عادت شركة Nordic American Tankers (NAT) إلى دائرة الضوء بعد إشارتين متناقضتين: نشاط خيارات الشراء الصعودي قبل إعلان أرباحها المتوقعة في 28 مايو، وحث جيم كريمر علنًا أحد المشترين على تقليص مركزه.

بسعر سهم يبلغ 5.02 دولار أمريكي، حققت شركة نورديك أمريكان تانكرز عائدًا على سعر السهم بنسبة 1.01% خلال يوم واحد، و10.57% خلال 30 يومًا، و43.43% خلال 90 يومًا. ويشير إجمالي عائد المساهمين السنوي البالغ 123.48%، وإجمالي عائد المساهمين خلال 5 سنوات البالغ 112.57%، إلى مكاسب قوية على المدى الطويل، على الرغم من انخفاض سعر السهم مؤخرًا بنسبة 10.68% خلال 7 أيام، والجدل المتجدد الذي أثارته أنشطة خيارات الشراء وتصريحات جيم كريمر الحذرة.

إذا كان هذا المزيج من التقلبات قصيرة الأجل والعوائد الإجمالية القوية للمساهمين على المدى الطويل يدفعك للتفكير في أماكن أخرى قد يعمل فيها رأس المال بجد، فألق نظرة على 28 سهمًا من أسهم منتجي الذهب المتميزين كنقطة انطلاق لأفكار تتجاوز الشحن.

مع اقتراب موعد إعلان الأرباح، وتزايد نشاط خيارات الشراء الإيجابية، وحث جيم كريمر على توخي الحذر، فإن السؤال الأهم هو ما إذا كان سعر 5.02 دولار أمريكي لا يزال يقلل من قيمة شركة Nordic American Tankers أم أن الارتفاع الأخير يعني أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 86.6 ضعفاً: هل هي مبررة؟

استنادًا إلى أحدث البيانات، يتم تداول أسهم شركة Nordic American Tankers بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 86.6 مرة، وهي نسبة عالية مقارنة بنظرائها وتقديرها الخاص للنسبة العادلة.

يقارن مُضاعف الربحية سعر السهم الحالي بأرباح الشركة للسهم الواحد، لذا فإن ارتفاع هذا المُضاعف يعكس عادةً أن السوق يدفع مبلغًا أكبر مقابل كل دولار من الأرباح. بالنسبة لشركة تشغيل ناقلات نفط تمتلك أسطولًا من 20 ناقلة نفط خام من طراز سويزماكس، فإن هذا النوع من التقييم غالبًا ما يشير إلى أن المستثمرين يركزون على توقعات الأرباح القوية بدلًا من التركيز على أرباح العام الماضي.

هنا، الفجوة واسعة. فمضاعف الربحية لشركة نات (NAT) البالغ 86.6 ضعفًا يتجاوز بكثير متوسط قطاع النفط والغاز الأمريكي البالغ 15.4 ضعفًا، ويتجاوز أيضًا متوسط الشركات المنافسة البالغ 12.2 ضعفًا، مما يشير إلى أن السوق يمنح الشركة مضاعف ربحية أعلى بكثير من المعتاد في هذا القطاع أو أقرب الشركات المماثلة له. وبالمقارنة مع مضاعف الربحية العادل المقدر بـ 31.5 ضعفًا، فإن المستوى الحالي أعلى بكثير من النطاق الذي قد تصل إليه قيمة الشركة إذا ما عادت التوقعات إلى مستوى أقرب إلى هذا المعيار العادل.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 86.6 ضعف (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة البالغة 86.6 ضعفًا قد تكون عرضة للخطر إذا خيبت الأرباح القادمة أو ظروف سوق ناقلات النفط الآمال، خاصة بالنظر إلى الإيرادات البالغة 183.27 مليون دولار أمريكي وصافي الدخل البالغ 12.27 مليون دولار أمريكي الموجودة بالفعل على الطاولة.

وجهة نظر أخرى، تشير التدفقات النقدية إلى انخفاض

رغم أن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 86.6 تشير إلى سعر مرتفع، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُظهر قيمة تدفق نقدي مستقبلي مُقدّرة تبلغ 3.69 دولار أمريكي للسهم الواحد، مقارنةً بالسعر الحالي البالغ 5.02 دولار أمريكي. وهذا يعني أن شركة نورديك أمريكان تانكرز تبدو باهظة الثمن حتى بناءً على التدفقات النقدية، فما هو السعر الذي يدفعه السوق فعلاً؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على أسهم شركة Nordic American Tankers ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 48 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع هذا الانقسام العاطفي، فإن السؤال الحقيقي هو كيف تقرأ مزيج المخاطر والمكافآت، لذا تصرف بسرعة، وراجع الصورة الكاملة، ووازن بين مكافأة رئيسية واحدة وأربع علامات تحذيرية مهمة قبل اتخاذ قرارك الخاص.

هل أنت مستعد للبحث عن فرصتك القادمة؟

إذا دفعك تحليل المخاطر الطبيعية إلى إعادة التفكير في مخاطر التركيز، فقد حان الوقت لتوسيع قائمة مراقبتك، ومقارنة الملفات الشخصية المختلفة، واختبار قناعتك الخاصة عبر القطاعات.

• استهدف المرونة أولاً من خلال فحص الشركات التي تُظهر أساسيات متسقة باستخدام أداة فحص الأسهم الخاصة بنا ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (42 نتيجة) حتى لا تعتمد على اسم شحن واحد.
• اكتشف فجوات القيمة المحتملة من خلال فحص 48 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، وتعرف على الشركات التي يشير إليها برنامج الفحص على أنها تتداول بأقل من جودتها المقدرة.
• قم ببناء تدفق دخل أكثر استقرارًا من خلال مراجعة 14 شركة رائدة في توزيع الأرباح، واطلع على الشركات التي تجمع حاليًا بين العوائد الأعلى وجداول توزيع الأرباح الأكثر استدامة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.