تعرضت شركة Kyndryl Holdings (KD) لضغوط بعد أحدث تقرير أرباح ربع سنوي وسنوي كامل، حيث جاءت الأرباح والإيرادات أقل من التوقعات، وانخفض سعر السهم بسبب هذه النتائج.

انعكست هذه الأرباح الضعيفة على سعر السهم، حيث انخفض عائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 46.19%، وانخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 65.49%. يشير هذا إلى تراجع الزخم رغم استمرار الفوز بعقود جديدة وتحديث المنتجات.

إذا دفعك هذا النوع من إعادة الضبط إلى إعادة النظر في السوق، فقد تكون هذه لحظة جيدة للبحث عن فرص أخرى في مجال تكنولوجيا المعلومات المرنة والبنية التحتية الرقمية من خلال أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الأربعين.

مع انخفاض سعر السهم بشكل حاد خلال العام الماضي، ولكنه يتداول بخصم يقدر بنحو 35% مقارنة ببعض نماذج القيمة الجوهرية وأقل من أهداف المحللين، فهل هذه إعادة التقييم تخلق فرصة للشراء، أم أن السوق يسعر بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 14% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق نهائي عند 12.64 دولارًا مقابل قيمة عادلة تحظى بمتابعة واسعة تبلغ 14.70 دولارًا، فإن السعر الحالي أقل مما تشير إليه الرواية السائدة، ويعتمد هذا الرأي بشكل كبير على كيفية قيام شركة Kyndryl بإعادة تشكيل مزيج عقودها وتركيزها على الخدمة.

يُسهم تحويل مزيج الإيرادات نحو العقود ذات الهوامش الربحية الأعلى، بعد عملية الفصل، والابتعاد عن العقود القديمة ذات الهوامش الربحية المنخفضة، في تحقيق توسع مستمر في الهوامش الربحية، حيث تُعزى نسبة متزايدة من الأرباح والتدفقات النقدية الحرة الآن إلى أعمال جديدة أكثر ربحية. كما تُسهم تحسينات الكفاءة التشغيلية، بما في ذلك الأتمتة ومبادرات ترشيد التكاليف، في خفض نفقات البيع والتسويق والإدارة ونفقات التسليم، مما يُعزز هوامش الربح الصافية ويدعم النمو القوي المتوقع في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والدخل قبل الضرائب، والتدفقات النقدية الحرة في السنوات القادمة.

هل ترغب في معرفة ما يكمن وراء قصة هامش الربح وفجوة القيمة العادلة؟ يربط هذا التحليل بين توقعات الإيرادات الثابتة وارتفاع الأرباح بشكل ملحوظ وانخفاض مضاعف الأرباح المستقبلية. يعتمد التقييم على مدى تراكم الأرباح مع انتهاء العقود القديمة وتراكم الكفاءات، كل ذلك في ظل معدل خصم واحد يعيد هذه الافتراضات إلى وضعها الحالي.

النتيجة: القيمة العادلة 14.70 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن قصة هامش الربح هذه لا تزال تعتمد على استبدال العقود القديمة ذات هامش الربح المنخفض وإدارة القضايا القانونية والتنظيمية التي يمكن أن تستنزف النقد واهتمام الإدارة.

الخطوات التالية

هل رأيت ما يكفي لتشعر بالحذر والإمكانات الكامنة هنا؟ راجع الأرقام بنفسك، ثم قيّم المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قبل الانتقال إلى الخطوة التالية، خذ لحظة لترتيب بعض الأفكار الجديدة حتى لا تعتمد على سهم واحد أو قصة واحدة فقط.

• استهدف فرص القيمة التي تجمع بين أساسيات الجودة العالية والأسعار الجذابة من خلال الاطلاع على 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الشركات في قائمة الشركات الـ 12 الأكثر ربحية.
• أعطِ الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 72 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.