أثر تقرير الوظائف الأمريكي الضعيف لشهر فبراير، والذي أظهر انخفاضًا غير متوقع في التوظيف، سلبًا على أسهم القطاع المالي، حيث أعاد المستثمرون تقييم المخاطر. وشهد سهم مجموعة ستيب ستون (STEP) انخفاضًا في سعره بالتزامن مع ضغوط أوسع في القطاع.

عند إغلاق السهم الأخير عند 45.66 دولارًا أمريكيًا، انخفض سعر سهم مجموعة ستيبستون بنسبة 4.12% في اليوم الأول بعد صدور تقرير ضعيف عن الوظائف، مما أدى إلى استمرار انخفاض سعر السهم بنسبة 26.86% خلال 30 يومًا وانخفاض سعر السهم بنسبة 31.45% منذ بداية العام، في حين أن إجمالي عائد المساهمين على مدى 3 سنوات بنسبة 110.92% وإجمالي عائد المساهمين على مدى 5 سنوات بنسبة 70.49% يسلط الضوء على كيف أن المستثمرين على المدى الطويل ما زالوا يحققون مكاسب كبيرة.

إذا دفعتك هذه الأخبار إلى التفكير في كيفية عمل رأس المال بشكل مختلف، فقد يكون من المفيد الاطلاع على قائمتنا لأفضل 20 شركة يقودها مؤسسوها كنقطة انطلاق لأفكار جديدة.

مع تعرض سعر السهم للضغط، ونمو الإيرادات بشكل متواضع بنسبة 1.87٪ فقط، وتداول السهم بخصم حاد بنسبة 74.58٪ عن متوسط السعر المستهدف للمحللين، فهل يمثل هذا الضعف نقطة دخول محتملة، أم أن السوق يأخذ في الاعتبار بالفعل آفاق نمو شركة StepStone؟

نسبة السعر المفضل إلى المبيعات 2.1x: هل هذا مبرر؟

يتم تداول أسهم مجموعة StepStone بنسبة سعر/مبيعات تبلغ 2.1 مرة، وهو ما يبدو أرخص من متوسطات الصناعة والمنافسين، ولكنه يبدو مكلفًا مقارنة بتقدير النسبة العادلة الخاصة بها.

يقارن مضاعف السعر إلى المبيعات القيمة السوقية للشركة بإيراداتها، لذا يُمكن اعتباره معيارًا مفيدًا لشركة مثل ستيب ستون التي تُسجّل خسائر حاليًا. مع توقعات نمو الإيرادات بنسبة 1.9% سنويًا وخسائر الأرباح الأخيرة، يبدو أن المستثمرين يُركّزون بشكل أكبر على مرونة الإيرادات ودور الشركة في الأسواق الخاصة أكثر من تركيزهم على الربحية الحالية.

في ظل هذه الظروف، يُعدّ مضاعف سعر السهم إلى المبيعات لشركة ستيب ستون (2.1x) أقل بكثير من متوسط قطاع أسواق رأس المال الأمريكية (3.6x) ومتوسط الشركات المنافسة (4.7x). يشير هذا إلى أن السوق يُطبّق مضاعف إيرادات أقل من العديد من الشركات المماثلة. مع ذلك، عند مقارنته بنسبة سعر السهم إلى المبيعات العادلة المُقدّرة (0.8x)، يبدو المستوى الحالي أعلى بكثير. وهذا يُشير إلى تقييم قد يقترب منه السوق إذا تراجعت معنويات السوق أو توقعات النمو.

النتيجة: نسبة السعر إلى المبيعات 2.1x (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، فإن النمو المتواضع في الإيرادات بنسبة 1.87٪ والخسارة الصافية البالغة 546.53 مليون دولار أمريكي قد يحد من المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل الإمكانات المستقبلية لشركة StepStone.

الخطوات التالية

إذا لم يُحسم أمرك بعد قراءة هذا التقرير، فقد يكون من المفيد مراجعة البيانات الأساسية بنفسك لتحديد ما إذا كانت نسبة المخاطرة إلى العائد مناسبة لك. يمكنك البدء بتحليلنا لثلاث علامات تحذيرية مهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند سهم واحد فقط في دائرة اهتمامك، فإنك تخاطر بتفويت فرص أخرى، لذا خذ بضع دقائق لمسح مجموعة أوسع من الأفكار.

• اكتشف فرص الاستثمار القيّمة مبكراً من خلال مراجعة قائمتنا التي تضم 49 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا يقدرها السوق بشكل كامل.
• عزز تركيزك على حماية رأس المال من خلال الاطلاع على 63 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة ، مبنية حول شركات ذات ملفات تعريف مخاطر أكثر مرونة.
• ابحث عن المواهب الواعدة غداً قبل أن تسلط عليها الأضواء من خلال أداة الفرز الخاصة بنا التي تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة بناءً على الجودة والأساسيات.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.