عادت شركة Robinhood Markets (HOOD) إلى دائرة الضوء بعد أن جاءت أرباحها في الربع الرابع أقل من توقعات الإيرادات، مع انخفاض بنسبة 38٪ في إيرادات معاملات العملات المشفرة وضعف نشاط التداول مما أثر سلباً على المعنويات على المدى القريب.

أثر انخفاض الإيرادات، ولا سيما إيرادات معاملات العملات الرقمية بنسبة 38%، سلبًا على معنويات المستثمرين، حيث تراجع سعر السهم بنسبة 30.1% خلال الشهر الماضي و35.7% خلال 90 يومًا. ويأتي هذا على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بلغ 25.7%، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات يقارب 7 أضعاف، مما يشير إلى تراجع الزخم على المدى القريب بعد أداء قوي استمر لسنوات عديدة.

إذا دفعتك تقلبات أسعار أسهم Robinhood إلى توسيع نطاق اهتماماتك، فقد تكون هذه فرصة مناسبة للاطلاع على الأسهم الأخرى الرائجة. يمكنك مراجعة 16 سهمًا في مجال العملات الرقمية وتقنية البلوك تشين لاكتشاف المزيد من الأسهم ذات الصلة بالعملات الرقمية التي ترغب في متابعتها.

مع تداول أسهم Robinhood الآن بأقل بكثير من أهداف المحللين الأخيرة، ومع ذلك لا تزال تحمل درجة تقييم ممتازة تبلغ 0 وعلامة خصم جوهرية تبلغ حوالي 61٪ فوق القيمة العادلة، عليك أن تسأل: هل هذه نقطة دخول جديدة، أم أن السوق يستوعب بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 61% أقل من قيمتها الحقيقية

بسعر 75.97 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة على منصة Robinhood Markets تحدد القيمة العادلة عند 194.61 دولارًا، مما يضع التراجع الأخير في ضوء مختلف تمامًا.

لم يعد تطبيق Robinhood (المدرج في بورصة ناسداك تحت الرمز: HOOD) مجرد تطبيق ألغى عمولات التداول. فعلى مدار السنوات القليلة الماضية، أعادت الشركة هيكلة نفسها لتصبح منصة مالية شاملة، تجمع بين الاستثمار وإدارة النقد والمشتقات والعملات الرقمية ضمن واجهة واحدة سهلة الاستخدام. وقد ساهم هذا التطور في انتعاش نمو Robinhood، ولكنه أثار أيضاً تساؤلات جديدة. فمع ازدياد تعقيد المنتج، تزداد أهمية جودة تحقيق الربح وسلوك المستخدمين والالتزام باللوائح التنظيمية. لم يعد مستقبل الشركة يعتمد على جذب مستخدمين جدد بقدر ما يعتمد على مدى فعالية تعزيز تفاعل المستخدمين الحاليين.

هل تتساءل عن سبب هذا الفارق بين السعر والقيمة العادلة؟ يعتمد التحليل بشكل كبير على تسارع تحقيق الربحية، وارتفاع معدل الربحية لكل مستخدم، ومستوى الربحية الذي عادةً ما يرتبط بشركات الوساطة الأكبر حجمًا. هل ترغب في معرفة افتراضات النمو والهامش والتقييم التي تدعم هذا الاستنتاج؟ اقرأ التحليل الكامل وراء هذا التقييم للقيمة العادلة.

النتيجة: القيمة العادلة 194.61 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن الاعتماد المستمر على الإيرادات من خلال نشاط التداول ودورات العملات المشفرة، إلى جانب تشديد الرقابة التنظيمية حول عملية الترميز، قد يتحدى بسرعة الفرضية القائلة بأن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 61٪.

وجهة نظر أخرى: إشارات التسعير تبدو مختلفة تماماً

يُشير سرد المستخدم إلى قيمة عادلة تبلغ 194.61 دولارًا، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يُقدّم صورة مختلفة. فسعر سهم Robinhood يبلغ 75.97 دولارًا، أي أعلى من قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 47.10 دولارًا، ما يُصنّف السهم على أنه مُبالغ في تقييمه وفقًا لهذا المنظور. أيّ الروايتين أقرب إلى أسلوبك الاستثماري؟

الخطوات التالية

إذا شعرتَ بأن الآراء المتباينة في هذه المقالة مختلطة، فهذا هو المقصود بالضبط.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعتك قصة Robinhood هذه إلى التفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فاستغل هذه اللحظة لمسح الأفكار الجديدة قبل أن تبتعد الموجة التالية من الفرص عنك.

• حدد القيمة المستهدفة أولاً، واطلع على الشركات التي تجتاز معايير التقييم ضمن قائمة أسهمنا الـ 55 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، والتي تم بناؤها بناءً على الأساسيات والتدفقات النقدية وقوة الميزانية العمومية.
• أعط الأولوية للمرونة واطلع على 81 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة للتركيز على الشركات التي تحقق نتائج جيدة في الصحة المالية واستقرار الأعمال.
• اكتشف فرص الاستثمار في المراحل المبكرة من خلال مراجعة 29 سهمًا من أسهم البنسات المتميزة لدينا ذات البيانات المالية القوية والتي تجمع بين رؤوس أموال سوقية أصغر ومقاييس أساسية أكثر قوة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.