أتمت شركة Plains All American Pipeline (PAA) بيع أعمالها المتعلقة بسوائل الغاز الطبيعي الكندية إلى شركة Keyera Corp، مما أدى إلى توليد حوالي 3.3 مليار دولار أمريكي من النقد الصافي وزيادة تركيزها على عمليات نقل وتخزين النفط الخام.

تأتي أخبار البيع في وقت تتزايد فيه قوة وحدات شركة PAA، حيث بلغ عائد سعر السهم لمدة شهر واحد 8.94٪ وعائد المساهمين الإجمالي لمدة عام واحد 44.22٪، مما يعزز أداءً قوياً على مدى عدة سنوات.

إذا كان هذا النوع من إعادة تشكيل الميزانية العمومية يثير اهتمامك، فقد تكون هذه فرصة جيدة لمعرفة أي من الأسهم الأخرى التي تركز على البنية التحتية تُحدث تغييرًا ملموسًا في قطاعي الطاقة والنقل، وذلك من خلال الاطلاع على 35 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع اقتراب سعر الوحدات من متوسط السعر المستهدف للمحللين وارتفاع درجة القيمة الجوهرية مما يشير إلى خصم كبير، فإن السؤال الرئيسي الآن بسيط: هل لا تزال أسهم شركة PAA مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن الأسواق قد بدأت بالفعل في تسعير المرحلة التالية من نمو الشركة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقييمها بنسبة 2%

مع إغلاق سهم شركة Plains All American Pipeline عند 22.90 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 22.56 دولارًا، فإن السعر الحالي أعلى قليلاً من ذلك الإطار ويركز الانتباه على ما يدفع تلك الافتراضات.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف يبلغ 22.56 دولارًا أمريكيًا لسهم شركة "بلينز أول أميركان بايبلاين"، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في توقعات المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف يبلغ 26.0 دولارًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف يبلغ 18.0 دولارًا فقط.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء تلك الفجوة الضيقة بين القيمة العادلة والسعر؟ يعتمد هذا السرد على الإيرادات الثابتة، وارتفاع هوامش الربح، وإعادة ضبط مضاعف الأرباح الذي قد يفاجئك.

النتيجة: القيمة العادلة 22.56 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد تنهار هذه الرواية إذا خيبت أحجام الإنتاج التي تركز على النفط الخام الآمال أو إذا فشلت النفقات الرأسمالية وعمليات الاستحواذ ذات النمو الأعلى في تحقيق الزيادة المتوقعة في الأرباح التي يتوقعها المحللون.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تحكي قصة مختلفة

بينما يُصوّر تحليل المحللين شركة "بلينز أول أميركان بايبلاين" على أنها مُبالغ في تقييمها بنحو 2% عند سعر 22.90 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمتها العادلة البالغة 22.56 دولارًا أمريكيًا، يُشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) الخاص بشركة "إس دبليو إس" إلى اتجاه مُختلف تمامًا. فبحسب هذا النموذج، يُتداول سهم "بلينز أول أميركان بايبلاين" عند سعر 22.90 دولارًا أمريكيًا بأقل بكثير من قيمته العادلة المُقدّرة البالغة 58.53 دولارًا أمريكيًا. وهذا يُشير إلى فجوة سعرية كبيرة تُثير تساؤلات حول الإطار الذي ينبغي على المستثمرين الاعتماد عليه.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على أسهم شركة Plains All American Pipeline ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع هذا التباين في المشاعر، من المنطقي التحرك بسرعة، ومراجعة المخاطر الرئيسية والمكافآت المحتملة بنفسك، وتحديد موقفك بناءً على 3 مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت هنا، فقد تفوتك أسهم تتناسب بشكل أفضل مع أهدافك، لذا امنح نفسك خيارات أخرى وانظر ما يتوافق مع قائمة التحقق الخاصة بك.

• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية للشركات التي تجمع بين أساسيات قوية وتقييمات منخفضة.
• قم ببناء إمكانات دخل أكثر استقراراً من خلال مراجعة 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح تقدم عوائد أعلى مدعومة بقوة أعمالها الأساسية.
• احمِ نفسك من الخسائر أولاً عن طريق التحقق من 65 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة من حيث المرونة وصحة الميزانية العمومية قبل استثمار رأس مال جديد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.