أنهت شركة لولوليمون أثليتيكا (LULU) أشهرًا من التوتر الإداري مع مؤسسها دينيس "تشيب" ويلسون بتوقيع اتفاقية تعاون تعيد تشكيل مجلس إدارتها وتُدخل رقابة جديدة للمساهمين.

يأتي هذا الاستقرار الإداري بعد فترة عصيبة على المستثمرين، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 37.7% منذ بداية العام، وتراجع إجمالي عائد المساهمين خلال عام بنسبة 58.6%. ويشير ارتفاع سعر السهم بنسبة 3.6% خلال سبعة أيام إلى تحسن معنويات المستثمرين مع اقتراب موعد إعلان الأرباح وتعيين أعضاء مجلس الإدارة الجدد.

إذا دفعك هذا النوع من إعادة ضبط الحوكمة إلى التفكير في ما يمكن أن يعيد تشكيل المحافظ الاستثمارية، فقد يكون الوقت مناسبًا لتوسيع نطاق بحثك ليشمل 21 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

مع انخفاض سعر السهم بشكل حاد على مدار عام واحد، ومع ذلك يتم تداوله بخصم حوالي 7.6٪ عن أحد تقديرات القيمة الجوهرية وخصم حوالي 35٪ عن أهداف المحللين، يجب أن تسأل: هل هذه فرصة شراء لإعادة التقييم، أم أن السوق يتطلع بالفعل إلى النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 40.3% أقل من قيمتها الحقيقية

عند إغلاق نهائي عند 131.33 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 220 دولارًا، فإن فجوة التقييم لشركة لولوليمون أثليتيكا واسعة بما يكفي لجذب انتباه معظم المستثمرين.

تحقق علامة تجارية رائدة في مجال الملابس الرياضية عائدًا على رأس المال المستثمر بنسبة 24%. وتُدرّ ما يقارب 920 مليون دولار من التدفقات النقدية الحرة من إيرادات تبلغ 11 مليار دولار. وتمتلك سيولة نقدية تفوق ديونها. كما أنها تعيد شراء أسهمها. ويُتيح لك السوق شراء أسهمها مقابل عشرة أضعاف أرباحها السابقة وستة أضعاف أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

إذا أردتَ فهم سبب إغفال هذه الرواية لقيمة كبيرة، فانظر إلى كيفية تناولها لتوليد النقد، وإعادة الاستثمار، ومضاعف الأرباح المُضمّن في القيمة العادلة البالغة 220 دولارًا. يكمن جوهر هذه الرواية في التناقض بين العوائد القوية على رأس المال، والنمو المستقبلي المُتزن، ومضاعف التقييم المُنخفض.

النتيجة: القيمة العادلة 220 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تنهار الرواية بسرعة إذا تعمق ضعف أمريكا أو إذا أدى الضغط التنافسي من Alo و Vuori إلى تآكل قوة علامة lululemon athletica التجارية.

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من القلق والتفاؤل مألوفًا لديك، فاستخدمه كحافز للتحرك الآن. يمكنك تقييم مكافأتي الشركة الرئيسيتين وعلامة التحذير المهمة من خلال مكافأتيها الرئيسيتين وعلامة التحذير المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بقصة سهم واحدة. وسّع قائمة مراقبتك الآن بأفكار مركزة من شأنها تحسين مزيج المخاطر والعوائد والدخل لديك.

• استهدف احتمالية وجود خلل في التسعير من خلال البحث عن الشركات التي تبدو ذات قيمة جذابة باستخدام 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• عزز الجانب الدفاعي لمحفظتك الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات المرنة باستخدام قائمة الأسهم المرنة الـ 64 ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• اكتشف الفرص الأقل شهرة ذات الأسس المتينة قبل أن يكتشفها الآخرون من خلال تشغيل أداة الفرز التي تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.