أعلنت شركة Nektar Therapeutics (NKTR) مؤخرًا عن بيانات المرحلة 2ب REZOLVE-AA لمدة 52 أسبوعًا لعقار rezpegaldesleukin في علاج داء الثعلبة الحاد، إلى جانب تمويل جديد بقيمة 699 مليون دولار أمريكي وخطط لنقل البرنامج إلى المرحلة 3 من التجارب السريرية.

شهد سعر سهم شركة نكتار تقلبات حادة خلال العام الماضي، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 12.30% وعائد سعر السهم خلال 90 يومًا 126.81%، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد كبير جدًا، إلى جانب بيانات REZOLVE AA الجديدة والتمويل الجديد وعناوين الدعاوى الجماعية المستمرة.

إذا كانت هذه القصة المتعلقة بالتكنولوجيا الحيوية عالية المخاطر تجذب انتباهك، فقد يكون من المفيد أيضًا إلقاء نظرة على أسماء أخرى تركز على الصحة باستخدام قائمة منتقاة من فرص الذكاء الاصطناعي الموجهة نحو الرعاية الصحية مثل 33 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية

مع ارتفاع سعر سهم شركة نكتار بشكل حاد على مدى 90 يومًا، وعائد إجمالي كبير جدًا لمدة عام واحد، وبيانات REZOLVE-AA الجديدة بالإضافة إلى التمويل المتاح، هل تنظر إلى قصة انتعاش مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق يسعر بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 40.1% أقل من قيمتها الحقيقية

يُقدّر المحللون القيمة العادلة للسهم بـ 144.25 دولارًا، وهو أعلى بكثير من سعر إغلاق سهم نكتار الأخير عند 86.46 دولارًا. وهذا يُعزز بشكل كبير من قوة قصة النمو الأساسية وراء ريزبيغالديسليوكين.

إن البيانات الأولية القوية للمرحلة الثانية ب والبيانات المستمرة لـ REZPEG في التهاب الجلد التأتبي، بالإضافة إلى سوق مستهدف كبير ومتنامٍ (من المتوقع أن يصل إلى ما يقرب من 30 مليار دولار بحلول عام 2033)، تضع شركة Nektar في موقع يسمح لها بالوصول إلى مصادر دخل جديدة كبيرة وتحسين الأرباح على المدى الطويل مع تقدم السكان في السن وارتفاع الأمراض الالتهابية المزمنة على مستوى العالم.

أتساءل عن نوع منحنى الإيرادات وتحول الهامش الذي يأخذه المحللون في الاعتبار للوصول إلى تلك القيمة العادلة الأعلى، بما في ذلك مضاعف أرباح مستقبلية مرتفع للغاية وافتراضات التخفيف التي تعيد كل شيء إلى سعر اليوم.

النتيجة: القيمة العادلة 144.25 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على اجتياز rezpegaldesleukin للتجارب في مراحلها المتأخرة وبقاء التمويل متاحًا، حيث لا تزال الشركة تسجل خسارة صافية قدرها 164.1 مليون دولار أمريكي.

طريقة أخرى للنظر إلى التقييم

يُشير تقييم المحللين للقيمة العادلة لسهم شركة نكتار عند 144.25 دولارًا إلى أنه مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 40.1%، لكن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تُظهر صورةً مختلفة تمامًا. فعند 32.5 ضعف القيمة الدفترية، مقارنةً بـ 3.1 ضعف للشركات المنافسة و2.7 ضعف لمجموعة شركات الأدوية الأمريكية الأوسع، يُباع السهم بسعر أعلى بكثير من قيمته الحقيقية. فهل تُبرر الميزانية العمومية هذا الارتفاع الكبير في السعر؟

قد يشير هذا التفاوت إلى تفاؤل بشأن النتائج المستقبلية، ولكنه يزيد أيضًا من خطر تأثر سعر السهم سلبًا حتى بأصغر الإخفاقات. إذا كنت تقارن هذا التفاوت بأسعار الشركات المنافسة، فراجع تحليلنا للتقييم لمعرفة المزيد.

الخطوات التالية

مع وجود هذه الإشارات المتضاربة حول التقييم والمخاطر والعائد المحتمل، من المنطقي مراجعة الأرقام بنفسك واتخاذ قرار سريع بشأن موقفك. ولتقييم كلا الجانبين في مكان واحد، راجع العائد الرئيسي وعلامات التحذير الأربعة المهمة.

هل أنت مستعد لإيجاد فكرتك التالية؟

إذا أثارت شركة نكتار اهتمامك، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك بأفكار جديدة تناسب أهدافًا ومستويات مخاطر مختلفة.

• استهدف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال مسح مجموعة مركزة من الأسماء عالية الجودة باستخدام 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 70 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .
• ابحث عن المواهب المتميزة في المستقبل من خلال مراجعة قائمة الأفلام التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.