أصبحت شركة Oncolytics Biotech (NasdaqCM:ONCY) محط الأنظار بعد أن منحت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية تصنيف المسار السريع لمرشحها الرئيسي pelareorep في نظام علاجي مركب لخط العلاج الثاني لسرطان القولون والمستقيم النقيلي ذي الطفرة KRAS.

تزامن إعلان المسار السريع مع ارتفاع حاد في سعر سهم شركة أونكوليتكس للتكنولوجيا الحيوية، حيث بلغ عائد السهم 26.99% خلال يوم واحد و22.78% خلال سبعة أيام، ليصل سعر السهم إلى 1.06 دولار أمريكي. ويُظهر إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والبالغ 38.16%، تباينًا ملحوظًا مع انخفاض إجمالي العائد خلال ثلاث وخمس سنوات. ويشير هذا إلى أن الزخم قد ازداد مؤخرًا بعد فترة طويلة صعبة شهدت أيضًا عمليات شراء من قبل المطلعين، وتحولًا نحو أبحاث سرطانات الجهاز الهضمي، واعتماد مقر الشركة في ولاية نيفادا الأمريكية، وتعيين قيادات جديدة لتجارب المرحلة الأخيرة.

إذا دفعتك أخبار المسار السريع إلى النظر بشكل أوسع في علم الأورام والمواضيع ذات الصلة، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لفحص 25 سهمًا من أسهم الذكاء الاصطناعي في مجال الرعاية الصحية كإضافات محتملة إلى قائمة مراقبتك.

مع وصول سعر السهم إلى 1.06 دولار أمريكي بعد تحرك حاد، ورؤية المحللين مجالاً لسعر أعلى، إلى جانب تقدير القيمة الجوهرية بخصم كبير، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا يخلق فرصة أم أن التوقعات تعكس بالفعل النمو المستقبلي.

يشير تقييم التدفقات النقدية المخصومة إلى فجوة ربحية كبيرة للغاية

يُقدّر نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بنا في SWS قيمة التدفق النقدي المستقبلي لشركة Oncolytics Biotech بـ 89.25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بسعر الإغلاق الأخير البالغ 1.06 دولارًا أمريكيًا، مما يُشير إلى فجوة تقييم كبيرة جدًا. هذا الاختلاف يعني أن النموذج يُخصّص قيمة أكبر بكثير لتوليد الشركة للتدفقات النقدية المستقبلية المحتملة مما يعكسه سعر السوق الحالي.

تعتمد منهجية التدفقات النقدية المخصومة على تقدير التدفقات النقدية المستقبلية للشركة، ثم خصمها إلى قيمتها الحالية باستخدام معدل عائد مطلوب، بحيث تكون التدفقات النقدية البعيدة أقل أهمية من التدفقات القريبة. وهي طريقة شائعة لتقييم قيمة الشركة بناءً على قدرتها على توليد النقد في نهاية المطاف، بدلاً من الاعتماد على الأرباح الحالية أو توجهات السوق قصيرة الأجل.

بالنسبة لشركة تقنية حيوية في المرحلة السريرية مثل شركة أونكوليتكس للتكنولوجيا الحيوية، التي لا تحقق إيرادات حالية تُذكر، وتُسجل خسائر بقيمة 35.269 مليون دولار، وتتوقع استمرار خسائرها خلال السنوات الثلاث القادمة، يعتمد نموذج التدفقات النقدية المخصومة بشكل كبير على افتراضات حول نمو الإيرادات المستقبلية والربحية النهائية. في هذه الحالة، يتضمن النموذج أيضًا نموًا متوقعًا في الإيرادات بنحو 65% سنويًا، مما يُفسر سبب ارتفاع تقدير القيمة العادلة بشكل كبير عن سعر السهم الحالي، على الرغم من أن الشركة تُسجل خسائر حاليًا، ولها تاريخ من تقلبات سعر السهم.

النتيجة: القيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة هي 89.25 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن القصة لا تزال تعتمد على التجارب الناجحة والتسويق التجاري النهائي لعقار بيلاريوريب، وأي انتكاسات هناك يمكن أن تتحدى بسرعة فجوة التقييم المتفائلة.

لا يوجد تقييم متباين هذه المرة

في هذه الحالة، يُعدّ نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS هو المعيار الأساسي، ولا توجد طريقة أخرى، مثل مضاعفات الأرباح أو المبيعات، تُشير بوضوح إلى اتجاه مختلف. وهذا يُبقيك أمام السؤال الجوهري نفسه: ما مدى ثقتك في قصة التدفقات النقدية على المدى الطويل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، شركة Oncolytics Biotech ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 54 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سردك الخاص في مجال التكنولوجيا الحيوية لعلاج الأورام

إذا كنت ترى القصة بشكل مختلف أو تفضل الاعتماد على بحثك الخاص، يمكنك بناء وجهة نظرك واختبارها في دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في مجال التكنولوجيا الحيوية للأورام.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعتك هذه القصة إلى التفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فالآن هو الوقت المناسب للبحث عن فرص أخرى تتناسب مع نوع المخاطر والمكافآت التي تريدها.

• استهدف الشركات التي قد تكون أسعارها أقل من قيمتها الأساسية من خلال مراجعة قائمتنا التي تضم 54 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية قبل أن يلاحظها الآخرون.
• قم ببناء قاعدة من مصادر الدخل المحتملة من خلال مراجعة 13 من أهم مصادر توزيع الأرباح التي يمكن أن تساعد في تثبيت عوائدك بعوائد أعلى.
• عزز قائمة مراقبتك بأسهم ذات وضع مالي أفضل من خلال فحص أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (44 نتيجة) والتي يمكن أن تصمد بشكل أفضل في بعض الأحيان عندما تصبح الظروف أكثر صعوبة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.