عادت شركة Robinhood Markets (HOOD) إلى دائرة الضوء بعد أن أظهر أحدث تقرير للأرباح ارتفاعًا في إجمالي صافي الإيرادات بنسبة 15٪ على أساس سنوي، على الرغم من أن انخفاضًا بنسبة 47٪ في إيرادات معاملات العملات المشفرة أثر سلبًا على المعنويات.

بسعر سهم يبلغ 76.28 دولارًا، حققت شركة روبن هود عائدًا على سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 9.52%، وعائدًا إجماليًا للمساهمين خلال عام واحد بنسبة 41.08%. مع ذلك، يشير انخفاض عائد سعر السهم منذ بداية العام بنسبة 33.79% إلى تباطؤ الزخم، على الرغم من العائد الإجمالي المرتفع جدًا للمساهمين خلال ثلاث سنوات والذي بلغ حوالي سبعة أضعاف.

إذا دفعتك هذه الاستجابة للأرباح إلى التفكير في منصات التكنولوجيا المالية والتداول الأخرى المرتبطة بالأصول الرقمية، فقد يكون من المفيد البحث عن الشركات التي تعمل في مجال العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين من خلال قائمتنا التي تضم 20 سهمًا في مجال العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

بعد تراجع حاد منذ بداية العام، وعائد 7 أضعاف على مدى ثلاث سنوات ونمو في الأرباح على الورق، هل يتم تداول أسهم Robinhood الآن بأقل مما تشير إليه أساسياتها، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير المرحلة التالية من قصتها؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 60.8% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل سعر إغلاق أخير قدره 76.28 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تبلغ 194.61 دولارًا، مما يشير إلى فجوة كبيرة في التقييم.

لم يعد تطبيق Robinhood (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز: HOOD) مجرد تطبيق ألغى عمولات التداول. فعلى مدار السنوات القليلة الماضية، أعادت الشركة هيكلة نفسها لتصبح منصة مالية شاملة، تجمع بين الاستثمار وإدارة النقد والمشتقات والعملات الرقمية ضمن واجهة واحدة سهلة الاستخدام. وقد ساهم هذا التطور في انتعاش نمو Robinhood، ولكنه أثار أيضاً تساؤلات جديدة. فمع ازدياد تعقيد المنتج، تزداد أهمية جودة تحقيق الربح وسلوك المستخدمين والالتزام باللوائح التنظيمية. لم يعد مستقبل الشركة يعتمد على جذب مستخدمين جدد بقدر ما يعتمد على مدى فعالية تعزيز تفاعل المستخدمين الحاليين.

تعتمد القيمة العادلة على كيفية قيام هذه المنصة متعددة المنتجات بتنمية إيراداتها لكل مستخدم، وإدارة هوامش الربح، وتسعير الربحية المستقبلية عبر الأسهم والخيارات والعملات الرقمية. التفاصيل الأساسية موجودة في التقرير الكامل.

بحسب يانيسز، فإن الرواية تعتمد بشكل كبير على سجل روبن هود الحافل بنمو الأرباح، وهامش الربح المرتفع، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يعكس منصة مالية ناضجة ولكنها لا تزال تركز على النمو.

النتيجة: القيمة العادلة 194.61 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تنهار هذه الفرضية إذا تراجع نشاط التداول لفترة أطول، أو إذا أدى تشديد تنظيم العملات المشفرة إلى تقويض عائدات المعاملات والتوسع الذي تقوده منصة Bitstamp.

وجهة نظر أخرى: مضاعف الأرباح يرسل إشارة مختلفة

يُشير سرد المستخدم إلى قيمة عادلة تبلغ 194.61 دولارًا، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 36.2 ضعفًا تُشير إلى عكس ذلك. فهي أقل من متوسط قطاع أسواق رأس المال الأمريكية البالغ 41.9 ضعفًا، ومع ذلك فهي أعلى بكثير من متوسط القطاع المُنافس البالغ 22.9 ضعفًا، وأعلى من النسبة العادلة البالغة 23.6 ضعفًا، مما يُشير إلى هامش خطأ محدود في حال تغيّر التوجه العام.

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية تأثير فجوة التقييم هذه على المخاطر والفرص على حد سواء، انظر إلى ما تقوله الأرقام في تحليل التقييم الخاص بنا، بدءًا من " انظر إلى ما تقوله الأرقام حول هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا".

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من الحماس والحذر يدفعك إلى التفكير فيما هو أهم، فمن الجدير بالتحقق من البيانات الأساسية بنفسك والتحرك بسرعة بينما لا تزال المشاعر تتشكل، ثم اختبار وجهة نظرك الخاصة مقابل المكافآت الرئيسية الثلاث .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا حفّز تطبيق روبن هود لديك الرغبة في اقتناص الفرص، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك الآن حتى لا تضطر إلى التفاعل مع تحركات السوق بعد حدوثها.

• ابحث عن فرص التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مسح الشركات التي تجمع بين الجودة والتقييمات الجذابة من خلال قائمة تضم 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• استهدف إمكانات الدخل من خلال التركيز على الشركات التي تقدم عوائد قوية ومدفوعات موثوقة باستخدام حصون توزيعات الأرباح الـ 12 .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات ذات الميزانيات العمومية والأساسيات القوية عبر أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية والأساسيات القوية (44 نتيجة) .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.