عادت شركة PBF Energy (PBF) إلى دائرة الضوء بعد رفع المحللين لتصنيفها، وذلك بسبب توقعات بتحسن موازين التكرير، بالإضافة إلى إعادة تشغيل عمليات مصفاة مارتينيز واسترداد مبالغ التأمين التي تدعم السيولة والميزانية العمومية.

يأتي التحديث الأخير من قبل المحللين وإعادة تشغيل مارتينيز بعد فترة مختلطة للمستثمرين، حيث بلغ عائد سعر السهم 26.66% خلال شهر واحد في مقابل انخفاض سعر السهم بنسبة 6.56% خلال 3 أشهر وخسارة إجمالية للمساهمين بنسبة 4.94% على مدى 3 سنوات، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين على مدى 5 سنوات كان كبيرًا جدًا.

إذا دفعتك قصة مصفاة النفط هذه إلى التفكير بشكل أوسع في مجال الطاقة والبنية التحتية، فقد تكون هذه لحظة جيدة للاطلاع على 22 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية كمجال آخر ذي أهمية محتملة.

مع تداول أسهم شركة PBF عند حوالي 34.49 دولارًا، وهو سعر أقل من تقديراتها الجوهرية ولكنه أعلى من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، عليك أن تسأل نفسك: هل هذه شركة تكرير مقومة بشكل خاطئ، أم أن السوق يتطلع بالفعل إلى المستقبل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقديرها بنسبة 8%

يُشير التقييم الأكثر شيوعًا إلى أن القيمة العادلة لشركة PBF Energy تبلغ حوالي 31.92 دولارًا، أي أقل بقليل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 34.49 دولارًا. وهذا يُحدد بوضوح سبب رفع التقييم.

ارتفع تقدير القيمة العادلة بشكل طفيف من 30.58 دولارًا أمريكيًا إلى 31.92 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يعكس تعديلًا طفيفًا في افتراضات النموذج.

انخفض معدل الخصم من 7.47% إلى 6.96%، مما يرفع القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتوقعة في التحليل المحدث.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات وهامش الربح المتضمنين في هذه القيمة العادلة، وما مقدار القدرة على تحقيق الأرباح التي يتم تسعيرها بحلول عام 2030؟ يتناول التقرير بالتفصيل افتراضات النمو والربحية ومضاعف التقييم التي يجب أن تتوافق لكي يصمد هذا النموذج.

النتيجة: القيمة العادلة 31.92 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير القصة بسرعة إذا استمرت انتكاسات مارتينيز أو إذا أدت التحولات البيئية والسياسية على السواحل إلى تضييق هوامش التكرير بشكل أكبر مما يتوقعه المحللون.

زاوية أخرى للتقييم

لا تنتهي قصة القيمة العادلة عند تقدير 31.92 دولارًا. فنسبة السعر إلى المبيعات (P/S) لسهم PBF تبلغ حوالي 0.1 ضعف، مقارنةً بـ 1.6 ضعف لمجموعة النفط والغاز الأمريكية الأوسع، بينما تقترب نسبتها العادلة من 0.5 ضعف. هذا فارق كبير. هل يُساء تقدير المخاطر أو المكاسب المحتملة؟

قم ببناء سردك الخاص بالطاقة PBF

إذا كنت تفسر الأرقام بشكل مختلف أو ترغب في تحدي هذه الافتراضات، يمكنك بناء وجهة نظرك الخاصة حول PBF في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في شركة PBF Energy.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على PBF فقط، فقد تفوتك فرص أخرى تناسب أسلوبك، لذا خذ بضع دقائق لتصفح ما هو متاح أيضاً.

• استهدف جودة أعلى بأسعار أقل من خلال فحص الشركات التي يصنفها برنامج الفرز الخاص بنا على أنها 55 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية قبل أن ينتبه إليها الجمهور.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الأسهم في قائمة الأسهم المرنة لدينا والبالغ عددها 81 سهماً والتي تتميز بدرجات مخاطر منخفضة، والتي قد تتوافق بشكل أفضل مع نهج أكثر استقراراً وراحة بال.
• اكتشف فرصًا أقل شهرة من خلال تصفح أداة الفرز الخاصة بنا التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تجمع بين أساسيات قوية واهتمام أقل من السوق.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.