عاد سهم شركة موديرنا (MRNA) إلى دائرة الضوء بعد أن أظهرت بيانات المتابعة لمدة خمس سنوات أن لقاح السرطان mRNA الشخصي الخاص بها، إنتسميران أوتوجين، بالاشتراك مع كيترودا، قلل بشكل كبير من تكرار الإصابة بسرطان الجلد والوفاة مقارنة بكيترودا وحده.

ساهمت البيانات الإيجابية المتعلقة بسرطان الجلد في رفع سعر السهم بنسبة 7.49% خلال يوم واحد ليصل إلى 49.06 دولارًا أمريكيًا. ويبلغ عائد سعر السهم منذ بداية العام 58.98%، مقارنةً بانخفاض إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات بنسبة 60.94%، مما يُظهر زخمًا قويًا مؤخرًا بعد فترة صعبة استمرت لسنوات عديدة.

إذا كانت أخبار الأورام واللقاحات من هذا النوع تثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد استعراض مجموعة أوسع من فرص الرعاية الصحية من خلال أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية التي اخترناها بعناية والبالغ عددها 39 سهمًا

مع تداول أسهم شركة موديرنا الآن بسعر 49.06 دولارًا أمريكيًا، وهو أعلى من السعر المستهدف للمحللين البالغ 43.20 دولارًا أمريكيًا، وبعد تحقيق مكاسب بنسبة 59٪ منذ بداية العام، فهل يتجاهل السوق خط إنتاج الأورام واللقاحات على المدى الطويل، أم أنه يقيس بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 6.4% مبالغ في تقييمها

عند إغلاق نهائي عند 49.06 دولارًا أمريكيًا مقابل تقدير القيمة العادلة البالغ 46.10 دولارًا أمريكيًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تصور شركة موديرنا على أنها متقدمة قليلاً عن قيمتها النموذجية، وترتبط هذه الفجوة ارتباطًا وثيقًا بكيفية تطور قصة لقاحها وعلاج الأورام.

من المرجح أن يؤدي التوسع والتقدم الكبيران في خط إنتاج mRNA الخاص بشركة موديرنا إلى ما هو أبعد من كوفيد-19، بما في ذلك البيانات الإيجابية الأخيرة في المراحل المتأخرة والملفات القادمة للإنفلونزا، وRSV، وCMV، والأورام، والأمراض النادرة، إلى تنويع قاعدة الإيرادات، والاستفادة من العبء العالمي المتزايد للأمراض المعدية والمزمنة، وتعزيز نمو الإيرادات المستقبلية بشكل كبير.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات وهوامش الربح التي تدعم هذه القيمة العادلة، وكيف يتناسب مضاعف الأرباح المستقبلية المرتفع مع هذا السياق؟ يعتمد التحليل بشكل كبير على مسارات نمو محددة في مجال اللقاحات والأورام، بالإضافة إلى نظرة تفصيلية حول مدى سرعة انخفاض الخسائر ومتى قد يبدأ توليد النقد.

النتيجة: القيمة العادلة 46.10 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على استمرار الإقبال على لقاحات كوفيد والإنفلونزا، وكذلك على قدرة شركة موديرنا على إدارة مدفوعات التقاضي التي قد تصل إلى 1.3 مليار دولار أمريكي.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

منظور آخر للتقييم

بينما يُقدّر سعر سهم موديرنا بـ 46.10 دولارًا أمريكيًا، وهو سعر مبالغ فيه قليلًا مقارنةً بسعر السهم الحالي البالغ 49.06 دولارًا أمريكيًا، فإن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية البالغة 8.7 تُشير إلى صورة مختلفة. فهي أقل من متوسط قطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة البالغ 10.7، ولكنها أعلى بكثير من متوسط الشركات المنافسة البالغ 5.2، وأعلى من النسبة العادلة البالغة 1.8، مما يُشير إلى مخاطر تقييم كبيرة في حال تغير التوقعات.

بالنسبة للمستثمرين الذين يدرسون هذه الإشارات المتضاربة، يكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كانت توقعات شركة موديرنا لحجم منتجاتها وإيراداتها تبرر بقاءها أعلى بكثير من النسبة العادلة، أم أن المضاعف قد يقترب منها بمرور الوقت، مما قد يؤدي إلى انخفاض العوائد المستقبلية. تعرف على ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليلنا للتقييم.

الخطوات التالية

إذا أثار هذا المزيج من التفاؤل والحذر المحيط بشركة موديرنا تساؤلاتك، فلا تتردد في مراجعة البيانات الأساسية واختبار صحة المعلومات بنفسك. ثم انظر كيف يُقيّم المستثمرون الآخرون فرص الربح مع التركيز على مكافأة رئيسية واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت موديرنا انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك الآن حتى لا تلاحق الفرصة التالية بعد فوات الأوان.

• استهدف الصفقات المحتملة قبل الآخرين من خلال الاطلاع على قائمتنا التي تضم 47 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• قم ببناء إمكانات الدخل في محفظتك الاستثمارية من خلال مراجعة 10 شركات رائدة في توزيع الأرباح .
• ضع الحفاظ على رأس المال في المقام الأول من خلال فحص الأسهم في قائمة الأسهم الـ 63 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.