عادت شركة فيليب موريس إنترناشونال (PM) إلى دائرة الضوء بعد نتائج الربع الرابع التي حققت توقعات الإيرادات ولكنها لم تحقق بعض مقاييس الربح، حيث أكد مجلس الإدارة مجدداً توزيع أرباح ربع سنوية منتظمة بقيمة 1.47 دولار للسهم الواحد.

بسعر سهم يبلغ 169.98 دولارًا، حققت شركة فيليب موريس إنترناشونال عائدًا على سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 15.00%، وعائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 16.59% خلال عام واحد. ويشير ضعف السعر على المدى القصير بعد إعلان الأرباح وعمليات البيع المؤسسية إلى تباطؤ الزخم مؤخرًا مقارنةً بالعوائد الإجمالية القوية للمساهمين على مدى 3 و5 سنوات.

إذا دفعك هذا التحديث إلى التفكير بشكل أوسع في الدخل والقدرة على الدفاع عن النفس، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع نطاق بحثك من خلال أفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها .

مع تسليط الضوء بالفعل على توقعات الإيرادات والأرباح، وتأكيد توزيعات الأرباح الفصلية البالغة 1.47 دولار أمريكي، وتجاوز أهداف المحللين سعر السهم الحالي البالغ 169.98 دولار أمريكي، يجب أن نسأل: هل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 5.8% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة لشركة فيليب موريس إنترناشونال إلى قيمة عادلة تبلغ 180.38 دولارًا مقارنة بسعر السهم الحالي البالغ 169.98 دولارًا، حيث بُنيت القصة حول النمو المدروس والهوامش المرتفعة ومعدل الخصم المتواضع نسبيًا بنسبة 7.72٪.

يُسهم الانتشار العالمي المتسارع للبدائل الخالية من الدخان، مدفوعًا بتزايد الوعي الصحي والتحولات التنظيمية نحو الحد من استخدام المواد القابلة للاحتراق، في تحقيق نمو قوي في حجم المبيعات وهوامش الربح لمنصات IQOS وZYN وVEEV التابعة لشركة فيليب موريس إنترناشونال. ويُمكّن هذا التحول طويل الأمد الشركة من استقطاب شرائح جديدة من المستهلكين، وتوسيع نطاق سوقها المستهدف، وتعزيز صافي الإيرادات وهوامش التشغيل بشكل هيكلي مع مرور الوقت.

هل تتساءل عن نوع نمو الإيرادات، وهامش الربح، ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية التي يجب أن تتوافق للوصول إلى قيمة عادلة؟ يعتمد التحليل على نمو مطرد في الإيرادات، وربحية أعلى بشكل ملحوظ، وإعادة تقييم لا تزال أقل من بعض مضاعفات القطاع. تربط مجموعة الافتراضات الكاملة هذه العناصر في قصة تقييم واحدة.

النتيجة: القيمة العادلة 180.38 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك تقييم المخاطر التنظيمية والضريبية المتعلقة بمنتجات النيكوتين، بالإضافة إلى احتمال تباطؤ نمو المنتجات الخالية من التدخين، الأمر الذي قد يتحدى قصة التقييم هذه.

طريقة أخرى للنظر إلى القيمة

حتى الآن، استندت التوقعات إلى قيمة عادلة تبلغ 180.38 دولارًا، ما يشير إلى خصم طفيف. لكن إذا نظرنا إلى نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 23.4 ضعفًا، تبدو الصورة أكثر تماسكًا. فهي أعلى من المتوسط العالمي لشركات التبغ البالغ 13.5 ضعفًا، ومقاربة لنظرائها عند 24.5 ضعفًا، لكنها لا تزال أقل من النسبة العادلة البالغة 27.1 ضعفًا وفقًا لبيانات Simply Wall St، ما يوحي بإمكانية ارتفاع السوق أو استقراره. هل هذا هامش أمان مناسب لك، أم أن خطر انخفاض التوقعات يُقلقك أكثر؟

الخطوات التالية

إذا شعرتَ بأنّ مزيج الإيجابيات والمخاوف متوازنٌ بدقة هنا، فلا تتردد. راجع التفاصيل بنفسك ووازن بين 4 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين هامتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قبل أن تنتقل إلى الخطوة التالية، امنح نفسك ميزة من خلال تحديد عدد قليل من المرشحين الآخرين الذين يمكن أن يكملوا أو يتناقضوا مع ما رأيته للتو هنا.

• استهدف دخلاً ثابتاً من خلال الاطلاع على 16 شركة رائدة في توزيع الأرباح ، مصممة للمستثمرين الذين يرغبون في الحصول على عائد مدعوم بأساسيات قوية.
• ابحث عن الصفقات المحتملة باستخدام أسهمنا الخمسين عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ، حيث ينصب التركيز على الشركات ذات الجودة العالية التي يتم تداول أسهمها بأقل من قيمتها المقدرة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال 63 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة ، مع تسليط الضوء على الشركات التي تحقق نتائج جيدة من حيث القوة المالية والمخاطر الإجمالية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.