تعرضت شركة ORIC Pharmaceuticals (ORIC) لضغوط بعد أن سحبت شركة Ipsen دواء السرطان Tazverik بسبب مخاوف بشأن الأورام الدموية الخبيثة الثانوية، على الرغم من أن شركة ORIC قالت إن مرشحها لعلاج سرطان البروستاتا rinzimetostat لم يُظهر أي أورام خبيثة في اختبارات السمية قبل السريرية.

بسعر سهم يبلغ 11.90 دولارًا أمريكيًا، حققت شركة ORIC عائدًا على سعر السهم بنسبة 19.12% خلال الثلاثين يومًا الماضية، و45.65% منذ بداية العام. ويشير إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 52.76%، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات بنحو 2.6 ضعف، إلى أن الزخم يتزايد رغم التقلبات قصيرة الأجل الناجمة عن أخبار المنافسين.

إذا دفعتك أخبار أدوية السرطان هذه إلى النظر بشكل أوسع في فرص علم الأورام والتكنولوجيا الحيوية، فقد يكون الوقت مناسبًا للاطلاع على 33 سهمًا في مجال الذكاء الاصطناعي للرعاية الصحية كقائمة أولية للأفكار.

مع ارتفاع أسهم الشركة بقوة خلال العام الماضي وتداولها عند 11.90 دولارًا أمريكيًا، فإن السؤال الرئيسي للمستثمرين الآن هو ما إذا كانت أسهم شركة ORIC لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار كل هذا النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المفضلة البالغة 3.1x: هل هي مبررة؟

يشير معدل السعر إلى القيمة الدفترية الحالي البالغ 3.1 مرة، إلى جانب سعر الإغلاق الأخير البالغ 11.90 دولارًا، إلى أن شركة ORIC Pharmaceuticals تتداول عند مستوى أعلى من صناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية الأوسع نطاقًا، ولكنها أقل من مجموعة الشركات المنافسة الأقرب إليها.

يقارن مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها، ويُستخدم هذا المؤشر غالبًا لشركات التكنولوجيا الحيوية التي لم تحقق إيرادات بعد أو التي لا تحقق أرباحًا، حيث تكون المقاييس القائمة على الأرباح أقل فائدة. بالنسبة لشركة ORIC، يعني هذا أن المستثمرين يدفعون ما يزيد قليلًا عن ثلاثة أضعاف القيمة الدفترية للشركة مقابل الاستثمار في خط إنتاجها لمقاومة السرطان وبرامجها السريرية.

من جهة، يبدو سهم شركة ORIC باهظ الثمن مقارنةً بمتوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكي البالغ 2.6 ضعف. يشير هذا إلى أن السوق يمنح أصولها قيمة أعلى من متوسط شركات التكنولوجيا الحيوية الأخرى. من جهة أخرى، تُعتبر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 3.1 ضعف قيمة جيدة مقارنةً بمتوسط 10.1 ضعف للشركات المماثلة، وتشير دراستنا لتدفقات النقد المخصومة إلى أن السهم يُتداول بخصم عن القيمة المتوقعة لتدفقاته النقدية المستقبلية البالغة 43.76 دولارًا. ونتيجةً لذلك، توجد فجوة واضحة بين نموذج SWS لتدفقات النقد المخصومة والسعر الحالي.

النتيجة: مضاعف مفضل لنسبة السعر إلى القيمة الدفترية يبلغ 3.1 مرة (صحيح تقريبًا)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير القصة بسرعة إذا لم تحقق التجارب الرئيسية النتائج المرجوة أو إذا اكتسبت المخاوف بشأن سلامة فئة الأدوية المستخدمة في علاج سرطان البروستاتا وعلم التخلق زخماً.

وجهة نظر أخرى: تشير إدارة خدمات الأطفال والأسر إلى قصة مختلفة تمامًا

بينما يشير مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية البالغ 3.1x إلى سعر مرتفع نسبيًا مقارنةً بمجموعة شركات التكنولوجيا الحيوية الأوسع، يقدم نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا صورةً مختلفة، حيث تبلغ قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدَّر 43.76 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل 11.90 دولارًا أمريكيًا حاليًا. هذا الفارق يطرح سؤالًا بسيطًا: هل السوق حذرٌ أكثر من اللازم؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم شركة ORIC Pharmaceuticals على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 48 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إن مزيج المكاسب المحتملة والمخاطر الواضحة هنا يصعب تجاهله، لذا خذ لحظة لمراجعة البيانات، وتكوين موقفك الخاص، والتحقق من مكافأة رئيسية واحدة و5 علامات تحذيرية مهمة لإكمال وجهة نظرك.

هل أنت مستعد للبحث عن فكرتك التالية؟

إذا ساهم مركز أبحاث الاستثمار الاستراتيجي (ORIC) في تعزيز تركيزك على الفرص والمخاطر، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم البيانات، لا العناوين الرئيسية، لاكتشاف فرصتك الرابحة التالية.

• استهدف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال فحص قائمتنا التي تضم 48 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد يتم تجاهلها.
• أعط الأولوية للاستدامة مع التركيز على الدخل من خلال مراجعة 14 شركة رائدة في توزيع الأرباح تهدف إلى تحقيق عوائد أعلى مدعومة بملفات تعريفية أكثر صلابة.
• تفوق على الآخرين من خلال البحث في قائمة تضم 26 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قد لا يتابعها معظم المستثمرين بعد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.