاؤل والحذر المحيط بشركة كولز. إذا كانت لديك وجهة نظر، فبادر بالتصرف ما دامت البيانات حديثة، واعتمدها على نقاط القوة الأربع الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعك موقع كولز إلى إعادة النظر في قائمة مشترياتك، فلا تتوقف هنا. استغل هذه اللحظة لتوسيع نطاق خياراتك وتجربة أفكار جديدة قبل أن يلحق بك الآخرون.

• استهدف المرونة أولاً من خلال فحص الشركات التي تتمتع بقوة الميزانية العمومية للتعامل مع الصدمات باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (39 نتيجة) .
• ابحث عن الجودة بأسعار مخفضة من خلال مراجعة الشركات التي تم تصنيفها على أنها ذات تسعير خاطئ محتمل من خلال 63 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية لإمكانية تحقيق دخل ثابت من خلال التحقق من الشركات ذات معدلات العائد القوية عبر قائمة "حصون توزيعات الأرباح الـ 12" .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.