عادت شركة ServiceNow (NOW) إلى دائرة الضوء بعد أن اشترى الرئيس التنفيذي ويليام ماكديرموت أسهماً بقيمة 3 ملايين دولار أمريكي، وقام قادة آخرون بإلغاء عمليات بيع الأسهم المخطط لها، مما عزز إظهار الثقة الداخلية خلال المخاوف التي أثارها قطاع الذكاء الاصطناعي.

جاء رد فعل السوق على هذا الدعم من المستثمرين بعد تراجع حاد، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 21.67%، وخلال 90 يومًا 36.10%. وبذلك، وصل سعر سهم ServiceNow إلى 104.27 دولارًا أمريكيًا، محققًا عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 44.44% خلال عام واحد، وعائدًا إجماليًا بنسبة 22.50% على مدى ثلاث سنوات. يشير هذا إلى أن المستثمرين على المدى الطويل ما زالوا يحققون مكاسب حتى مع تراجع الزخم الأخير.

إذا دفعك تقلب سوق الذكاء الاصطناعي إلى إعادة تقييم استثماراتك في مجال التكنولوجيا، فقد يكون من المفيد الاطلاع على قائمتنا التي تضم 58 سهماً مربحاً في مجال الذكاء الاصطناعي والتي لا تستنزف الأموال فحسب، لمعرفة أي منها يجمع بالفعل بين الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والأرباح الإيجابية.

مع انخفاض أسهم ServiceNow بشكل حاد على مدى 30 و 90 يومًا، ومع ذلك يتم تداولها بخصم يقارب 38٪ عن أحد التقديرات الجوهرية، يواجه المستثمرون الآن سؤالًا بسيطًا: هل هذه إعادة ضبط تفتح الفرصة، أم أن السوق يستوعب بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 4.2% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا لـ andre_santos، فإن سعر سهم ServiceNow الحالي البالغ 104.27 دولارًا أمريكيًا يقل قليلاً عن القيمة العادلة المقدرة بـ 108.81 دولارًا أمريكيًا، مما يخلق فجوة تقييم متواضعة مبنية على افتراضات محددة للنمو والهامش.

📈تتمتع ServiceNow بهوامش تشغيل ممتازة ونمو قوي في الإيرادات وربحية السهم. كما أن قدرتها على تحقيق عائد على رأس المال المستثمر (ROIC) أعلى من التكلفة التقديرية لرأس المال أمرٌ مُشجع. 📉يُحيط بعض الغموض بقطاع البرمجيات كخدمة (SaaS) حاليًا في ظل الذكاء الاصطناعي. قد يُؤثر هذا سلبًا على أعمال هذه الشركة، لكنني بحاجة إلى فهمه بشكل أعمق لتكوين رأي بشأنه. كما أن الشركة خفّضت حصص مساهميها خلال العامين الماضيين، ولكن يُمكن تبرير ذلك بسهولة بالحاجة إلى توسيع نطاق النمو.

هل تتساءل عن العوامل التي تدفع القيمة العادلة للسهم إلى ما هو أعلى بقليل من سعره الحالي؟ يعتمد هذا التحليل على الربحية القوية، واستدامة نمو الإيرادات وربحية السهم، ومسار محدد لتكلفة رأس المال. هل ترغب في معرفة كيف تتكامل هذه العوامل لتشكل رقمًا واحدًا، وأين تكمن الافتراضات الأكثر تفاؤلًا؟ يقدم التحليل الكامل شرحًا شاملًا يربط كل هذه العناصر المؤثرة في قصة واحدة للقيمة العادلة.

النتيجة: القيمة العادلة 108.81 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذه الافتراضات إذا أثرت التحولات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي على الطلب على البرمجيات كخدمة (SaaS) أو إذا استمر التخفيف المستمر في قيمة السهم.

رأي آخر: مكلف بالنظر إلى الأرباح

لا يمثل هذا الخصم الطفيف البالغ 4.2% عن القيمة العادلة البالغة 108.81 دولارًا سوى جانب واحد من الصورة. إذ تُظهر دراستنا لمضاعف الربحية صورةً أكثر تعقيدًا، حيث يبلغ مضاعف ربحية ServiceNow 62.4 ضعفًا مقابل نسبة عادلة قدرها 41.5 ضعفًا، بينما يبلغ متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي 25.4 ضعفًا، والشركات المنافسة 42.6 ضعفًا. إذا اقترب السوق من هذه النسبة العادلة، فماذا يعني ذلك لمن يشتري أسهمًا بمضاعف الربحية الحالي؟

الخطوات التالية

إذا كان هذا المزيج من التفاؤل والحذر مألوفاً لديك، فالآن هو الوقت المناسب لمراجعة الأرقام بنفسك والتحقق من صحة المعلومات. لمعرفة ما يركز عليه الآخرون، قد ترغب في مراجعة المكافآت الرئيسية الثلاث ومقارنتها بتوقعاتك.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهمت قصة ServiceNow هذه في صقل أفكارك، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St Screener للبحث عن فكرتك التالية التي تتمتع بقوة تأثير كبيرة.

• اكتشف فرص التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً من خلال مراجعة 54 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، حتى لا تلاحق الأسهم بعد أن يقتحمها الجمهور.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات من بين 87 سهمًا مرنًا لدينا ذات درجات مخاطر منخفضة ، حيث تساعدك درجات المخاطر المنخفضة في الحفاظ على محفظة أكثر استقرارًا.
• تفوق على السوق من خلال مسح قائمتنا التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، قبل أن تلفت هذه الأسماء الهادئة انتباه الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.