لمحة سريعة عن أداء الأسهم

حظيت شركة Sociedad Química y Minera de Chile (SQM) باهتمام جديد بعد التداول الأخير، حيث أغلق السهم عند 84.26 دولارًا أمريكيًا وأظهر تحركات قصيرة الأجل مختلطة إلى جانب عوائد إجمالية أقوى على المدى الطويل.

انخفض سعر السهم بنسبة 2.9% خلال اليوم الماضي، وبنسبة 9.8% تقريبًا خلال الأسبوع الماضي، و5.1% خلال الشهر الماضي. وعلى المدى الطويل، بلغ إجمالي العائدات حوالي 20.8% منذ بداية العام، و145.5% خلال العام الماضي، و22.2% خلال ثلاث سنوات، و128.9% خلال خمس سنوات. وهذا يُظهر صورة مختلفة تمامًا عن التراجع الأخير.

بالنسبة للمستثمرين، فإن هذا المزيج من ضعف سعر السهم الأخير إلى جانب العائد الإجمالي القوي للمساهمين لمدة عام واحد يشير إلى أن الزخم قد تراجع على المدى القصير بينما يظل ملف تعريف المكافأة على المدى الطويل أقوى بكثير.

إذا كنت تفكر في كيفية ملاءمة SQM جنبًا إلى جنب مع التعرض للمواد الأخرى، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق البحث وفحص أقران البطاريات والمعادن من خلال أداة الفحص الخاصة بنا التي تركز على العناصر الأرضية النادرة والليثيوم، بدءًا من أفضل 30 سهمًا من أسهم المعادن الأرضية النادرة .

لذا، مع تداول أسهم SQM بالقرب من 84 دولارًا أمريكيًا وإظهارها مزيجًا من ضعف سعر السهم مؤخرًا وعوائد إجمالية قوية على مدى سنوات متعددة، فهل يترك التقييم الحالي هامش أمان، أم أن السوق يتسعّر بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 11.9% مبالغ في تقييمها

مع إغلاق السهم عند 84.26 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة عادلة تقديرية تبلغ حوالي 75.33 دولارًا أمريكيًا، يرى الرأي الأكثر شيوعًا أن سهم SQM يتداول بسعر أعلى من قيمته التقديرية. ويستند هذا الرأي إلى افتراضات دقيقة تتعلق بالليثيوم وهوامش الربح والمشاريع الجديدة.

إن توسيع طاقة إنتاج الليثيوم في أستراليا (حيث وصلت مصفاة ماونت هولاند وكوينانا إلى طاقتها الكاملة) وتشيلي، إلى جانب الاستثمارات في مشاريع جديدة مثل سالار فوتورو، يدعم نمو الحجم على المدى الطويل وإمكانات الإيرادات الأعلى لشركة SQM على مدى السنوات القليلة المقبلة.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

هل تتساءل عن مدى إيرادات الشركة المتوقعة وهوامش الربح التي تتضمنها هذه القيمة العادلة، ومدى ثراء مضاعف الأرباح المستقبلية الذي يستخدمه هذا الإطار؟ تكمن الإجابات في جوهر سبب استمرار هذا التحليل في الإشارة إلى سعر أقل من سعر السهم الحالي.

النتيجة: القيمة العادلة 75.33 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على استمرار دعم أسواق الليثيوم وعلى القرارات التنظيمية التشيلية، حيث يمكن أن تؤدي النكسات المتعلقة بالتسعير أو شراكة سالار فوتورو إلى تحدي تلك الافتراضات.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تشير إلى الاتجاه المعاكس

بينما يشير الإطار السردي الشائع إلى أن قيمة SQM مبالغ فيها بنسبة 11.9% عند 84.26 دولارًا، فإن نموذج DCF الخاص بنا باستخدام التدفقات النقدية المستقبلية يشير إلى قيمة عادلة تبلغ 118.41 دولارًا، وهو ما يزيد بنسبة 28.8% تقريبًا عن سعر السهم الحالي ويرسم صورة مختلفة تمامًا للقيمة.

إن هذه الفجوة بين القيمة العادلة السردية والتقدير القائم على التدفق النقدي تطرح سؤالاً بسيطاً بالنسبة لك كمستثمر: أي مجموعة من الافتراضات حول أرباح ومخاطر شركة SQM المستقبلية تبدو أقرب إلى الواقع؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، شركة Sociedad Química y Minera de Chile ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

إذا بدا هذا المزيج من الإيجابيات والقلق متوازناً بدقة، فمن المفيد الإسراع في مراجعة البيانات الأساسية بنفسك، وتحديد موقفك، ثم استكمال رؤيتك بثلاث مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفت سهم SQM انتباهك، فلا تتوقف هنا. الخطوة الذكية التالية هي توسيع قائمة مراقبتك واختبار فرضيتك مقابل أسهم أخرى.

• اكتشف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات جيدة وأسعار قد لا تعكس بشكل كامل وضعها المالي.
• عزز تدفق دخلك من خلال مراجعة 14 شركة استثمارية رائدة في توزيع الأرباح تجمع بين العوائد المرتفعة والميزانيات العمومية والمدفوعات التي يمكنك تحليلها بالتفصيل.
• قلل من ضغوط محفظتك الاستثمارية من خلال فحص 66 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في المرونة المالية حتى لا تعتمد على سهم واحد فقط لتحمل العبء.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.