عادت شركة MGM Resorts International (MGM) إلى دائرة الضوء بعد تحقيق أرباح الربع الرابع التي فاقت توقعات المحللين، إلى جانب عام مربح لمشروعها المشترك BetMGM ورقم قياسي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في ماكاو.

يبدو أن تجاوز الأرباح الأخيرة لتوقعات السوق وربحية شركة BetMGM قد أعادا ضبط معنويات المستثمرين، حيث ساهم عائد سعر السهم خلال يوم واحد بنسبة 3.34% وعائده خلال سبعة أيام بنسبة 11.78% في تحقيق عائد إجمالي على سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 14.12%. مع ذلك، يُظهر انخفاض إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات بنسبة 14.46% أن المستثمرين على المدى الطويل قد واجهوا صعوبات أكبر.

إذا كانت خطوة MGM الأخيرة قد جعلتك تفكر في أين قد يبدو النمو والمخاطرة مختلفين، فقد يكون من المفيد الاطلاع على قائمتنا لأفضل 22 شركة يقودها مؤسسوها كنقطة انطلاق جديدة.

مع تجاوز الأرباح للتوقعات، وتحول BetMGM إلى الربحية، واستمرار تداول الأسهم بأقل من متوسط السعر المستهدف للمحللين، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت MGM لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 11.9% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق أسهم شركة MGM Resorts International عند 37.49 دولارًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة البالغة 42.56 دولارًا، فإن الفجوة في التوقعات واضحة وتتمحور حول كيفية تطور الأرباح المستقبلية والتدفقات النقدية وتخصيص رأس المال.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف يبلغ 47.917 دولارًا أمريكيًا لسهم شركة إم جي إم ريزورتس إنترناشونال، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في توقعات المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف يبلغ 58.0 دولارًا أمريكيًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف يبلغ 37.0 دولارًا أمريكيًا.

هل تتساءل عن الافتراضات التي تربط أرباح اليوم بالقيمة العادلة الأعلى ونطاق السعر المستهدف؟ يعتمد التحليل بشكل كبير على نمو الأرباح، وتوسيع هامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى، كل ذلك في ظل معدل خصم محدد ومسار إعادة شراء أسهم لا يمكنك الاطلاع عليه بالكامل إلا في التقرير الكامل.

النتيجة: القيمة العادلة 42.56 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر التي قد تؤدي فيها المشاريع الضخمة طويلة الأجل مثل أوساكا أو دبي، بالإضافة إلى انخفاض عدد زوار لاس فيغاس، إلى إحباط تلك الافتراضات المتفائلة.

وجهة نظر أخرى: مضاعف السوق يرسل إشارة مختلفة

تشير تقديراتنا للقيمة العادلة البالغة 42.56 دولارًا إلى أن شركة MGM Resorts International مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 11.9% وفقًا للنموذج السردي، لكن السوق يروي قصة مختلفة عند النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح.

بناءً على الأرباح الحالية، يتم تداول أسهم شركة MGM بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 47 ضعفًا، مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 27.1 ضعفًا، ومتوسط قطاع الضيافة الأمريكي البالغ 22 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 16 ضعفًا. تشير هذه الفجوة إلى مخاطر تقييم كبيرة في حال تغير التوقعات، لذا يبقى السؤال: هل تعتقد أن أداء أرباح MGM يبرر دفع هذه العلاوة؟

ابتكر قصتك الخاصة مع منتجعات إم جي إم العالمية

إذا لم تتناسب هذه النسخة من القصة تمامًا مع رؤيتك لشركة MGM، فيمكنك اختبار الأرقام بنفسك وتشكيل سرد جديد في دقائق: افعل ذلك على طريقتك .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك في شركة MGM Resorts International.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة MGM انتباهك، فلا تتوقف هنا. قد تكون الفرصة الجذابة التالية على بُعد خطوات قليلة من جهاز الفرز.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال الاطلاع على قائمتنا التي تضم 52 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكسها بالكامل بعد.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة 82 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة ، حيث تحقق الشركات أداءً جيدًا في الصحة المالية ومخاطر الأعمال حتى تتمكن من التركيز على البقاء مستثمرًا مع مفاجآت أقل.
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمتنا التي تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، والتي تسلط الضوء على الأسماء التي لا تحظى بمتابعة كافية والتي لا تزال تجتاز فحوصات أساسية قوية قبل أن تلفت انتباه الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.