عادت Salesforce (CRM) إلى دائرة الضوء بعد سلسلة من الإعلانات التي تركز على الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك إطلاق Agentforce Operations وقرار شركة Merck Animal Health بنشر Agentforce Life Sciences عبر تفاعلها العالمي مع العملاء.

على الرغم من زخم إطلاق منتجات الذكاء الاصطناعي والشراكات، بما في ذلك تبني شركة ميرك لصحة الحيوان لمنصة Agentforce Life Sciences، فإن أداء سهم Salesforce الأخير يُظهر صورة متباينة، حيث بلغ عائد السهم ليوم واحد 2.84%، بينما انخفض عائد السهم منذ بداية العام بنسبة 26.53%. ويُظهر إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد خسارة بنسبة 32.89%، بينما انخفض إجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات بنسبة 10.75%، مما يُشير إلى تسارع الزخم على المدى القصير في حين يبقى الأداء على المدى الطويل تحت ضغط.

إذا كانت تحديثات الذكاء الاصطناعي هذه قد لفتت انتباهك وتريد معرفة ما يتحرك أيضًا، فقد يكون من المفيد فحص 31 شركة صغيرة تعمل بالذكاء الاصطناعي بحثًا عن فرص أخرى مدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

إذن، مع تداول أسهم Salesforce بسعر 186.34 دولارًا أمريكيًا، وبخصم يقارب 46% عن القيمة الجوهرية المقدرة، وبنسبة 44% أقل من أهداف المحللين، هل تنظر إلى منصة ذكاء اصطناعي مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق قد أخذ بالفعل في الاعتبار النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 16.8% أقل من قيمتها الحقيقية

بالمقارنة مع إغلاق سهم Salesforce الأخير عند 186.34 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة ترتكز على قيمة عادلة تبلغ 223.99 دولارًا، مما يصور السهم على أنه مخفض بشكل كبير.

أقوم بتمديد توقعاتي حتى عام 2029، مع تقدير إيرادات بقيمة 67.2 مليار دولار. أعتقد أن تحسن أداء الشركة سيؤدي إلى زيادة هامش الربح، ولذا أرفع هدفي لهوامش صافي الدخل من 17.5% إلى 20%، ما ينتج عنه 13.4 مليار دولار في عام 2029.

هل تتساءل كيف تتضافر عوامل هامش الربح المرتفع، وافتراضات النمو المطرد، ومضاعف الربح المحدد لتبرير فجوة القيمة العادلة هذه؟ يُفصّل التقرير مسار الإيرادات، ومؤشر الربحية، وحسابات التقييم التي تدعم هذا التقييم المنخفض بنسبة 16.8%.

النتيجة: القيمة العادلة 223.99 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير هذه القصة إذا أبطأ عملاء المؤسسات الكبيرة من اعتماد Agentforce، أو إذا أثرت نفقات الاستحواذ والتعويضات القائمة على الأسهم بشكل أكبر على التدفق النقدي الحر.

الخطوات التالية

إذا كانت الإشارات المتضاربة في هذه المقالة تجعلك مترددًا، فالآن هو الوقت المناسب لمراجعة التفاصيل وتكوين رأيك الخاص. ابدأ بتقييم المكافآت الأربع الرئيسية .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

بمجرد أن تكوّن لديك رؤية حول Salesforce، لا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق اهتماماتك حتى لا تعتمد على قصة واحدة متعلقة بالذكاء الاصطناعي لتحقيق النتائج.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار أقل من قيمتها المقدرة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة 71 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في قوة الميزانية العمومية واستقرار الأعمال.
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمة تضم 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تجذب هذه الأفكار غير المعروفة انتباهًا أوسع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.