سياق الحدث وأداء الأسهم الأخير

تعرضت أسهم شركة Merit Medical Systems (MMSI) لضغوط مؤخراً، حيث أظهر السهم انخفاضاً بنسبة 2.4% خلال اليوم الماضي، و4.6% خلال الأسبوع الماضي، وتراجعات أعمق خلال الشهر الماضي والأشهر الثلاثة الماضية.

يُشير التراجع الأخير، بما في ذلك انخفاض سعر السهم بنسبة 18.9% خلال الثلاثين يومًا الماضية، وانخفاضه بنسبة 22.8% منذ بداية العام، إلى جانب انخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 34.4% خلال عام واحد، إلى تراجع الزخم رغم المكاسب التي تحققت خلال السنوات الخمس الماضية.

إذا كنت تفكر فيما ستفعله بعد هذه الخطوة في مجال الرعاية الصحية، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك والاطلاع على 35 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية.

مع تداول أسهم شركة Merit Medical الآن بسعر 66.71 دولارًا أمريكيًا، وقيمة تقييم تبلغ 2، وخصم جوهري بنسبة 18.2%، وفجوة كبيرة عن السعر المستهدف للمحللين البالغ 102 دولارًا أمريكيًا، فهل يمثل هذا التراجع في قطاع الرعاية الصحية فرصة للشراء، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 30.9 ضعف: هل هي مبررة؟

بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 30.9 ضعف، تتداول أسهم شركة Merit Medical Systems بتقييم أعلى من العديد من الشركات المنافسة، حتى بعد انخفاض سعر السهم مؤخرًا إلى 66.71 دولارًا. وللمقارنة، يبلغ متوسط نسبة السعر إلى الربحية في قطاع المعدات الطبية الأمريكي 26.9 ضعف، بينما يبلغ متوسط النسبة للشركات المنافسة 16.4 ضعف، في حين أن النسبة العادلة المقدرة للشركة تبلغ 24.9 ضعف.

تقارن نسبة السعر إلى الأرباح سعر السهم الحالي بربحية السهم، وتُستخدم عادةً لتقييم المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح. بالنسبة لشركة معدات رعاية صحية تبلغ إيراداتها 1,515.91 مليون دولار وصافي دخلها 128.49 مليون دولار، قد تعكس نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة توقعات استمرار نمو الأرباح، ولكنها في الوقت نفسه ترفع سقف التوقعات للأداء المستقبلي.

هنا، يمنح السوق شركة ميريت ميديكال علاوة سعرية مقارنة بمتوسطات القطاع والشركات المنافسة، بالإضافة إلى مستوى نسبة السعر إلى الأرباح العادل المتوقع الذي قد يتجه إليه السوق بمرور الوقت. تشير هذه الفجوة إلى أن المستثمرين يدفعون حاليًا مبلغًا أكبر مقابل كل دولار من الأرباح مقارنةً بما سيدفعونه مقابل العديد من الشركات المماثلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 30.9 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن ضعف سعر السهم مؤخراً وارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح مقارنة بمتوسطات الصناعة والنظراء قد يحد من المكاسب إذا تباطأ نمو الإيرادات أو صافي الدخل عن المستويات الحالية.

وجهة نظر أخرى: تشير إدارة خدمات الأطفال والأسر إلى قصة مختلفة

بينما يشير مضاعف الربحية البالغ 30.9 إلى أن السهم مُبالغ في سعره، يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS صورةً مختلفة. فمع تداول أسهم MMSI بسعر 66.71 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة تدفق نقدي مستقبلي مُقدّرة بـ 81.59 دولارًا أمريكيًا، تبدو الأسهم مُقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 18.2%. أيّ من هاتين الإشارتين تُعتبر أكثر أهمية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Merit Medical Systems على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 53 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

قد تجعلك الإشارات المتضاربة في هذه المراجعة في حيرة من أمرك، لذا فهذا وقت مناسب لاتخاذ قرار سريع، ودراسة الأرقام بنفسك، ومعرفة سبب تركيز بعض المستثمرين على 4 مكافآت رئيسية.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة Merit Medical ضمن اهتماماتك، فقم بتوسيع قائمة مراقبتك الآن، لأن بعض الفرص الأكثر إثارة للاهتمام قد تكمن في زوايا مختلفة تمامًا من السوق.

• استهدف إمكانات أكثر استقرارًا من خلال فحص الشركات التي تبدو مرنة ماليًا في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (39 نتيجة) .
• اكتشف الفرص التي تبدو أرخص مما توحي به جودتها من خلال قائمة تضم 53 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• ابحث عن أسهم توفر إمكانات دخل أعلى مع الشركات الـ 13 الرائدة في توزيع الأرباح .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.