أصبحت شركة لام ريسيرش (LRCX) محط الأنظار بعد أن تجاوزت نتائج الربع الثاني من السنة المالية التوقعات، وشراكة جديدة بين CEA-Leti بشأن رقائق الطاقة الموفرة للطاقة، وتخفيض تصنيف مجموعة Erste الذي سلط الضوء على المخاطر المتعلقة بالهوامش والبرمجيات.

عند سعر سهم بلغ 218.44 دولارًا أمريكيًا، شهدت شركة لام ريسيرش عائدًا على سعر السهم بنسبة 9.6% خلال شهر واحد وعائدًا على سعر السهم بنسبة 18.0% منذ بداية العام، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد والذي يزيد عن 200% يشير إلى زخم قوي مدعوم بأرباح متفائلة، وشراكة CEA-Leti، والاهتمام المستمر من الصناديق التي تركز على الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية على الرغم من خفض تصنيف مجموعة Erste مؤخرًا.

إذا لفتت شركة لام ريسيرش انتباهك إلى أجهزة الذكاء الاصطناعي، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق بحثك باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا التي تضم 36 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع إعلان شركة لام ريسيرش عن نتائج مالية أعلى من التوقعات، وشراكة جديدة بين هيئة الطاقة الذرية الفرنسية وهيئة ليتي، وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد يزيد عن 200%، فإن السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كان سعر السهم الحالي البالغ 218.44 دولارًا أمريكيًا لا يزال يترك مجالًا للارتفاع أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار معظم النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 20.5% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع آخر إغلاق عند 218.44 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 274.90 دولارًا، وتصوّر شركة لام ريسيرش على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير باستخدام معدل خصم 10.59٪ وافتراضات التدفق النقدي على المدى الطويل.

تُسهم الزيادة السريعة في أعباء العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وما يصاحبها من حاجة إلى سعة تخزين ونطاق ترددي وقدرة معالجة أكبر، في تسريع تبني بنى الرقائق المتقدمة (مثل تقنية البوابة المحيطة، وذاكرة NAND ثلاثية الأبعاد، والتغليف المتقدم). وهذا بدوره يزيد الطلب على أدوات الحفر والترسيب من شركة لام، مما يدعم نمو الإيرادات المستدام ووضوح الطلبات.

هل ترغب في معرفة ما وراء قصة النمو هذه؟ يعتمد هذا السرد على مكاسب الإيرادات المتراكمة، وهوامش الربح الثابتة، ومضاعف أرباح مستقبلية يفترض احتفاظ شركة لام بميزتها التنافسية في مجال المعدات. السؤال الأهم هو كيف تتضافر هذه العناصر لتبرير قيمة عادلة أعلى بكثير من سعرها الحالي.

النتيجة: القيمة العادلة 274.90 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

مع ذلك، لا يزال هذا السيناريو المتفائل يعتمد على استمرار الطلب الصيني وقاعدة العملاء المركزة التي تحافظ على خطط الإنفاق الحالية. وقد يؤدي هذان العاملان إلى إضعاف هذه الفرضية بسرعة.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسم صورة أكثر صعوبة

هناك أيضًا منظور أكثر تحفظًا يجب أخذه في الاعتبار. يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS التدفقات النقدية المستقبلية لشركة لام ريسيرش بحوالي 114.63 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو أقل بكثير من السعر الحالي البالغ 218.44 دولارًا أمريكيًا. يشير هذا إلى احتمال أن تكون الشركة مُبالغًا في تقييمها، بدلًا من كونها مُقيّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 20.5%. أيّ السيناريوهين تعتقد أنه يُناسب توقعاتك بشكل أفضل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Lam Research على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 58 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

هل الرسائل المتضاربة حول القيمة والمخاطر حتى الآن؟ خذ لحظة لاختبار الأرقام بنفسك، ثم قيّم المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة التحذير المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أثارت أبحاث لام اهتمامك، فلا تتوقف هنا؛ قم بتوسيع قائمة مراقبتك ببعض أفكار الأسهم المركزة التي تتناسب مع ما تبحث عنه.

• استهدف دخلاً مستداماً من خلال الاطلاع على 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى الجمع بين العوائد المرتفعة والاستقرار.
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال فحص 58 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات جذابة.
• حافظ على موقفك الاستباقي من خلال مراجعة 68 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة، والتي تتميز بتقييم جيد من حيث قوة الميزانية العمومية ومخاطر الأعمال.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.