وضعت شركة أورمات تكنولوجيز (ORA) خطط توسع جديدة في دائرة الضوء، حيث حددت استثمارات في الطاقة الحرارية الأرضية وتخزين الطاقة تستهدف إضافة 149 ميجاوات من القدرة و180 مليون دولار أمريكي لمشاريع التخزين، إلى جانب التحديات المتعلقة بالتعريفات الجمركية والجيوسياسية.

تأتي خطط التوسع في الوقت الذي يبلغ فيه سعر سهم أورمات 112.84 دولارًا أمريكيًا، مع عائد سعر السهم لمدة شهر واحد بنسبة 4.67٪ وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد بنسبة 65.96٪، مما يشير إلى زخم قوي على المدى الطويل إلى جانب ضعف على المدى القصير.

إذا كان هذا النوع من قصص نمو الطاقة المتجددة يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد البحث عن شركات أخرى في مجال الطاقة وشبكات الكهرباء باستخدام قائمة أسهمنا التي تضم 28 شركة متخصصة في تكنولوجيا شبكات الكهرباء والبنية التحتية.

مع تداول أسهم ORA عند 112.84 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بنحو 13% من متوسط السعر المستهدف للمحللين، وحصولها على درجة قيمة منخفضة تبلغ 1، يجب أن نسأل: هل هذه نقطة دخول حقيقية، أم أن السوق يسعر بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 11.3% أقل من قيمتها الحقيقية

مع تداول أسهم شركة أورمات تكنولوجيز بسعر 112.84 دولارًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة البالغة 127.27 دولارًا، فإن الوضع الحالي يميل نحو ارتفاع ضمني متواضع يرتكز على اقتصاديات المشروع على المدى الطويل.

أدت الإصلاحات الأخيرة في مجال الترخيص الفيدرالي ودعم السياسات إلى تسريع الجداول الزمنية لتطوير مشاريع الطاقة الحرارية الأرضية في الولايات المتحدة بشكل كبير، مما مكن شركة أورمات من تسريع التوسع في الأراضي الجديدة وإطلاق المزيد من المشاريع للبناء، مما من المرجح أن يؤدي إلى نمو أسرع في الإيرادات وزيادة التدفقات النقدية على المدى الطويل.

إن تمديد الإعفاءات الضريبية للإنتاج والاستثمار (PTC/ITC) لمشاريع الطاقة الحرارية الأرضية وتخزين الطاقة حتى عام 2033 على الأقل يقلل من التكاليف الرأسمالية، ويقلل من مخاطر تطوير المشاريع الجديدة، ويعزز هوامش الربح الصافية والأرباح على مدى العقد المقبل.

أتساءل عن نوع الزيادة في الإيرادات، وارتفاع هامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية المضمنة في تلك القيمة العادلة، وإلى أي مدى من المفترض أن يستمر الدعم السياسي.

النتيجة: القيمة العادلة 127.27 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على دعم السياسات وافتراضات التكلفة، في حين أن أي ضغط على البطاريات الصينية المصدر أو تأخيرات المشاريع يمكن أن يتحدى بسرعة حالة الارتفاع بنسبة 11.3٪.

وجهة نظر أخرى: قصة مختلفة تماماً، ذات مضاعفات عالية.

يبدو هذا الارتفاع المتوقع بنسبة 11.3% غير متناسق مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لشركة أورمات البالغة 55.4 ضعفًا، والتي تزيد عن ضعف نسبتها العادلة البالغة 24.3 ضعفًا، وتتجاوز بكثير المتوسط العالمي لقطاع الطاقة المتجددة البالغ 17.2 ضعفًا. وبالمقارنة مع الشركات المنافسة التي تبلغ نسبتها 61.5 ضعفًا، تبدو أورمات أرخص، لكن النسبة العادلة تشير إلى مخاطر في التقييم في حال تراجع الإقبال على أسهمها.

لمعرفة كيف يمكن أن تتطور هذه الفجوة بين نسبة السعر إلى الأرباح الحالية، والشركات المنافسة، والنسبة العادلة، يجدر مقارنة هذه الأرقام بتحليل التقييم التفصيلي، وليس فقط مضاعفات الأرباح الرئيسية: انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع شركة Ormat Technologies على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 59 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود مزيج من الفرص الربحية المحتملة وأسئلة التقييم الواضحة، من المنطقي التحرك بسرعة، ودراسة الصورة الكاملة، وموازنة كلا الجانبين باستخدام مكافآتنا الرئيسية الثلاث وعلامة التحذير المهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند Ormat، فإنك تخاطر بتفويت فرص استثمارية أخرى جذابة قد تتناسب بشكل أفضل مع مستوى تقبلك للمخاطر، أو أهدافك المتعلقة بالدخل، أو البحث عن إمكانات غير مقدرة حق قدرها.

• ابحث عن الجودة بأسعار منخفضة من خلال فحص 59 سهمًا عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تقوم بتصفية الشركات التي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات جذابة.
• استثمر في مصادر الدخل المحتملة من خلال مراجعة 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح تركز على الشركات ذات العوائد المرتفعة وجداول توزيع الأرباح المهمة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من 68 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة، مع تسليط الضوء على الشركات ذات درجات المخاطر الأكثر صلابة والتي قد تناسب المحافظ الاستثمارية الأكثر حذرًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.