عادت شركة Meritage Homes (MTH) إلى دائرة الضوء بعد إصدار أحدث تقرير للأرباح، والذي جمع بين انخفاض الإيرادات السنوية وصافي الدخل مع انخفاض قيمة العقارات، وتوقعات ثابتة للإيرادات لعام 2026، وعمليات إعادة شراء كبيرة، ونمو قياسي في المجتمع.

عند سعر سهم يبلغ 75.91 دولارًا، شهدت شركة Meritage Homes زخمًا قويًا مؤخرًا، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 7 أيام 8.15%، وعائد سعر السهم خلال 90 يومًا 10.21%. ويُظهر إجمالي عائد المساهمين على مدى 5 سنوات، والبالغ 83.21%، كيف تطورت الصورة على المدى الطويل خلال دورات الإسكان المختلفة.

إذا دفعك تحديث Meritage إلى التفكير في وجهة الطلب المتعلقة بالإسكان، فقد يكون من المفيد البحث عن فرص في البنية التحتية الداعمة مثل تكنولوجيا شبكة الطاقة على مدار 24 ساعة وأسهم البنية التحتية .

مع تداول السهم بالقرب من السعر المستهدف لأحد المحللين وهو 81.50 دولارًا أمريكيًا، فإن عمليات إعادة الشراء الأخيرة، وضغوط الأرباح، وتوقعات عام 2026 الثابتة تثير سؤالًا رئيسيًا بالنسبة لك: هل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 8.7% أقل من قيمتها الحقيقية

يبلغ سعر السهم العادل لشركة Meritage Homes حاليًا 83.13 دولارًا مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 75.91 دولارًا، مما يضع بعض الضغط عليك للحكم على ما إذا كان هذا الفارق مبررًا.

إن النمو الكبير والمتسارع لشركة Meritage في عدد المجتمعات السكنية، بما في ذلك التوسع المكون من رقمين لكل من عامي 2025 و2026، يعالج بشكل مباشر النقص المستمر في المعروض من المساكن في الولايات المتحدة، مما يضع الشركة في موقع يسمح لها بالاستفادة من الطلب المتزايد على المنازل الجديدة ودفع نمو الإيرادات والأرباح في المستقبل مع انحسار الرياح المعاكسة الكلية.

يتماشى تركيز الشركة على المنازل الجاهزة للسكن ذات المستوى المبتدئ مع التحولات الديموغرافية المواتية التي يقودها جيل الألفية وجيل زد الذين يدخلون سن شراء المنازل، مما يوسع السوق المستهدف لشركة Meritage ويوفر أساسًا لنمو الطلبات وحجمها بشكل مستقر على المدى الطويل، الأمر الذي يدعم ارتفاع الإيرادات واستقرار ربحية السهم.

هل تتساءل كيف يرتبط نمو المجتمع، وإعادة ضبط هامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية، بقيمة عادلة تتجاوز 83 دولارًا؟ يعتمد التفسير على نمو معتدل، وافتراضات ربحية أكثر دقة، ونسبة سعر/ربحية مستقبلية أعلى من الحالية. يكمن جوهر القصة في المزيج الدقيق للإيرادات وهوامش الربح ومعدل الخصم.

النتيجة: القيمة العادلة 83.13 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار ضغط الهامش الناتج عن حوافز القدرة على تحمل التكاليف، بالإضافة إلى خطر تراجع المشترين المبتدئين إذا أصبحت أسعار الفائدة أو المعنويات أقل ملاءمة.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسم صورة أكثر صعوبة

يوجد تباين واضح بين القيمة العادلة المُقدَّرة بـ 83.13 دولارًا أمريكيًا ونموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا. فبحسب التدفقات النقدية، تُقدَّر قيمة سهم شركة Meritage Homes بـ 34.15 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى أن السهم يُتداول بسعر أعلى بكثير من هذا التقدير، وبالتالي يُعتبر مُبالغًا في تقييمه وفقًا لهذه الطريقة. أيّ الروايتين تبدو لك أكثر إقناعًا؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Meritage Homes كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 52 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

بناء منازل ميريتج الخاصة بك

إذا كنت تشعر أن الأرقام تحكي قصة مختلفة، أو كنت تفضل ببساطة اختبار افتراضاتك الخاصة، فيمكنك بناء رؤية جديدة لشركة Meritage في غضون دقائق قليلة باستخدام Do it your way .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Meritage Homes.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بنوع واحد من العقارات. وسّع قائمة خياراتك بأفكار جديدة تتناسب مع ذوقك قبل أن تفوتك الفرصة المناسبة.

• استهدف إمكانات النمو المركب على المدى الطويل من خلال فحص 52 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين أساسيات جيدة وأسعار أقل من تقديراتنا للقيمة العادلة.
• عزز تدفق دخلك من خلال مراجعة 14 شركة استثمارية توفر عوائد تزيد عن 5% مع التركيز على الاستقرار.
• نم براحة أكبر في الليل من خلال تصفية 84 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في المرونة وقوة الميزانية العمومية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.